【文章內(nèi)容簡介】 3500400045001998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023萬畝 農(nóng)大 108種植面積 010002023300040005000600070002023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023萬畝 鄭單 958種植面積 玉米新品種周期 試推期 成長期 穩(wěn)定期 衰退期 ? “鄭單 958” 是 1996年由河南省農(nóng)業(yè)科學(xué)院糧食作物研究所堵純信教授研制而成，具有高產(chǎn)、穩(wěn)產(chǎn)、生長周期短，優(yōu)質(zhì)、多抗、適應(yīng)性廣的特點(diǎn)，尤其是高產(chǎn)、超高產(chǎn)、地域適應(yīng)性能突出。據(jù)專家介紹，鄭單 958比一般品種每畝可多產(chǎn)玉米 75公斤 150公斤，而且在我國冀、魯、豫、皖、蘇、陜、晉南、北京夏玉米區(qū)和東北、西北、西南等地區(qū)均適宜種植，種植產(chǎn)量都很喜人。 ? 2023年，“ 鄭單 958” 通過審定時(shí)，生產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)由北京德農(nóng)和河南的另外三家種業(yè)公司 秋樂、金博士、金娃娃 4家。 試推期 成長期 衰退期 農(nóng)大 108于 1997年在北京市和河北省通過品種審定， 1998年通過全國品種審定。 試推期 成長期 穩(wěn)定期 衰退期 如果未被更好的品種替代 如果被其他品種替代 先玉 335是 2023年河南省 農(nóng)作物 品種審定委員會(huì)審定 新品種替代 1998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 農(nóng)大 108 1175 2811 3824 1092 增長率 466% 139% 36% 7% 14% 23% 20% 34% 24% 30% 鄭單 958 339 1324 2135 4300 5400 5859 5691 5400 增長率 % % % % % % % % 先玉 335 816 2400 4000 增長率 800% 256% 194% 67% 各地主要玉米種子品種價(jià)格（ 2023） 品種 價(jià)格（元、公斤） 種子企業(yè) 陜西西安 豫玉 22 9~11 北京奧瑞金 臨奧 1號(hào) 12~14 北京奧瑞金 鄭單 958 7~9 北京德農(nóng) 浚單 1號(hào) ~11 北京德農(nóng) 中科 11 12~14 北京聯(lián)創(chuàng) 豫玉 22 7~9 河南農(nóng)科院 三北 6號(hào) 13~15 三北種業(yè) 登海 11號(hào) 12~13 山東登海 登海 9號(hào) 12~13 山東登海 屯玉 65 12~13 山西屯玉 農(nóng)大 84 6~8 山西屯玉 沈單 10號(hào) 7~9 西安鑫豐 正大 12號(hào) 10~12 襄樊正大 品種 價(jià)格（元、公斤） 種子企業(yè) 內(nèi)蒙古赤峰 鄭單 958 普 ，精 北京德農(nóng) 碩秋五 北京德農(nóng) 丹玉 27 北京德農(nóng) 四單 19 北京德農(nóng) 浚 795 11 北京禾為貴種業(yè) 十田六號(hào) 10 赤峰市豐田種業(yè) 十田十號(hào) 10 赤峰市豐田種業(yè) 農(nóng)大 3138 赤峰市豐田種業(yè) 四單 19 7 赤峰市豐田種業(yè) 龍單 13 9 赤峰市科技 丹玉 27 赤峰市科技種業(yè) 永玉 2號(hào) 10 河北冀豐種業(yè) 翼玉九 10 