公司資本運營課件(編輯修改稿)
2025-01-30 21:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 理上，中信銀行與中信國金下屬的信銀國際將充分展開各個層面的合作和互補，大大增加雙方跨境服務(wù)的業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)種類，并逐步整合雙方位于中國及海外的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。 ? 資本交易和風(fēng)險管理亦是本次收購后業(yè)務(wù)整合的重點方面。通過加強信息共享，完善技術(shù)體系和監(jiān)控手段等措施，將有效保障未來中信銀行國際化運營的資產(chǎn)安全性。 ? 整合成本較低，有利于協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮。 中信銀行與中信國金同屬中信公司旗下，在企業(yè)文化上非常接近，在人員交往和業(yè)務(wù)合作方面具有良好的傳統(tǒng)和基礎(chǔ)。這將極大地降低了本次收購的整合成本，有效地促進(jìn)了雙方整合并發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。 使用富余資本提升股東價值 ?中信銀行將有效配置富余資本，并通過利潤增值及擴(kuò)大資產(chǎn)凈值以提升股東價值。 ?中信銀行預(yù)計，通過業(yè)務(wù)整合、降低運營費用，以及各方面緊密合作的逐步落實，本次收購所產(chǎn)生的協(xié)同效益將會逐步的已顯現(xiàn)，信銀國際等資產(chǎn)對中信銀行的盈利貢獻(xiàn)能力也將有所提升。所有這些利好的因素都有助于提升股東的價值，符合股東的利益。 五、收購總結(jié) ? 市場反應(yīng) 本次收購對中信銀行股票價格的影響，可以通過公告日前后 10個交易日的股票價格（如圖）的變動進(jìn)行研究。 中信銀行公告日前后股價變動分析 02023004000006000008000001000000120230009.4.2409.4.2609.4.2809.4.3009.5.209.5.409.5.609.5.809.5.1009.5.1209.5.1409.5.1609.5.1809.5.2009.5.2209.5.24成交量（手） 5 ?公告日 5月 8日前公司的股價相對比較穩(wěn)定，公告日前最高股價為 /股。公告發(fā)布后公司的股價上漲到最高水平為 /股。上漲幅度為 4%，相比公告日前的最低股價 /股，上漲幅度為13%。除此之外，公告日后的 10個交易日內(nèi)股價的平均值與公告日前相比都有一定的增長，維持在相對穩(wěn)定的高水平。由此可知，市場對此次收購的反應(yīng)是利好的。 ?從股票成交量來看，也可以發(fā)現(xiàn)公告當(dāng)天的成交量為前后 10日最高點，說明投資者對此次收購都很興奮，持積極的態(tài)度。 ?從公告日前后 10個交易日的超額回報和累計超額回報走勢（如下圖）來看，在公告日當(dāng)天， CAR和 AR有一定的波動，公告日后還有一定的降低趨勢，但是之后又出現(xiàn)了增長的現(xiàn)象。雖然說這兩個指標(biāo)并沒有因為收購消息的公布而出現(xiàn)大幅的增長，可能是因為投資者對此項收購持觀望態(tài)度。相信隨著整合效應(yīng)的顯現(xiàn)，公司各方面的市場反應(yīng)會朝著利好的方向發(fā)展。 中信銀行的 AR與 CAR %%%%%%%%ARCAR? 財務(wù)業(yè)績 ?收購公告日為 2023年 5月 8日，收購所進(jìn)行的交割手續(xù)完成是在 10月份。比較中信銀行在 2023年 12月 31日和2023年 9月 30日的主營業(yè)務(wù)收入，增長額度為 13589百萬元，增長比率約為 50%； 2023年 3月 31日的主營業(yè)務(wù)收入同期增長 3329百萬元，增長幅度為 %。從凈利潤的增長情況來看，增長趨勢是一致的。 并購前后中信銀行的財務(wù)比較 單位：百萬元 日期 09331 09630 09930 091231 10331 主營業(yè)務(wù)收入 8853 17104 27212 40801 12182 營業(yè)利潤 4462 9330 15034 19122 5781 利潤總額 4481 9358 15094 19265 5793 凈利潤 3350 7047 11395 14320 4312 ?如果以公告日為基準(zhǔn)
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