【文章內容簡介】 料、技術、勞務和管理的出口額占項目合同總金額的比例不低于15% ? （ 4）對外承包合同金額不低于 100萬美元，預付款比例一般不低于 15%，延期付款部分應提供銀行認可的支付保證； （續(xù)） ? （ 5）國際工程承包項目應具有較好的經濟效益； ? （ 6）承包商具有實施國際工程承包的相關資質、工程履約能力； ? （ 7）項目所在國的政治、經濟狀況相對穩(wěn)定； ? （ 8）投保相應的出口信用保險； ? （ 9）提供銀行認可的還款擔保。 國外擔保人 進口方（業(yè)主） 出口方（承包商） 中國信保 貸款銀行 延期付款擔保 貸款協議 延期付款商務合同 保險單 賠款轉讓授權書 賠款轉讓回執(zhí)確認書 優(yōu)勢 ? 融資雙方均為中國人，無語言障礙，在同一國度，適用的法律也相同，因此，談判周期較短，容易達成一致。 劣勢 ? 增加承包商的資產負債率。如果承包商的資產負債率過高，一是影響以后融資難度，二是可能無法參與國際招標項目。因此，能否采用這種方式還要看承包商本身的財務狀況。 ? 在人民幣升值的大環(huán)境下，采用出口賣方信貸的方式到收匯期很難確保一定的利潤空間，因此，對于工程承包項目在初期就要與中國信保談好《再融資保單》，并與商業(yè)銀行談妥應收賬款的買斷費率。當項目的建設期結束并拿到驗收證明后，可到中國信保將原來的《出口賣方信貸保險單》換成《再融資保單》，將該保單轉讓給商業(yè)銀行，同時將應收賬款賣斷給商業(yè)銀行，實現即期收匯，最大限度地規(guī)避人民幣升值的風險。 出口賣方信貸保險 ? （ 1）概念：出口賣方信貸保險是在賣方信貸融資方式下，出口信用保險機構向出口方提供的用于保障出口商（承包商）收匯風險的一種政策性保險產品，對因政治風險或商業(yè)風險引起的出口商在商務合同項下應收的延付款損失承擔賠償責任。 出口賣方信貸保險（續(xù)一） ? （ 2）出口賣方信貸對出口商（承包商）和項目的要求： ? A、投保時，進口國的政治風險應屬中國出口信用保險公司可接受風險的范疇，且投保金額不超過投保時進口國國家限額的余額； ? B、買方及擔保人信用較好； ? C、商務合同金額應不低于 100萬美元； ? D、商務合同應規(guī)定有一定比例的現匯付款或預付款，且預付款比例一般不低于合同金額的 15%； 出口賣方信貸保險（續(xù)二） E、出口標的應主要為我國生產的資本性貨物，半資本性貨物和與之相關的服務。其機電產品、成套設備的中國成分一般不低于 70%；海外工程承包項目的中國成分應符合國家有關規(guī)定； F、進口方銀行出具的延付保證（即不可撤銷的信用證或保函）。 G、已辦理出口信用保險的保險單，借款人同意將出口信用保險項下賠付款權益轉讓給貸款人的承諾和保險公司的同意函。 （三）優(yōu)惠出口買方信貸 ? ：優(yōu)惠出口買方信貸主要是為政府交辦項目提供優(yōu)惠條件的一種買方信貸（簡稱優(yōu)買），充分體現國家出口和外交政策。優(yōu)買是指為配合國家政治、外交需要，推動與重點國家和地區(qū)的經貿合作，采用出口買方信貸形式對外提供的具備一定優(yōu)惠條件的特定貸款，根據我國現行規(guī)定，只有國家政策性銀行 中國進出口銀行可以提供優(yōu)買。 ? 優(yōu)買業(yè)務具在很強的政策性，因此對項目本身及實施項目的企業(yè)有一定要求。優(yōu)買業(yè)務對項目的要求包括： ? （ 1）項目符合借款國經濟發(fā)展和行業(yè)規(guī)劃重點領域要求，有利于促進借款國經濟和社會發(fā)展，促進與中國經貿合作關系的發(fā)展； ? （ 2）貸款項目應能為借款國創(chuàng)造就業(yè)或帶來外匯收入，重點投資領域為基礎設施建設（能源、交通、通信等）和高效率產業(yè)（生產、加工、農業(yè)等）； ? （ 3）貸款項下所需設備、材料、技術或服務優(yōu)先從中國采購或引進。 (四）項目融資 ? 在國際工程承包中，出口信貸是銀行提供給業(yè)主或承包商的融資方式，而對于技術成熟、收入穩(wěn)定、市場風險小、涉及管理的因素少的投資項目，如礦產開采項目、輸油輸氣管理建設項目、基礎設施（鐵路、公路、橋梁、電站、電信等）建設項目等，還可以直接以項目實體作為借款人，進行項目融資。 （四）項目融資 ? ：項目融資是指項目的發(fā)起人（即股東）為經營項目成立一家項目公司，以該項目公司作為借款人籌借貸款，以項目公司本身的現金流量和全部收益作為還款來源，并以項目公司的資產作為貸款的擔保物。 ? ? （ 1）實現融資的無追索或有限追索。通常情況下，在設計項目融資產品時，項目發(fā)起人除了向項目公司注入一定股本外，不以自身的資產來保證貸款的清償，因此，發(fā)起人將有更大的空間和更多的資源去投資其他項目。 （四）項目融資 ? （ 2）實現表外融資。如果項目發(fā)起人直接從銀行貸款，則會增加負債比率，惡化部分財務指標，從而增大未來融資成本。相比之下，成立具有法人資格的項目公司，由項目公司負責項目的融資與建設，只要項目發(fā)起人在項目公司中的股分不超過一定比例，項目公司的融資不不會反映在項目發(fā)起人的合并資產負債表上。 ? （ 3）享受稅務優(yōu)惠的好處，項目融資允許高水平的負債結構，由于貸款利息的 “ 抵稅 ” 作用，在某種程度上意味著資本結構的優(yōu)化和資本成本的降低。 （四）項目融資 ? ? （ 1）制造及服務業(yè)項目，如工廠、賓館、飯店等，這類項目受技術、管理、市場、人文和法律環(huán)境的影響比較大，做項目融資比較困難。 ? （ 2）資源開發(fā)類項目、如礦產、森林、土地等，這類項目具有唯一和排他性，資源不可復制，在宏觀經濟和市場環(huán)境好的情況下盈利能力很強。但此類項目投入資金量大，建設周期長，勞動密集型（容易發(fā)生勞資糾紛）生產，對環(huán)境可能造成影響，所以建設和運營存在一定風險。 （四）項目融資 ? （ 3）特許權類項目，如發(fā)電廠、垃圾處理、供水、污水處理等，此類項目的原料供應和產品銷售都有與政府簽訂的合約，運營期有政府信譽和主權信譽作為保證，做項目融資的條件最好。 ? 根據上述情況，單從原料供應、產品銷售和風險管理角度看，對外投資項目應當首選特許權類項目，特別是電子和市政公用項目等。 三、承攬國際工程的幾個注意事項 ? 國際工程承包中