【文章內(nèi)容簡介】 q 合并時的相關(guān)費用分幾種情況處理：若以發(fā)行股票為代價，登記和發(fā)行成本直接沖銷股票的公允價值，即減少資本公積；法律費、咨詢費和傭金等其他直接費用增加凈資產(chǎn)或投資的成本；合并的間接費用記為當期費用。q 購買企業(yè)的利潤僅包括當年本身實現(xiàn)的利潤及合并（購買）日后被并企業(yè)所實現(xiàn)的利潤。q 購買企業(yè)的留存利潤有可能因合并而減少，但不能增加；合并時被并企業(yè)的留存利潤也不能轉(zhuǎn)入購買企業(yè)。5/7/2023 44廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI) 五、購買法與權(quán)益集合法的特點權(quán)益結(jié)合法，也稱權(quán)益合并法，它是以交換股票所實施的合并 ,為現(xiàn)有的股東權(quán)益在新的會計個體的聯(lián)合和繼續(xù)，這些公司的股東和管理部門仍然與以前一樣，在合并后的企業(yè)繼續(xù)保持其股東權(quán)益的相對份額，參與經(jīng)營管理。企業(yè)合并不是一種購買行為，因此不存在購買價格，沒有新的計價基礎。權(quán)益結(jié)合法具有以下特點：q 既然沒有新的計價基礎，參與合并的企業(yè)，其凈資產(chǎn)均按賬面價值計價。q 既然企業(yè)合并不是購買行為，沒有購買價格，也就不存在合并成本超過凈資產(chǎn)公允價值的差額，即商譽，所以在賬上不予反映。q 不論合并發(fā)生在會計年度的哪一時點，參與合并企業(yè)的整個年度的利潤要全部包括在合并后的企業(yè)中。q 同樣，參與合并企業(yè)的整個年度留存利潤均應轉(zhuǎn)入合并后的企業(yè)。q 企業(yè)合并所發(fā)生的所有相關(guān)費用，不論是直接的還是間接的，均確認為當期費用。q 若參與合并企業(yè)的會計方法不一致，應予以追溯調(diào)整，以保持合并后企業(yè)會計方法的一致性。同時，應在比較報告中調(diào)整前期財務報表。5/7/2023 45廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI)購買法與權(quán)益結(jié)合法釋例? 基本情況– 2023年 1月 5日， P公司通過企業(yè)合并購買了 S公司的全部資產(chǎn)并承接其全部負債。 P公司以每一股換兩股的方式，向 S公司的股東發(fā)行了 30,000股面值為 $15的股票，S公司的股票面值為 $5。合并前一個月， P公司的股票價格介于 $50與 $52之間，企業(yè)合并增發(fā)股票后， P公司股票的公允價值為 $48。– 合并后， S公司予以注銷– 合并日， P公司發(fā)行在外的普通股為 50,000股， S公司發(fā)行在外的普通股為 60,000股– 合并日， P公司與 S公司的資產(chǎn)負債價值情況如下頁所示5/7/2023 46廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI)P公司與 S公司合并日資產(chǎn)負債情況 項 目 名 稱 P公司 (BV) S公司 (BV) S公司 (FV)現(xiàn)金及應收款項 250,000 180,000 170,000存貨 260,000 100,000 140,000土地 600,000 120,000 400,000廠房及設備 800,000 900,000 1,000,000累計折舊 — 廠房及設備 (300,000) (300,000)資產(chǎn)總額 1,610,000 1,000,000 1,710,000流動負債 110,000 110,000 150,000應付債券 400,000 350,000普通股股本 750,000 300,000其他實收資本 400,000 50,000留存收益 350,000 140,000負債及股東權(quán)益總額 1,610,000 1,000,0005/7/2023 47廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI)購買法下的會計處理 借 : 現(xiàn)金及應收款項 170,000 存貨 140,000 土地 400,000 廠房及設備 (凈額 ) 1,000,000 應付債券折價 50,000 商譽 230,000 貸 : 流動負債 150,000 應付債券 400,000 普通股本 450,000 其他實收資本 990,000 5/7/2023 48廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI)商譽的計算過程購買價格 ($4830,000) 1,440,000減： 凈資產(chǎn)賬 面價 值 490,000 購買 價差 950,000減 : 資產(chǎn) 增 值 和 負債 減 值 770,000存 貨 40,000土地 280,000廠房及 設備 400,000應 付 債 券 50,000加 : 資產(chǎn) 減 值 和 負債 增 值 50,000現(xiàn) 金及 應 收款 項 10,000流 動負債 40,000商譽 230,0005/7/2023 49廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI)P公司完成合并后的資產(chǎn)負債表 (購買法 ) 項 目 名 稱 金 額現(xiàn)金及應收款項 420,000存貨 400,000土地 1,000,000廠房及設備 1,800,000累計折舊 — 廠房及設備 (300,000)商譽 230,000資產(chǎn)總額 3,550,000流動負債 260,000應付債券 (面值 400,000, 折價 50,000) 350,000普通股股本 (面值 $15, 發(fā)行在外 80,000股 ) 1,200,000其他實收資本 1,390,000留存收益 350,000負債及股東權(quán)益總額 (其中 SE 294萬 ) 3,550,0005/7/2023 50廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI)權(quán)益結(jié)合法下權(quán)益的分攤規(guī)則如果發(fā)行的股票面值 合并公司的面值，則（ 1）沖減兩個合并公司的其他實收資本（ 2）沖減兩個合并公司的留存收益 如果發(fā)行的股票面值 合并公司的面值，則增加兩個合并公司的其他實收資本5/7/2023 51廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI)權(quán)益結(jié)合法下的會計處理 借 : 現(xiàn)金及應收款項 180,000 存貨 100,000 土地 120,000 廠房及設備 (凈額 ) 900,000 其他實收資本 100,000 貸 : 累計折舊 — 廠房及設備 300,000 流動負債 110,000 應付債券 400,000 普通股本 450,000 留存收益 140,000 5/7/2023 52廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI)“P公司完成合并后的資產(chǎn)負債表 (權(quán)益結(jié)合法 ) 項 目 名 稱 金 額現(xiàn)金及應收款項 430,000存貨 360,000土地 720,000廠房及設備 1,700,000累計折舊 — 廠房及設備 (600,000)資產(chǎn)總額 2,610,000流動負債 220,000應付債券 (面值 400,000) 400,000普通股股本 (面值 $15, 發(fā)行在外 80,000股 ) 1,200,000其他實收資本 300,000留存收益 490,000負債及股東權(quán)益總額 (其中 SE199萬 ) 2,610,0005/7/2023 53廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI) 六、企業(yè)并購會計政策選擇的經(jīng)濟后果分析q 對合并當年的影響。權(quán)益結(jié)合法將被并企業(yè)整個年度的利潤并入實施合并企業(yè)的利潤表，而購買法僅將合并日后被并企業(yè)所實現(xiàn)的利潤納入利潤表，因而只要合并不是發(fā)生在年初，而被并企業(yè)從年初至合并日又有利潤，合并當年按權(quán)益結(jié)合法處理所得的利潤數(shù)總是大于購買法。此外，由于通貨膨脹的影響，企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)行公允價值一般大于其賬面價值，所以，實施合并的企業(yè)僅僅通過將并入資產(chǎn)按先行公允價值變現(xiàn)，便可增加合并當年的利潤。 在權(quán)益結(jié)合法下，所有與合并相關(guān)的成本都計入合并當年的費用；在購買法下，只有間接費用才計入當期的期間費用，直接費用或者沖銷資本公積，或者增加合并成本。q 對合并后年度的影響。權(quán)益結(jié)合法按原來的賬面價值記錄并入的資產(chǎn)和負債，而且不確認商譽；購買法則相反，要按并入資產(chǎn)、負債的公允價值記賬，而且要確認商譽。所以，在合并以后年度，按權(quán)益結(jié)合法所得的成本、費用要較購買法小，利潤則要大，差額為公允價值和賬面價值的差異及商譽的攤銷額。 在權(quán)益結(jié)合法下，利潤較高，所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）較低，所有者權(quán)益回報率較高；在購買法下，利潤較低，所有者權(quán)益較高，所有者權(quán)益回報率較低。如果出現(xiàn)負商譽，或公允價值低于賬面價值，則結(jié)果正好相反。5/7/2023 54廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI)六、企業(yè)并購會計的經(jīng)濟后果分析— 無差別影響的研究文獻綜述? Hong, Kaplan, and Mandelker (1978)– 樣本： 19541964年 159次大額合并 (122權(quán) , 37購 )– 方法 : 市場模型 , 60個月的平均殘差 (AR)和累計平均殘差(CAR)– 結(jié)果 : ? 采用權(quán)益結(jié)合法和采用購買法的公司在合并后并沒有產(chǎn)生非正常回報? 投資者并沒有因會計政策的差異而支付較高的股價，盡管采用權(quán)益結(jié)合法的公司報告了較高的股價? Davis (1990)? 運用相同的方法，對 19711982的 177項企業(yè)合并 (108權(quán) ,69購 )，得出了與 Hong等人相似的結(jié)論5/7/2023 55廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI)六、企業(yè)并購會計的經(jīng)濟后果分析— 無差別影響的研究文獻綜述? Vincent (1997)– 以 19791986的 92項企業(yè)合并 (35權(quán) ,57購 )為樣本 ,分析了這些公司的財務業(yè)績與股價關(guān)系– 結(jié)果表明，投資者對采用權(quán)益結(jié)合法的公司的評價優(yōu)于采用購買法的公司，但沒有證據(jù)表明評價的不同與報告盈利的差異相關(guān)，說明投資者有能力對公司報告的會計政策差異進行調(diào)整? Jennings, Robison, Thompson, Duvall (1996)– 選取了 19821988的 259項需要對購買商譽進行攤銷的并購樣本，通過回歸分析– 結(jié)果發(fā)現(xiàn)： ，即記錄了較高商譽的公司有較高的股價 。 2. 商譽攤銷是價值不相關(guān)的，即商譽攤銷不會對股價產(chǎn)生消極影響5/7/2023 56廈 門 國家會 計 學院（ Xiamen NAI)六、企業(yè)并購會計的經(jīng)濟后果分析— 無差別影響的研究文獻綜述? Salomon Smith Barney (1999)– 股票市場的評價以及股票市場對合并