【文章內(nèi)容簡介】 債權(quán)債務(wù)處理合法 上市公司： 轉(zhuǎn)移債務(wù) —— 債權(quán)人書面同意并履行法定程序 轉(zhuǎn)讓債權(quán) —— 履行通知債務(wù)人等法定程序 承擔(dān)他人債務(wù) —— 原債務(wù)人是否已取得其債權(quán) 人同意并履行了法定程序案例： ST科健同業(yè)競爭? 嚴(yán)禁同業(yè)競爭。支持上市公司控股股東主業(yè)資產(chǎn)的整體上市，重組方案設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)統(tǒng)籌考慮。在某些特定情形下，例如部分資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓需要補(bǔ)充履行一定程序或尚未實(shí)際投入運(yùn)營，這部分資產(chǎn)可能暫不進(jìn)入上市公司，如這部分資產(chǎn)規(guī)模不大，基本不會(huì)引起同業(yè)競爭問題或同業(yè)競爭問題較小，上市公司與重組方可以采用分步實(shí)施的方式，但一定要限期徹底解決，或采取切實(shí)可行的措施避免同業(yè)競爭。 關(guān)聯(lián)交易? 原則上不允許出現(xiàn)新增關(guān)聯(lián)交易的情形，而且應(yīng)當(dāng)采取有效措施減少和規(guī)范現(xiàn)有的關(guān)聯(lián)交易。? 重組后上市公司資產(chǎn)完整性、生產(chǎn)經(jīng)營獨(dú)立性（在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、采購、生產(chǎn)、銷售、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面能否保持獨(dú)立；商標(biāo)、專利和專有技術(shù)等無形資產(chǎn)是否同時(shí)進(jìn)入上市公司是否有利于增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力? 重組目的與公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)是否一致；? 購買資產(chǎn)是否有持續(xù)經(jīng)營能力，出售資產(chǎn)是否導(dǎo)致公司盈利下降；? 重組后主要資產(chǎn)是否為現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)；? 重組后有無確定資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，對所購資產(chǎn)的控制權(quán)；? 重組后業(yè)務(wù)是否需取得特許資格；? 交易安排是否導(dǎo)致購入資產(chǎn)不確定。其他關(guān)注點(diǎn)216。 程序是否合法、信息披露是否規(guī)范、合同是否有異常條款216。 交易是否存在重大不確定性因素和風(fēng)險(xiǎn)（如收購境外資產(chǎn)）216。 重組是否涉及較大規(guī)模職工安置216。 上市公司日常監(jiān)管情況：上市公司是否涉及訴訟或債務(wù)糾紛是否已妥善解決 。上市公司是否存在拖欠稅費(fèi)問題，是否已采取妥善措施解決；上市公司有無不良監(jiān)管記錄，是否已徹底解決監(jiān)管部門在巡檢或?qū)ｍ?xiàng)核查中提出的問題，是否正在被我會(huì)稽查；上市公司及控股股東、重組方有無被投訴情況 ,投訴情況是否屬實(shí)，有關(guān)問題是否解決。解決途徑? 嚴(yán)格依照現(xiàn)行規(guī)定 ,在交易雙方主體資格明確、標(biāo)的資產(chǎn)范圍和權(quán)屬清晰、交易合同主要條款齊備的前提下 ,由董事會(huì)決議確認(rèn)、 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查方案要點(diǎn)后 及時(shí)披露預(yù)案復(fù)牌，同時(shí)充分披露交易存在的不確定性因素和風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng) (包括后續(xù)行政審批、境外監(jiān)管協(xié)調(diào)等事項(xiàng) ).? 重組方屬特殊行業(yè)（如信托、保險(xiǎn)、證券、銀行等）的? 吸收合并、分立等暫無具體規(guī)章規(guī)范的八、上市公司重大重組管理辦法解析? （一）重大資產(chǎn)重組的界定 上市公司重大資產(chǎn)重組是指，上市公司及其控股或控制的公司在日常經(jīng)營活動(dòng)之外購買、出售資產(chǎn)或者通過其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例，導(dǎo)致上市公司主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為。 適用主體及不適用的情形適用主體 上市公司以及上市公司控制或控股的子公司不適用的情形（ 1）日常經(jīng)營活動(dòng)：如上市公司購買原材料、房地產(chǎn)公司購買土地等（ 2）募集資金投向：即按照核準(zhǔn)的發(fā)行文件披露的募集資金用途，使用募集資金購買資產(chǎn)、對外投資的行為。 (二 )重大資產(chǎn)重組的構(gòu)成標(biāo)準(zhǔn)? 資產(chǎn)總額標(biāo)準(zhǔn)：購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到 50%以上? 資產(chǎn)凈額標(biāo)準(zhǔn)：購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到 50％以上，且超過 5000萬元人民幣? 