物流企業(yè)財務管理課件(編輯修改稿)
2025-01-25 23:06 本頁面
【文章內容簡介】 內因投資引起的現金支出和現金收入的增加數額。包括現金流入量、現金流出量和現金凈流量。 “現金 ”是廣義的概念，不僅包括貨幣，還包括投資項目需要投入的企業(yè)原來所擁有的非貨幣資源的變現價值或重置成本。物流企業(yè)管理 現金流出量：是指實施投資方案所需的全部貨幣支出量。主要包括：固定資產原始投資及追加投資；無形資產及遞延資產投資；流動資產投資；投資項目營運成本等。 現金流入量 （ 1）營業(yè)現金流入量 （ 2）固定資產報廢時的殘值收入或中途的變價收入 （ 3）收回的其他投資額物流企業(yè)管理 （二）非貼現的投資分析評價方法 非貼現的分析評價方法，是指不考慮資金的時間價值，而把不同時間的貨幣收支看成是等效的。 回收期法 投資回收期 =原始投資額 /每年現金凈流量 投資收益率法 投資收益率 =年平均凈收益 /原始投資額物流企業(yè)管理（三）貼現的分析方法 貼現的分析評價方法，是指考慮貨幣時間價值的分析評價方法。主要有凈現值法、現值指數法和內含報酬率法。 物流企業(yè)管理 凈現值法式中， n投資涉及的年限； i預定的貼現率； C— 原始投資額 凈現值第 k年的凈現金流量物流企業(yè)管理 （二）現值指數法。 這種方法使用現值指數作為評價方案的指標。所謂現值指數（ PI)，是未來現金流入現值與現金流出現值的比率，亦稱現值比率、獲利指數、貼現后收益一成本比率等。其計算公式為： 式中， PI— 現值指數； Ik— 第 k年的現金流入量； Ok第 k年的現金流出量； i預定的貼現率。 若現值指數大于 1，說明貼現后現金流入大干貼現后現金流出，該投資項目的報酬率大于預定的貼現率，項目是可行的； 物流企業(yè)管理（三）內含報酬率法。 所謂內含報酬率（ IRR)，是指能夠使未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的貼現率，即內含報酬率等于貼現率，或者說是使方案凈現值為零的貼現率，又稱為內部收益率。 若內含報酬率大于企業(yè)所要求的最低報酬率（即凈現值中所使用的貼現率），就接受該投資項目；若內含報酬率小于企業(yè)所要求的最低報酬率，就放棄該項目。實際上內含報酬率大于貼現率時接受一個項目，也就是接受了一個凈現值為正的項目。 凈現值法和現值指數法雖然考慮了貨幣時間價值，可以說明方案高于或低于某一特定的標準，但沒有揭示方案本身可以達到的真實的報酬率是多少。內含報酬率法是根據方案的現金流量計算出的，是方案本身的真實投資報酬率。 內含報酬率法的計算，通常需要使用 “逐步測試法 ”，計算比較煩瑣。不過在 Excel中提供了計算內含報酬率法的函數，使計算變得很簡單。 （ IRR為內含報酬率）物流企業(yè)管理 財務分析，是運用財務報表數據對企業(yè)的財務狀況和經營成果及未來前景的一種評價。 財務分析的主要依據，是財務報表中的大量數據。財務報表的真正價值是通過財務報表的分析來預測未來的盈余、股利與現金流量的風險，以幫助公司管理當局規(guī)劃未來，幫助投資者進行投資。 財務分析的方法有：比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等。第 4節(jié) 物流企業(yè)財務分析物流企業(yè)管理 一、財務分析的方法 比較分析法 （ 1）比較財務報表 （ 2）重要財務指標的比較 （ 3）財務報表項目構成的比較 比率分
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