證信業(yè)務合作探討(編輯修改稿)
2025-01-31 02:34 本頁面
【文章內容簡介】 ?傘型證券投資產(chǎn)品案例 ?上市公司 股權信托 融資簡介 ?小結 22 產(chǎn)品對參與各方的益處 ? 信托公司 信托公司開展傘型證券投資產(chǎn)品，可以獲得信托管理費。 ? 銀行 銀行擔任傘型證券投資產(chǎn)品的保管人，可以收取保管費。 銀行可以通過其網(wǎng)點優(yōu)勢代理銷售傘型證券投資產(chǎn)品，從而收取代銷手續(xù)費。 23 產(chǎn)品對參與各方的益處 ? 證券公司 1. 證券公司通過傘型證券投資產(chǎn)品，可以獲得穩(wěn)定的經(jīng)紀業(yè)務收入。傘型證券投資產(chǎn)品產(chǎn)品設計標準化、系列化，可快速批量復制的特點，使產(chǎn)品容易形成資金池。規(guī)模效應可以創(chuàng)造可觀的經(jīng)紀業(yè)務收入。 2. 證券公司可以利用券商的營業(yè)網(wǎng)點和客戶渠道擴大傘型證券投資產(chǎn)品銷售渠道，同時收取相應銷售手續(xù)費。 24 目 錄 ?信托基礎知識 ?證信合作簡介 ?傘型證券投資產(chǎn)品設計背景 ?傘型證券投資產(chǎn)品設計思路 ?傘型證券投資產(chǎn)品對參與各方的益處 ?傘型證券投資產(chǎn)品各要素 ?傘型證券投資產(chǎn)品系統(tǒng)支持 ?傘型證券投資產(chǎn)品案例 ?上市公司 股權信托 融資簡介 ?小結 25 產(chǎn)品各要素 ? 投資標的 投資于滬深證券交易所上市股票、封閉式基金、開放式基金，閑臵資金可用于貨幣市場基金，債券等。 26 產(chǎn)品各要素 ? 資金規(guī)模與杠桿比例 1. 單個信托組中只有一個次級受益人，次級受益人在單個信托組中投資額度最低為 300萬元人民幣。 2. 受托人綜合權衡產(chǎn)品的收益分配安排、費用水平、風險控制措施等因素，為次級收益人提供12倍的杠桿。 27 產(chǎn)品各要素 ? 信托期限與優(yōu)先級預期年收益率 1. 每組信托的信托期限不低于一年。當發(fā)生止損時，該組信托可提前清算分配。該組信托的清算分配不影響信托計劃項下其他信托組的存續(xù)。 2. 優(yōu)先級預期年收益率由受托人根據(jù)市場利率和結構化資金配比確定。 28 產(chǎn)品各要素 ? 警戒線與平倉線 1. 警戒線與平倉線由受托人根據(jù)結構化資金配比確定。 2. 設臵信用增強金追加制度。 3. 設臵強制平倉制度 —— 保證優(yōu)先級固定收益。 29 產(chǎn)品各要素 ? 信托相關費用 1. 受托人管理費：根據(jù)每個信托組的每日財產(chǎn)凈值按 【】 %/年的費率按日計提，按月支付。 2. 標的證券交易手續(xù)費：根據(jù)每筆交易的標的證券成交價格按 【】 %比例收取。 3. 銷售費：根據(jù)每個信托組生效時的優(yōu)先級資金規(guī)模按 【】 %比例收取。 4. 保管費：按 【】 %/年的費率計提保管費。 30 目 錄 ?信托基礎知識 ?證信合作業(yè)務簡介 ?傘型證券投資產(chǎn)品設計背景 ?傘型證券投資產(chǎn)品設計思路 ?傘型證券投資產(chǎn)品對參與各方的益處 ?傘型證券投資產(chǎn)品各要素 ?傘型證券投資產(chǎn)品系統(tǒng)支持 ?傘型證券投資產(chǎn)品案例 ?上市公司 股權信托 融資簡介 ?小結 31 系統(tǒng)支持 ?交易系統(tǒng)構架圖 信托 2組 受益人代表 B2的 交易指令 本項目 賬戶 其他項目 賬戶 信托公司 自營賬戶 信托公司 恒生系統(tǒng) 信托 3組 受益人代表 B3的 交易指令 …… 信托 1組 受益人代表 B1的 交易指令 32 系統(tǒng)支持 ? 恒生系統(tǒng)應與信托計劃證券賬戶對接，各信托組受益人投資指令的接受、審核、向證券賬戶下單由系統(tǒng)自動完成。 33 系統(tǒng)支持 ? 對投資限制的監(jiān)控由恒生系統(tǒng)執(zhí)行 1. 持有單只股票總額最高不能超過該公司發(fā)行股票額的%； 2. 持有單只股票按成本計算最高不得超過信托計劃信托財產(chǎn)凈值的 20%； 3. 通過各信托組受益人代表下單系統(tǒng)設定的標的證券，應符合如下要求： 1）不得為受托人的關聯(lián)企業(yè)所發(fā)行的股票、基金或指數(shù)化產(chǎn)品； 2）不得為 ST或 *ST或 S類股票； 3） 不得購買權證 ； 4） 不得進行融資融券交易 ；5） 不參與新股申購；不參與場外證券投資基金的申購、贖回；不參與 ETF基金的申購、贖回；不參與國債正回購、逆回購交易； 6） 不參與滬深證券交易所大宗交易系統(tǒng)的交易。 34 系統(tǒng)支持 ? 某些交易指令需要恒生系統(tǒng)綜合公司自營賬戶、全部項目賬戶進行統(tǒng)一審核 1. 持有單只股票總額最高不能超過該公司發(fā)行股票額的 %。 2. 不同信托組中受益人代表通過下單系統(tǒng)就
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