兼并收購(gòu)與公司控制之國(guó)外案例(編輯修改稿)
2025-01-28 13:38 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 業(yè)務(wù)整合： ① 出售： ② 投資： ③ 撤資： 3. 優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)： ① 應(yīng)收賬款與存貨的比例出現(xiàn)上升公司給予關(guān)注 ② 預(yù)付款項(xiàng)比重的增加與貨幣資金比重的下降，管理層開(kāi)始謹(jǐn)慎對(duì)待短期投資決策。 ㈡ 利用各種渠道融資，兼顧資金需求與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制 1. 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)： ① 發(fā)行優(yōu)先股 ② 將一部分可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)化為普通股 2. 調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)： 3. 短期償債能力： 4. 長(zhǎng)期償債能力： ㈢ 擴(kuò)大銷(xiāo)售，控制成本與費(fèi)用，提高盈利能力 ? 銷(xiāo)售額： ? 成本及管理費(fèi)用： ? 股息和股利： ㈣ 提高管理水平，增強(qiáng)資本運(yùn)營(yíng)能力 1. 平均存貨周轉(zhuǎn)率 2. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 3. 流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率 ㈤ 引進(jìn)戰(zhàn)略投資者 吉列反收購(gòu)過(guò)程中的外部應(yīng)對(duì)措施分析 ㈠ 設(shè)置反收購(gòu)機(jī)制 —— 毒丸計(jì)劃 1. 交錯(cuò)結(jié)構(gòu) 2. 毒丸計(jì)劃 1. ㈡ 保護(hù)中小股東的利益，爭(zhēng)取其支持 1. 美國(guó)相關(guān)法律及判例 2. 經(jīng)營(yíng)理念 2. ㈢ 利用 TPR 與收購(gòu)方達(dá)成妥協(xié) ? TPR：可轉(zhuǎn)讓股票出售權(quán)，指公司定期定價(jià)出售定量股票，作為回購(gòu)股票的媒介 外 部 因 素 分 析 ㈠ 聯(lián)邦政府與州政府的立場(chǎng)分析 1. 《 要約收購(gòu)信息披露及公平交易法案 》 ， 1987 年 2. 《 聯(lián)邦稅法 》 ， 1987 年 1. ㈡ 各州司法部門(mén)的立場(chǎng) —— 相關(guān)判例分析 1. 全聯(lián)公司案例以及 《 經(jīng)營(yíng)判斷原則 》 ， 1985 年 2. 特拉華州的 《 紐蒙特采礦公司判例 》 ， 1987 年 3. 馬薩諸塞州的 《 反收購(gòu)法案 》 ， 1987 年 4. 特拉華州的 《 反收購(gòu)法案 》 ， 1988 年 吉列公司反收購(gòu)案例的啟示 ㈠ 分析 1. 吉列公司 2. 美國(guó)政府 1. ㈡ 思考與啟示 1. 目標(biāo)公司 2. 政府部門(mén) THE END
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