河北冀豐種業(yè) 農(nóng)大 364 11 河北冀豐種業(yè) 鄭單 958 普 ，精 河南農(nóng)科院 浚單 20 ~ 河南太行種業(yè) 吉林公主嶺 丹玉 86 ~ 丹東農(nóng)科院 鄭單 958 7~9 德農(nóng)種業(yè) 先玉 335 82/袋 登海先鋒 安玉 13 9 河南稼旺 郝育 21 11~ 吉林郝育種業(yè) 郝育 12 14~16 吉林郝育種業(yè) 原單 29 8~ 吉林吉原種業(yè) 軍單 8 ~ 吉林軍原種業(yè) 銀河 101 10~12 吉林銀河種業(yè) 彝玉 13 12~14 隆化三北 良玉 8 11~13 內(nèi)蒙大民種業(yè) 寧玉 309 21 南京春曦種子研究中心 沈玉 21 12~13 沈陽市農(nóng)科院 平全 13 15~17 四平市金碩 四川瀘州 彝玉 6 15~18 北京奧瑞金 臨奧 1號(hào) 14~17 北京奧瑞金 成單 30 15~17 北京奧瑞金 鄂玉 10號(hào) 13~15 北京奧瑞金 東單 60 13~15 東亞種業(yè) 東單 80 15~17 東亞種業(yè) 東單 4243 14~16 東亞種業(yè) 渝單 8號(hào) 15~17 敦煌種業(yè) 農(nóng)大 108 10~13 國家種業(yè) 阿單 10號(hào) 14~16 國家種業(yè) 海禾二號(hào) 16~18 遼寧海禾種業(yè) 農(nóng)大 3138 10~13 三北種業(yè) 戶單 2023 16~18 三北種業(yè) 三北 2號(hào) 15~17 三北種業(yè) 三北 11號(hào) 15~17 三北種業(yè) 登海 11號(hào) 16~17 山東登海 登海 3339 15~17 山東登海 屯玉 27 12~14 陜西屯玉種業(yè) 隆單 9號(hào) 15~18 四川隆平高科 企業(yè)從制種基地收購種子每公斤 4元，加上運(yùn)費(fèi)、代繁費(fèi)、包裝費(fèi)每公斤成本上升至 6元。 玉米種植成本構(gòu)成 種子提價(jià) \增產(chǎn) 0% 3% 5% 8% 10% 0% 0 21 35 56 71 10% 3 18 32 53 67 20% 6 15 29 50 64 30% 10 12 26 47 61 40% 13 8 22 44 58 50% 16 5 19 40 55 項(xiàng)目 2023 2023 2023 2023 2023 畝產(chǎn)量（公斤） 423 424 422 457 430 畝產(chǎn)值（元） 488 557 651 683 726 平均售價(jià)（元 /公斤） 畝種子費(fèi)用（元） 25 26 27 28 32 畝凈利潤（元） 96 145 201 159 175 種子提價(jià)及增產(chǎn)對(duì)凈利潤的影響 29 – 種子行業(yè)概況 ——水稻種業(yè) – 相關(guān)種業(yè)公司 ? 隆平高科 ? 登海種業(yè) ? 杜邦先鋒 – 公司估值 ? 隆平高科估值 ? 登海種業(yè)估值 – 投資風(fēng)險(xiǎn)及建議 內(nèi)容 水稻種子種植區(qū)域 水稻種子種植區(qū)域分析（ 2023） 水稻種植面積變化及產(chǎn)量（ 20232023） 雜交水稻與常規(guī)種水稻植面積比率 歐 水稻種植省份（ 2023） ? 2023年，水稻種植 2932萬公頃，稻谷產(chǎn)量 19200萬噸； ? 預(yù)計(jì) 2023 年，全國人口將達(dá)到 ，按 2023年人均消費(fèi)稻谷 140公斤測算，總消費(fèi)量將達(dá)到 。二是穩(wěn)定供給壓力加大。若按 2023年稻谷總產(chǎn)與 2023年稻米消費(fèi)量比較，將存在 900萬噸左右的缺口。 ? 