期貨交易流程講義(ppt56頁(yè))(編輯修改稿)
2025-01-27 17:37 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 倉(cāng)盈虧 =（ 2040020230） 55=10000 元持倉(cāng)盈虧 =（ 2050020230） 55=12500 元當(dāng)日盈虧 =10000+12500=22500元被凍結(jié)的保證金 = 20500555%=25625 元當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =10000025625+22500=96875元v例 1：某新客戶存入保證金 10萬(wàn)元，在 9月 1日買開倉(cāng)上海銅期貨合約 10手（ 5噸 /手），成交價(jià)為20230元 /噸，同一天該客戶賣出平倉(cāng) 5手合約，成交價(jià)為 20400元 /噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 20500元 /噸，交易保證金比例為 5%。計(jì)算該客戶的當(dāng)日盈虧及當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額。練習(xí) 1： 某客戶新開戶存入保證金 10萬(wàn)元，在 1月 27日開倉(cāng)買入豆粕期貨合約 40手（ 10噸／手），成交價(jià)為 2023元／噸。同一天，該客戶賣出平倉(cāng) 20手豆粕期貨合約，成交價(jià)為 2040元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 2050元／噸，交易保證金比例為 5％，在不計(jì)手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用的情況下，分析該客戶的結(jié)算情況：當(dāng)日盈虧 =當(dāng)日持倉(cāng)盈虧 +當(dāng)日平倉(cāng)盈虧 =（ 20502023） 2010+ （ 20402023） 2010 =18000（元）被凍結(jié)的保證金 = 20502010 5% =20500 （元）可自由支取的保證金 =100000－ 20500 +18000=97500 （元）1月 29日該客戶又將 28手大豆合約賣出平倉(cāng)，成交價(jià)為2080元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 2050元／噸，則：當(dāng)日盈虧 =歷史平倉(cāng)盈虧 =（ 20802060） 2810 ＝ 5600 （元）可自由支取的保證金 = 92760＋ 28840 ＋ 5600＝ 127200 （元）被凍結(jié)的保證金 = 2060 28 10 5% =28840 （元）可自由支取的保證金 = 97500＋ 20500 － 28840＋ 3600＝ 92760（元）當(dāng)日盈虧 =當(dāng)日開倉(cāng)持倉(cāng)盈虧 +歷史持倉(cāng)盈虧=（ 20602040） 8 10 + （ 20602050） 20 10 ＝ 3600 （元）1月 28日該客戶再買入 8手大豆合約，成交價(jià)為 2040元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 2060元／噸，則：練習(xí) 2：某新客戶開戶存入保證金 10萬(wàn)元，開戶當(dāng)日開倉(cāng)買入 30手大豆期貨合約（ 10噸／手），買入價(jià)為 2850元／噸，保證金比例為 10%. 當(dāng)日該期貨合約結(jié)算價(jià)為 2800元／噸，則 :當(dāng)日盈虧＝（ 2800－ 2850） 3010 ＝－ 15000元第二日，該期貨合約結(jié)算價(jià)為 2750元／噸，則 :當(dāng)日盈虧＝（ 2750 － 2800） 3010 ＝－ 15000元當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額＝ 1000＋ 2800301010% －2750301010% － 15000=1000+840008250015000＝－ 12500元當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額＝ 100000－ 2800301010% － 15000＝ 1000元假設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司在客戶無(wú)力追加保證金的情況下，于第三日對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，則其應(yīng)該以 2700元／噸的價(jià)格（第三日當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 2700元／噸）至少賣出多少期貨合約才能保證交易保證金不低于限額？第三日盈虧為：（ 2700－ 2750） 3010 ＝－ 15000元設(shè)應(yīng)強(qiáng)行平倉(cāng)的手?jǐn)?shù)為 X手，則：100000－ 15000－ 15000－ 15000＝（ 30－ X） 27001010% 得 X＝ 即期貨經(jīng)紀(jì)公司至少應(yīng)賣出 10手大豆期貨合約練習(xí) 3：v 6月 5日，某客戶在大連商品交易所開倉(cāng) 買進(jìn) 7月份大豆期貨合約 20手，成交價(jià)格 2220元 /噸，當(dāng)天平倉(cāng) 10手合約，成交價(jià)格 2230元 /噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格 2215元 /噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）。 A: 500元， 1000元， 11075元 B: 1000元， 500元， 11075元 C: 500元， 1000元， 11100元 D: 1000元， 500元， 22150元 參考答案 [B]6094 v 目前，我國(guó)上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所各期貨品種都采用 實(shí)物交割 的方式。 v 實(shí)物交割的一般 程序 是：賣方在交易所規(guī)定的期限內(nèi)將貨物運(yùn)到交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)，經(jīng)驗(yàn)收合格后由倉(cāng)庫(kù)開具倉(cāng)單，再經(jīng)交易所注冊(cè)后成為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。進(jìn)入交割期后，賣方提交標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，買方提交足額貨款，到交易所辦理交割手續(xù)。v 會(huì)員在期貨實(shí)物交割中發(fā)生違約行為
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1