臺(tái)灣金融服務(wù)業(yè)之發(fā)展與挑戰(zhàn)(編輯修改稿)
2025-01-30 21:26 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ct Finance)、投資管理、財(cái)務(wù)工程、企業(yè)理財(cái)?shù)取? 11 Ⅲ 、金融產(chǎn)業(yè)之發(fā)展 投資銀行業(yè)務(wù) ?放寬金融管制 (deregulation)與自由化 (liberalization) ，以市場(chǎng)機(jī)能來(lái)取代政府管制 ?多數(shù)新金融商品之成敗與稅賦息息相關(guān)，鼓勵(lì)金融商品創(chuàng)新時(shí)可考慮納入租稅的誘因，以擴(kuò)大資本市場(chǎng)的商品與規(guī)模。 ，擴(kuò)大證券公司之業(yè)務(wù)與產(chǎn)品範(fàn)圍 12 Ⅲ 、金融產(chǎn)業(yè)之發(fā)展 投資管理業(yè)務(wù) ，必須先擴(kuò)大投資管理(Investment Management)角色功能 ?目前國(guó)內(nèi)從事投資管理業(yè)務(wù)有投資信託公司、投資顧問(wèn)公司及銀行的信託部 ?國(guó)內(nèi)投資信託公司過(guò)度倚重針對(duì)不特定對(duì)象之共同基金(mutual fund)之經(jīng)營(yíng)，與國(guó)際基金管理公司相較，基金規(guī)模普遍偏小，家數(shù)偏多，應(yīng)鼓勵(lì)投資信託公司合併 ?應(yīng)以發(fā)展投資管理事業(yè)觀點(diǎn)，放寬投資信託公司業(yè)務(wù)範(fàn)圍與產(chǎn)品，尤其是針對(duì)特定人之投資管理業(yè)務(wù)更應(yīng)減少管制，輔導(dǎo)投信公司轉(zhuǎn)型為投資管理公司 (或稱(chēng)資產(chǎn)管理公司 )。 13 Ⅲ 、金融產(chǎn)業(yè)之發(fā)展 創(chuàng)業(yè) 投資業(yè)務(wù) :從 VC到 Private Equity VC事業(yè)在國(guó)際上早已享有盛名，但因國(guó)內(nèi)外景氣不佳，投資機(jī)會(huì)減少及租稅誘因取消，募資日益困難，應(yīng)提高長(zhǎng)期資金性質(zhì)的壽險(xiǎn)資金及退休基金之參與，以解決目前 VC募資的困難。 VC業(yè)務(wù)範(fàn)圍，從風(fēng)險(xiǎn)性投資擴(kuò)及到所有未上市 /櫃股權(quán)投資 (Private Equity) ，符合國(guó)際創(chuàng)投事業(yè)發(fā)展潮流，並解決VC目前案源不足的困難。 ?取消 VC投資範(fàn)圍限制，不需限定高科技投資比例，導(dǎo)引 VC走向企業(yè)重建、企業(yè)合併、 Management Buy out等傳統(tǒng)行業(yè)之投資業(yè)務(wù)，進(jìn)一步協(xié)助國(guó)內(nèi)金融不良資產(chǎn)與債權(quán)之處理。 VC走向區(qū)域化，更積極扮演美西、臺(tái)灣、大陸科技事業(yè)整合之橋樑 14 Ⅲ 、金融產(chǎn)業(yè)之發(fā)展 債券市場(chǎng)業(yè)務(wù) ，缺乏債券市場(chǎng)的平衡發(fā)展 ，造成公司債市場(chǎng)規(guī)模偏低，影響企業(yè)籌資的規(guī)劃與彈性 ，金融產(chǎn)業(yè)的信用評(píng)等 (credit rating)機(jī)制愈健全，提供高度的預(yù)警能力，可以有效降低銀行 NPL發(fā)生的機(jī)率 15 Ⅳ 、金融產(chǎn)業(yè)的策略選擇：產(chǎn)品與市場(chǎng)組合 利差收入 Spread Based 手續(xù)費(fèi)收入 Fee Based 資本利得 Capital Gains Based 直接投資 創(chuàng)業(yè)投資 private equity 證券自營(yíng) NPL買(mǎi)賣(mài)與管理 消費(fèi)金融 募集資金 財(cái)務(wù)顧問(wèn) 資產(chǎn)管理 產(chǎn)險(xiǎn) 證券經(jīng)紀(jì) 財(cái)富管理 壽險(xiǎn) 批
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