【文章內(nèi)容簡介】 96,776 3 105,400,000 5,400,000 7,916,667 3,329,167 2,843,241 合計 116,200,000 16,200,000 23,750,000 9,987,500 8,998,620 比較 2：承租人按混合租賃處理租金全額稅前列支對納稅的影響 同期限銀行貸款節(jié)省所得稅支出約 1187萬元 。 采用混合 租賃方式下的所得稅情況 采用銀行貸款方式下的所得稅情況（ 12年計提折舊，殘值 5%) 年 折現(xiàn)系數(shù) 現(xiàn)金流 每期租金 （租金）抵稅 抵稅金額現(xiàn)值 0 1 30,880,680 30,880,680 7,720,170 7,324,639 2 30,880,680 30,880,680 7,720,170 6,949,373 3 48,310,680 30,880,680 7,720,170 6,593,333 合計 110,072,039 92,642,039 23,160,510 20,867,346 ? 某大型央企，在 A股上市，是集內(nèi)江、沿海和遠洋運輸為一體的大型航運企公司。隨著“由江入海”戰(zhàn)略的快速推進，該企業(yè)近幾年融資建造了大量大噸位的船舶，造成資產(chǎn)負債率上升較快。 ? 該央企集團受國資委考核，資產(chǎn)負債率指標被嚴格約束。為此母公司將資產(chǎn)負債率的考核下放到旗下某航運企業(yè)，該航運企業(yè)必須將資產(chǎn)負債率控制在一定的水平。 ? 為繼續(xù)完成既定的投資計劃，又不提高負債率，該企業(yè)需要采用表外融資的方式購置新船。 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析二） 混合租賃主要交易安排 租賃標的物 新船，總造價 6億元 租賃方式 混合租賃 首付款 5%，作為首付租金由企業(yè)支付給交銀租賃 保證金 租賃本金的 5%，由承租人支付給出租人，正常履約期末退還承租人 建造期 23年。在建造周期內(nèi)，根據(jù)與船廠簽訂的合同、按建造周期的不同階段、按合同規(guī)定的付款進度由出租人交銀租賃支付船款。承租人根據(jù)實際資金提用情況，按季向交銀租賃支付租前息，建造期不包括在租賃期期間 租賃期 10年 租金計算的參照利率 10年期貸款基準利率 服務費 租賃本金 %/年，租賃期開始后每年收取一次， 10年共 % 還租方式 建造期每季付息一次，計算方法參照銀行貸款計息方式。交船后，每 3個月支付一次租金，租金計算方式參照等額本息法 余值 余值按 IRR折現(xiàn)，現(xiàn)值為租賃本金的 15%，在租期結束時一次性收回本息 船舶余值處理 獨家銷售代理權安排。即出租人委托另外一家企業(yè)在租期結束時負責銷售船舶，售價不能低于約定的余值金額，即船舶建造價的 34%； 購買船舶余值保險； 獨立的第三方企業(yè)提供余值擔保 擔保 該航運企業(yè)的母公司提供租金擔保 項目內(nèi)部收益率 IRR % 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析二） 混合租賃交易結構圖示 該航運企業(yè) （承租人） 造船廠 交銀租賃 （出租人） 選船 支付船款 支付租金 交付使用 獨家銷售代理企業(yè) 以獨家銷售代理 形式為船舶余值 提供擔保 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析二） 混合租賃租金及余值圖示 注：與向銀行貸款相比，采用混合租賃將不會提高企業(yè)資產(chǎn)負債比例，若采用售后回租將有助于企業(yè)降低資產(chǎn)負債比例，故在此不再贅述 最低租賃付款額現(xiàn)值 (90%) 最低租賃收款額現(xiàn)值 (90%) 承租人可以在會計上按經(jīng)營性租賃處理 出租人可以在會計上按融資性租賃處理 獨立的第三方銷售代理為余值提供擔保 各期租金及手續(xù)費 （現(xiàn)值 80%） 首付款 （現(xiàn)值 5%） 資產(chǎn)余值 （現(xiàn)值 15%） 租金總額 （現(xiàn)值 85%） 3 2 1 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析二） 混合租賃下承租人租金抵稅情況 由于租金在稅前全額列支， 10年租賃期內(nèi)租金共抵免所得稅支出 17325萬元 注： 為使計算簡便，當年租金采用年內(nèi)各期租金直接累加方式計算，未采用復利計算 最后一期假設承租人選擇留購該租賃物 ,現(xiàn)金流包擴最后一期租金和資產(chǎn)余值的終值 173,248, 692,994, 850,350, 合計 16,574, 66,299, 193,655, 10 16,574, 66,299, 66,299, 9 16,574, 66,299, 66,299, 8 