物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理課件(編輯修改稿)
2025-01-25 23:06 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 內(nèi)因投資引起的現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入的增加數(shù)額。包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量。 “現(xiàn)金 ”是廣義的概念，不僅包括貨幣，還包括投資項(xiàng)目需要投入的企業(yè)原來(lái)所擁有的非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值或重置成本。物流企業(yè)管理 現(xiàn)金流出量：是指實(shí)施投資方案所需的全部貨幣支出量。主要包括：固定資產(chǎn)原始投資及追加投資；無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)投資；流動(dòng)資產(chǎn)投資；投資項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)成本等。 現(xiàn)金流入量 （ 1）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量 （ 2）固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)的殘值收入或中途的變價(jià)收入 （ 3）收回的其他投資額物流企業(yè)管理 （二）非貼現(xiàn)的投資分析評(píng)價(jià)方法 非貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)方法，是指不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，而把不同時(shí)間的貨幣收支看成是等效的。 回收期法 投資回收期 =原始投資額 /每年現(xiàn)金凈流量 投資收益率法 投資收益率 =年平均凈收益 /原始投資額物流企業(yè)管理（三）貼現(xiàn)的分析方法 貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)方法，是指考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的分析評(píng)價(jià)方法。主要有凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)含報(bào)酬率法。 物流企業(yè)管理 凈現(xiàn)值法式中， n投資涉及的年限； i預(yù)定的貼現(xiàn)率； C— 原始投資額 凈現(xiàn)值第 k年的凈現(xiàn)金流量物流企業(yè)管理 （二）現(xiàn)值指數(shù)法。 這種方法使用現(xiàn)值指數(shù)作為評(píng)價(jià)方案的指標(biāo)。所謂現(xiàn)值指數(shù)（ PI)，是未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率，亦稱現(xiàn)值比率、獲利指數(shù)、貼現(xiàn)后收益一成本比率等。其計(jì)算公式為： 式中， PI— 現(xiàn)值指數(shù)； Ik— 第 k年的現(xiàn)金流入量； Ok第 k年的現(xiàn)金流出量； i預(yù)定的貼現(xiàn)率。 若現(xiàn)值指數(shù)大于 1，說(shuō)明貼現(xiàn)后現(xiàn)金流入大干貼現(xiàn)后現(xiàn)金流出，該投資項(xiàng)目的報(bào)酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率，項(xiàng)目是可行的； 物流企業(yè)管理（三）內(nèi)含報(bào)酬率法。 所謂內(nèi)含報(bào)酬率（ IRR)，是指能夠使未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，即內(nèi)含報(bào)酬率等于貼現(xiàn)率，或者說(shuō)是使方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率，又稱為內(nèi)部收益率。 若內(nèi)含報(bào)酬率大于企業(yè)所要求的最低報(bào)酬率（即凈現(xiàn)值中所使用的貼現(xiàn)率），就接受該投資項(xiàng)目；若內(nèi)含報(bào)酬率小于企業(yè)所要求的最低報(bào)酬率，就放棄該項(xiàng)目。實(shí)際上內(nèi)含報(bào)酬率大于貼現(xiàn)率時(shí)接受一個(gè)項(xiàng)目，也就是接受了一個(gè)凈現(xiàn)值為正的項(xiàng)目。 凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指數(shù)法雖然考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值，可以說(shuō)明方案高于或低于某一特定的標(biāo)準(zhǔn)，但沒(méi)有揭示方案本身可以達(dá)到的真實(shí)的報(bào)酬率是多少。內(nèi)含報(bào)酬率法是根據(jù)方案的現(xiàn)金流量計(jì)算出的，是方案本身的真實(shí)投資報(bào)酬率。 內(nèi)含報(bào)酬率法的計(jì)算，通常需要使用 “逐步測(cè)試法 ”，計(jì)算比較煩瑣。不過(guò)在 Excel中提供了計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率法的函數(shù)，使計(jì)算變得很簡(jiǎn)單。 （ IRR為內(nèi)含報(bào)酬率）物流企業(yè)管理 財(cái)務(wù)分析，是運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果及未來(lái)前景的一種評(píng)價(jià)。 財(cái)務(wù)分析的主要依據(jù)，是財(cái)務(wù)報(bào)表中的大量數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表的真正價(jià)值是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的盈余、股利與現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)，以幫助公司管理當(dāng)局規(guī)劃未來(lái)，幫助投資者進(jìn)行投資。 財(cái)務(wù)分析的方法有：比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法等。第 4節(jié) 物流企業(yè)財(cái)務(wù)分析物流企業(yè)管理 一、財(cái)務(wù)分析的方法 比較分析法 （ 1）比較財(cái)務(wù)報(bào)表 （ 2）重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較 （ 3）財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較 比率分
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