營業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)：購買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營業(yè)收入的比例達(dá)到 50%以上? 12個(gè)月連續(xù)對同一或相關(guān)資產(chǎn)分次交易的，以累計(jì)數(shù)計(jì)算。 控股權(quán)購買 出售參股權(quán)購買 出售計(jì)算原則資產(chǎn)總額營業(yè)收入資產(chǎn)凈額資產(chǎn)總額與成交金額較高者資產(chǎn)總額 股權(quán)比例與成交金額較高者營業(yè)收入為準(zhǔn)凈資產(chǎn)額與成交金額較高者營業(yè)收入為準(zhǔn)資產(chǎn)總額為準(zhǔn)凈資產(chǎn)額為準(zhǔn)資產(chǎn)總額 股權(quán)比例營業(yè)收入 股權(quán)比例營業(yè)收入 股權(quán)比例凈資產(chǎn)額 股權(quán)比例與成交金額較高者凈資產(chǎn)額 股權(quán)比例股權(quán)交易計(jì)算原則購買 出售資產(chǎn)總額營業(yè)收入資產(chǎn)凈額賬面值與成交金額較高者無資產(chǎn)與負(fù)債的賬面差額和成交金額較高者無資產(chǎn)賬面值為準(zhǔn)資產(chǎn)與負(fù)債的賬面差額為準(zhǔn)非股權(quán)資產(chǎn)計(jì)算原則計(jì)算原則舉例說明 例： A上市公司最近一年的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)為：總資產(chǎn) 30億元、凈資產(chǎn) 20億元、主營業(yè)務(wù)收入 28億元。 標(biāo)的資產(chǎn) B公司最近一年的財(cái)務(wù)資料：總資產(chǎn) 20億元、凈資產(chǎn) 10億元、主營業(yè)務(wù)收入 15億元。股權(quán)交易 — 購買股權(quán)（ 1）涉及控股權(quán)： A上市公司擬購買 B公司 51%的股權(quán)，作價(jià) 12億元。 總資產(chǎn)的比例 =資產(chǎn)總額與成交價(jià)較高者 /30 =20/30 凈資產(chǎn)的比例 =凈資產(chǎn)額與成交價(jià)較高者 /20 =12/20 主營業(yè)務(wù)收入的比例 =15/28舉例說明例： A上市公司最近一年的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)為：總資產(chǎn) 30億元、凈資產(chǎn) 20億元、主營業(yè)務(wù)收入 28億元。 標(biāo)的資產(chǎn) B公司最近一年的財(cái)務(wù)資料：總資產(chǎn) 20億元、凈資產(chǎn) 10億元、主營業(yè)務(wù)收入 15億元。股權(quán)交易 — 購買股權(quán)（ 2）涉及非控股權(quán)： A上市公司擬購買 B公司 40%的股權(quán)，作價(jià) 7億元。 總資產(chǎn)的比例 =資產(chǎn)總額 股權(quán)比例與成交金額較高者 /30 =8/30 凈資產(chǎn)的比例 =凈資產(chǎn)額 股權(quán)比例與成交金額較高者 /20 =7/20 主營業(yè)務(wù)收入的比例 =15 40%/28舉例說明例： A上市公司最近一年的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)為：總資產(chǎn) 30億元、凈資產(chǎn) 20億元、主營業(yè)務(wù)收入 28億元。標(biāo)的資產(chǎn) B公司最近一年的財(cái)務(wù)資料：總資產(chǎn) 20億元、凈資產(chǎn) 10億元、主營業(yè)務(wù)收入 15億元。股權(quán)交易 — 出售股權(quán)（ 1）涉及控股權(quán)： A上市公司擬出售 B公司 51%的股權(quán)，作價(jià) 12億元。 總資產(chǎn)的比例 =資產(chǎn)總額 /30 =20/30 凈資產(chǎn)的比例 =凈資產(chǎn)額 /20 =10/20 主營業(yè)務(wù)收入的比例 =主營業(yè)務(wù)收入 /28 =15/28舉例說明例： A上市公司最近一年的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)為：總資產(chǎn) 30億元、凈資產(chǎn) 20億元、主營業(yè)務(wù)收入 28億元。標(biāo)的資產(chǎn) B公司最近一年的財(cái)務(wù)資料：總資產(chǎn) 20億元、凈資產(chǎn) 10億元、主營業(yè)務(wù)收入 15億元。股權(quán)交易 — 出售股權(quán)（ 1）涉及非控股權(quán)： A上市公司擬出售 B公司 40%的股權(quán)，作價(jià) 7億元。 總資產(chǎn)的比例 =資產(chǎn)總額 股權(quán)比例 /30 =8/30 凈資產(chǎn)的比例 =凈資產(chǎn)額 股權(quán)比例 /20 =4/20 主營業(yè)務(wù)收入的比例 =主營業(yè)務(wù)收入 股權(quán)比例 /28 =6/28連續(xù) 12個(gè)月計(jì)算? 同一或相關(guān)資產(chǎn) 12個(gè)月連續(xù)計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)： 上市公司發(fā)生資產(chǎn)交易連續(xù)計(jì)算的時(shí)點(diǎn)為股東大會(huì)召開日期，即在 12個(gè)月內(nèi)召開股東大會(huì)決議的重組事項(xiàng)合并計(jì)