企業(yè)改制上市操作指南(編輯修改稿)
2025-01-23 17:30 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 金投向 三、股票發(fā)行方案內(nèi)容 ——（方案關(guān)系） 發(fā)行方案中的資金需求、資金中介和資金供給關(guān)系，集中體現(xiàn)在發(fā)行方式 、 承銷方式和資金投向三者，必須作為一個整體進行考慮。 發(fā)行方式是募集資金實現(xiàn)的操作方式，與承銷方式有較強的相關(guān)性。對證券公司而言，發(fā)行方式的創(chuàng)新和承銷方式的風險回避是發(fā)行策劃工作中要重點考慮的內(nèi)容。 資金投向是發(fā)行方案設(shè)計的根本出發(fā)點，資金投向方案設(shè)計不能簡單停留在拼湊組合工作水平，要求做到既能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營個性，又必須保證資金使用效率。 發(fā)行方式受政策導向突出 近期發(fā)行政策變化： 引進戰(zhàn)略投資者概念； 二級市場投資者可按股票市值參與新股配售；取消基金配售權(quán)；發(fā)行前不確定發(fā)行量，價格只設(shè)底價、不設(shè)上限。 未來發(fā)行政策趨勢：市場化趨勢， 實質(zhì)是在市場經(jīng)濟的條件下抓 住了價格這一關(guān)鍵，平衡各方利益，實現(xiàn)市場“三公”原則。同時，新股發(fā)行價格的一步到位，也將風
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