【文章內(nèi)容簡介】 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的骨干企業(yè) ?重要的資源行業(yè)以及支柱產(chǎn)業(yè) —— 21個行業(yè) 石化、化工、電力、煤炭、航運、民航、電信、冶金、有色、建筑、建材、電子、房地產(chǎn)、汽車、裝備、軍工、船舶、商貿(mào)、勘察設(shè)計、科技和投資業(yè)等 關(guān)于國務(wù)院國資委的目標： 在 2023年前后培育 30到 50家具有國際競爭力的大公司。 行業(yè)涉及工業(yè)、建筑、交通運輸、倉儲和郵政、批發(fā)和零售等。其中，對大型工業(yè)企業(yè)規(guī)模的要求是，資產(chǎn)總額要過 4億元、銷售額 3億元以上、從業(yè)人員達到 2023人以上。 38 戰(zhàn)略新思維 * 關(guān)于湖南省國資委的目標： ● 2023年至 2023年國有資產(chǎn)保值增值率個均遞增 10%以上，年銷售收入年均遞增 13%以上，利稅遞增 15%以上 ● 通過產(chǎn)業(yè)整合、資產(chǎn)重組、最終發(fā)成為 2030個左右的國有及國有控股集團 ● 到 2023年，省屬國有企業(yè)力爭形成 10家年銷售收入過 100億元、10家銷售收入在 2050億元之間的大型集團，其中 10家左右躋身全國企業(yè) 500強 關(guān)于湖南省國資委確定的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)： ● 黑色冶金業(yè) ● 有色冶金業(yè) ● 交通運輸設(shè)備制造業(yè) ● 造紙工業(yè) ● 建筑建工業(yè) ● 酒店旅游業(yè) ● 石油化工業(yè) ● 紡織業(yè) ● 采掘業(yè) ● 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)（新材料、現(xiàn)代醫(yī)藥、光機電一體化） 省屬企業(yè)主業(yè)定位 39 戰(zhàn)略新思維 * 國有資本絕對控制七大行業(yè) ? 在《關(guān)于推進國有資本調(diào)整和國有企業(yè)重組指導(dǎo)意見》的基礎(chǔ)上，國資委主任李榮融代表國資委提出對國有經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的最新部署：國有經(jīng)濟要對“關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域”保持絕對控制力 ? 在 軍工、電網(wǎng)電力、石油石化、電信、煤炭、民航、航運 等七大行業(yè)里，國有資本要保持“絕對控制力”； ? 在 裝備制造、汽車、電子信息、建筑、鋼鐵、有色金屬、化工、勘察設(shè)計、科技 等九行業(yè)，國有資本要保持“較強控制力”。 40 戰(zhàn)略新思維 * 推動做大做強主業(yè)的措施 ? 一是科研院所進入產(chǎn)業(yè)集團。 如之前建材科研院、有色設(shè)計院、天津水泥院、中訊設(shè)計院、食品發(fā)酵院、中機國際工程院、重慶汽車所、寰球工程公司等科研院所進入相關(guān)產(chǎn)業(yè)集團。 ? 二是強強聯(lián)合。如港灣集團與路橋集團、電子信息產(chǎn)業(yè)集團與長城計算機集團公司的重組。 ? 三是“窗口”公司并入大型骨干企業(yè)。如中國土木工程公司并入中鐵建，中國海外工程公司并入中鐵工。 ? 四是通過產(chǎn)業(yè)整合拓展和完善相關(guān)企業(yè)業(yè)務(wù)鏈。如中土畜、中谷糧油并入中糧，藥材公司并入醫(yī)藥集團。 ? 五是一批困難企業(yè)扭虧脫困，如輕工業(yè)機械總公司并入建材集團；國開投托管中包公司，誠通集團托管寰島公司、接管普天集團 8戶虧損企業(yè)。 ? 六是中央企業(yè)與地方企業(yè)重組等，如 23冶。 41 戰(zhàn)略新思維 * ? 路徑一：借助宏觀調(diào)控，實施整合收編 熱門行業(yè)：鋼鐵、水泥和電解鋁等被認為過熱的行業(yè) ? 路徑二：借助行業(yè)整頓，實行關(guān)停 熱門行業(yè)：煤炭 ? 路徑三：借助壟斷力量，實施市場擠壓 熱門行業(yè)：成品油零售 ? 