華東地區(qū)水稻種植面積最大，棧道全國的 %，其次是華東24%，華南 %，東北 %； ? 雜交水稻保持在 60%以上 水稻種子銷售規(guī)模與雜交水稻種子用量 水稻種子需求類型 水稻種子需求類型 ? 每公頃用種量 15~17公斤不等；雜交水稻每公頃用種量 10~40公斤，普通水稻40~70公斤； ? 2023年，雜交水稻種子消費(fèi)量 ，普通水稻種子消費(fèi)量 ； ? 農(nóng)民習(xí)慣自留常規(guī)水稻種子，常規(guī)水稻種子市場化率在 30%~40%左右； ? 2023年，水稻種子整體市場規(guī)模 。 ? 普通水稻和雜交水稻 ? 常規(guī)水稻市場化率為 30%~40% ? 雜交水稻不能留種，市場化率為 100% ? 雜交水稻具有較強(qiáng)的生長性、適應(yīng)性、抗逆性和生產(chǎn)力 從水稻顆粒狀來看，可分為粳稻和秈稻 ? 粳稻在東北等北方地區(qū)種植，以常規(guī)稻為主； ? 秈稻以南方種植為主，主要是雜交稻。 ? 人們對(duì)大米品質(zhì)要求提高，粳稻種植面積占比呈上升態(tài)勢，未來雜交粳稻種植有很大的發(fā)展空間。 按種植時(shí)間分，可以分為早中晚稻。 根據(jù)自然條件、種植制度、品種體系、經(jīng)濟(jì)條件的差異，我國水稻生產(chǎn)區(qū)域劃分為三大稻區(qū)五種類型，即南方一季稻區(qū)（此稻區(qū)分為長江中下游一季稻區(qū)和西南稻區(qū)兩種類型）、南方雙季稻區(qū)（此稻區(qū)分為長江流域雙季稻區(qū)和華南雙季稻區(qū)兩種類型）以及北方稻區(qū)（包括黑龍江、吉林、遼寧、天津、寧夏、內(nèi)蒙古、山東、陜西、河南、新疆 10 ?。ㄊ?、區(qū)）。 兩系、三系雜交水稻 兩系法雜交稻是我國獨(dú)創(chuàng)的育種新技術(shù)，是水稻育種又一次重大革新。它與三系法相比，具有三大優(yōu)越性：一是其不育系在夏季長日照高溫情況下雄花完全不育，可用于制種，而在一定低溫和短日照下育性恢復(fù)可進(jìn)行自交繁殖，使產(chǎn)種更為簡便；二是其恢復(fù)譜廣，配組自由，選到優(yōu)良組合的機(jī)率大大高于三系法；三是一般兩系雜交稻較三系雜交稻產(chǎn)量高（可增產(chǎn) 5%— 10%）、米質(zhì)優(yōu)。 ?2023— 2023 年，長江中下游稻區(qū)通過審定的秈型雜交水稻組合共 129個(gè)，其中兩系組合 32 個(gè)、占%，三系組合 97 個(gè)、占 %。兩系組合審定數(shù)量及其占雜交水稻審定組合綜述的比率在2023— 2023 年總體上一直為明顯增加趨勢。 ?目前長江中下游稻區(qū)生產(chǎn)上三系組合為主，但兩系組合的推廣面積及所占比率呈現(xiàn)逐步提高的趨勢。 ? 2023— 2023 年長江中下游稻區(qū)三系組合推廣面積由 億畝下降至 ，但同期兩系組合推廣面積基本穩(wěn)定在 1500 萬畝； 2023— 2023 年兩系組合推廣面積逐年擴(kuò)大，從 1542 萬畝擴(kuò)大至 2955 萬畝，而三系組合則由 億畝逐步減少至 億畝。 ? 2023年長江中下游稻區(qū)推廣面積在 10 萬畝以上的主要雜交水稻組合中兩系組合推廣面積占%、三系組合占 %。兩系組合推廣面積從大到小的省份依次為：安徽、湖北、江西、湖南、浙江和江蘇。 雜交水稻種子制種面積及產(chǎn)量（ 20232023） 隨著水稻種子庫存水平顯著下降，水稻種子供應(yīng)緊張，價(jià)格上漲，預(yù)計(jì)今后三年水稻制種面積和產(chǎn)量會(huì)保持較高增長水平。 雜交水稻種植具有明顯的地區(qū)性，主要分布在四川、湖南、江蘇、海南、安徽和江西等地。 