16,574, 66,299, 66,299, 7 16,574, 66,299, 66,299, 6 16,574, 66,299, 66,299, 5 16,574, 66,299, 66,299, 4 16,574, 66,299, 66,299, 3 16,574, 66,299, 66,299, 2 16,574, 66,299, 66,299, 1 7,500, 30,000, 60,000, 0 租金抵稅 （稅率 25%） 每期租金 （含當年手續(xù)費） 現(xiàn)金流 年 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析二） 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 4） —— 廠商（供應商）租賃 ?定義 又稱賣方租賃 ,是一種設計大型成套設備等廠商 (供應商 )的專門化租賃 (產(chǎn)品 )。在這一模式中，融資租賃被作為銷售體系中的組成部分提供給客戶?？蛻粼诓换ㄙM或少花費資金的情況下就可獲得所需設備 ,而對廠商 (供應商 )而言 ,則有力的促進了產(chǎn)品銷售。 第三方租賃公司 (如交銀租賃 ) 客戶 1 供應商 B 供應商 A 供應商 C 供應商 D 客戶 2 客戶 3 客戶 1 客戶 2 客戶 3 客戶 1 客戶 2 客戶 3 客戶 1 客戶 2 客戶 3 38 ?優(yōu)勢 （ 1）能在全國乃至更大的區(qū)域范圍內(nèi)支持廠商 (供應商 )的銷售 （ 2）交銀租賃公司依托交行，利用其國際先進資信系統(tǒng)和網(wǎng)絡優(yōu)勢、 快速地幫助廠商了解和掌握客戶的資信和經(jīng)營現(xiàn)狀 （ 3）為廠商（供應商）的銷售隊伍進行專門培訓 （ 4）使廠商（供應商）銷售手段更加靈活 ,增強其市場競爭力 （ 5）為客戶提供中長期資金 ,密切與客戶的長期合作 （ 6）掌握二手市場的信息和定價權 （ 7）加速客戶更新需求和購買周期 （ 8）價格轉(zhuǎn)移和稅收處理 ?回購協(xié)議 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 4） —— 廠商（供應商）租賃 注：由承租人尋求第三方提供連帶責任擔?；驈S商回購承諾 承租人 設備廠商 租賃 租金支付 出租人 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 4） —— 廠商（供應商）租賃業(yè)務模式 模式一 專業(yè)租賃公司 通常為廠商附屬公司 設備廠商 直 購 交銀租賃 承租人 租賃 租金支付 出售回租 租金支付 付 款 模式二 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 4） —— 廠商（供應商）租賃業(yè)務模式 模式三 模式四 第三方租賃公司 設備廠商 回購 交銀租賃 承租人 租賃 租金支付 轉(zhuǎn)租賃 租金支付 直購 通常適用大單業(yè)務的直接簽訂 ,第三方擔保式廠商回購保證 注： 交銀租賃在融資租賃合同中只追索擔保人和設備供應商的回購保證和連帶責任擔保。 交銀租賃在融資租賃合同中可追索所有相關人 廠商內(nèi)設的銷售或 管理平臺 設備廠商 銷售 回購保證 或擔保 交銀租賃 承租人 管理 租金收取 委托管理 租金償還 打包 售后回租 租賃 回購 管 理 要 求 4種模式為現(xiàn)行的、且簡單可操作的廠商 (供應商 )租賃模式。具體的結構安排和條款約定應視承租人、廠商、出租人等多方具體情況和需求而作相應的安排。 ? 背景介紹： 某工程機械廠商甲是 A股上市公司，是國內(nèi)領先的工程機械設備制造企業(yè)。隨近幾年煤炭采掘業(yè)的擴張，走上了快速發(fā)展的道路，企業(yè)實力迅速壯在，在各銀行的融資渠道通暢。 ? 合作點分析 ? 公司甲廠商租賃業(yè)務模式結構圖 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 4） —— 廠商租賃（案例分析一） 確定擔?；蚧刭彿绞? 支付租金 法人或個人客戶 公司乙 公司甲 交銀租賃 公司甲提供回購 支付首付款 確定設型號和數(shù)量 集合租賃 支付首付款以外的貨款 以回購形式 提供租金保障 租賃 確定設備型號和數(shù)量 ,并付首付款 , 支付現(xiàn)金 ? 背景介紹： 某煤礦綜采設備公司是亞洲一流的煤礦機械制造企業(yè)，在液壓支架等設備領域處于亞洲領先的地位。 以融資租賃形式為公司甲的客戶購買公司甲的設備時，提供融資支持。 ? 合作點分析 ? 租賃業(yè)務模式結構圖 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 4） —— 廠商租賃（案例分析二） 確定擔保 或回購方式 供貨人的法人客戶 煤礦綜采設備生廠商 (供貨人 ) 交銀租賃 (出租人 ) 供貨人擔保回購