雜交水稻種植區(qū)域 雜交水稻種子出口（ 20232023） 中國雜交水稻由于高產(chǎn)特性，具有較強(qiáng)的國際競爭力，出口增速快， 2023年受糧食出口調(diào)控政策，出口有所下降， 雜交水稻組合在越南、孟加拉、印度、印度尼西亞、巴基斯坦、緬甸等國家可直接種植，對(duì)其他東南亞、南亞、南美等產(chǎn)稻國家，缺少適用的組合，這些地區(qū)都是潛在的市場 . 我國主要水稻品種推廣面積（ 2023） 我國水稻種子市場集中度非常低，各地區(qū)品種各不相同， 2023年我國推廣的常規(guī)水稻品種 265個(gè) ，推廣面積最大的空育 131，推廣面積只有 公頃，占水稻種植面積的 %。 單位：元 /公斤 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 常規(guī)水稻種子出廠價(jià)格 ~ 5~6 6~7 6~7 7~8 8~9 9~12 雜交水稻種子出廠價(jià)格 10~13 12~15 15~18 15~18 15~20 15~25 20~40 37 – 種子行業(yè)概況 – 相關(guān)種業(yè)公司 ? 隆平高科 ? 登海種業(yè) ? 杜邦先鋒 – 公司估值 ? 隆平高科估值 ? 登海種業(yè)估值 – 投資風(fēng)險(xiǎn)及建議 內(nèi)容 排名 種業(yè)公司 1 中國種子集團(tuán)公司 2 遼寧東亞種業(yè)有限公司 3 山東登海種業(yè)股份有限公司 4 北京奧瑞金種業(yè)股份有限公司 5 北京德農(nóng)種業(yè)有限公司 6 山西屯玉種業(yè)科技股份有限公司 7 四川國豪種業(yè)有限公司 8 黑龍江北大荒種業(yè)集團(tuán)有限公司 9 合肥豐樂種業(yè)股份有限公司 10 袁隆平農(nóng)業(yè)高科技股份有限公司 11 三北種業(yè)有限公司 12 北京金色農(nóng)華種業(yè)科技有限公司 13 湖南隆平高科農(nóng)平種業(yè)有限公司 14 湖北荊楚種業(yè)股份有限公司 15 遼寧丹玉種業(yè)科技有限公司 種業(yè)公司排名前 15名（ 2023） 依據(jù) 2023年 10月中國種子協(xié)會(huì)的排名，隆平高科、遼寧東亞、中國種子集團(tuán)、北京德農(nóng)和登海種業(yè)等公司排名前五位。 ? 從政策扶持的方向來看，具有研發(fā)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢的種業(yè)公司值得關(guān)注。首先，研發(fā)優(yōu)勢方向，現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭則是種子品種的競爭，良種更替推動(dòng)行業(yè)增長，而良種通過國家審定的難度加大，且趨勢隨時(shí)間還將加強(qiáng)，所以，擁有良種的企業(yè)就擁有了核心競爭力。從 19951999年的掖單 13，到 20232023年的農(nóng)大 108，到 2023年 2023年產(chǎn)鄭單 958，以及目前暢銷的先玉系列，均充分說明研發(fā)優(yōu)勢的種業(yè)公司，在競爭中往往處于明顯的優(yōu)勢地位。 ? 轉(zhuǎn)基因水稻方面，國內(nèi)在轉(zhuǎn)基因水稻技術(shù)方面有先發(fā)勢的主要有 3個(gè)地方，分別是中科院遺傳所 (朱禎牽頭研究的轉(zhuǎn) SCK基因抗蟲水稻 )、華中農(nóng)業(yè)大學(xué) (張啟發(fā)院士的 BT抗蟲水稻 )、中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院生物技術(shù)所 (賈世榮研究員的抗白葉枯病水稻 )。因此，與相關(guān)機(jī)構(gòu)、研究所有合作關(guān)系的上市公司，將從中受益。 ?