路徑四：借助行政干預(yù)，實施禁入 熱門行業(yè)：石油勘探與開采 國進民退的四條途徑 42 戰(zhàn)略新思維 * 數(shù)據(jù)來源：根據(jù)國家發(fā)改委網(wǎng)站及其他公開資料整理 煤炭產(chǎn)量集中到國有煤礦 67% 12% 21% 49% 14% 37% 47% 6% 36% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2023年 2023年 2023年 國有重點煤礦 國有地方煤礦 鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦 43 戰(zhàn)略新思維 * 加油站被整合進入兩大集團 88000座 80000座 2023年前后 2023年 兩大集團加油站數(shù)量 30000座 58000座 48000座 32023座 注：以上數(shù)據(jù)為約數(shù)，根據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站、中國石油、中國石化年報資料以及其它公開資料整理 44 戰(zhàn)略新思維 * 中央企業(yè)主業(yè)（第一、二批） 1 中國石油天然氣集團公司 原油、天然氣勘探開發(fā)、開采 石油煉制、石油化工及其它化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、儲運及貿(mào)易， 石油、天然氣管道運輸及貿(mào)易 相關(guān)工程技術(shù)研究與服務(wù) 4 國家電網(wǎng)公司 電力供應(yīng)與生產(chǎn) 相關(guān)專業(yè)技術(shù)服務(wù) 10 招商局集團有限 公司 交通運輸及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、經(jīng)營與服務(wù) 金融資產(chǎn)投資與管理 房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營 11 華潤 (集團 )有限公司 日用消費品制造與分銷 地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè) 基礎(chǔ)設(shè)施及公用事業(yè) ●國務(wù)院國資委于 2023年 11月公布了中央企業(yè)主業(yè)（第一批） 49家關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的企業(yè)主業(yè)；后又公布了第二批 13家企業(yè)主業(yè)。 ●省國資委 2023年 6月公布了 23家企業(yè)的主業(yè)，均在 3個以內(nèi)。 省屬企業(yè)的主業(yè)一般不要超過 3個，并合理排序 45 戰(zhàn)略新思維 * （ 3）環(huán)節(jié)集中的原則 ?一個企業(yè)不僅只做一個產(chǎn)業(yè)，而且只做一個產(chǎn)業(yè)的一兩個環(huán)節(jié) ?把自己的全部資源和精力，集中在自己最有優(yōu)勢的一兩個環(huán)節(jié)上 ?內(nèi)配是壟斷性配套，外配是競爭性配套 46 戰(zhàn)略新思維 * [案例 ] 萬向集團公司世界級品牌之路 ?1969年創(chuàng)辦于田野的一個“鐵匠鋪”。 ?萬向的主業(yè)是汽車零部件產(chǎn)業(yè)，從零件到部件到系統(tǒng)模塊，實現(xiàn)了專業(yè)化生產(chǎn)、系列化產(chǎn)品、模塊化供貨。萬向現(xiàn)有包括萬向節(jié)、軸承、傳動軸、制動器等主導(dǎo)產(chǎn)品的專業(yè)制造企業(yè) 32家，其中模塊 化工 廠 10家，擁有國家級高新技術(shù)企業(yè) 7家，省級高新技術(shù)企業(yè) 9家 ?目前，萬向在全國有 4平方公里的制造基地，是國內(nèi)主機品種最多、規(guī)模最大的獨立汽車零部件系統(tǒng)供應(yīng)商之一，和國內(nèi)外主流汽車廠商建立了長期穩(wěn)定的配套關(guān)系。 ?萬向集團主業(yè)汽車零部件，是國務(wù)院 120家試點企業(yè)集團、國家 520戶重點企業(yè)之一。萬向主導(dǎo)產(chǎn)品被授予“中國名牌”，“錢潮” 商標 被授予中國馳名商標；“萬向”品牌名列“中國 500最具價值品牌榜”第 75位，中國機械行業(yè)第二位；萬向還是中國向世界名牌進軍具有國際競爭力的 16家企業(yè)之一；成為 商務(wù)部 “重點培育和發(fā)展的出口名牌”企業(yè) ?2023年實現(xiàn)營業(yè)收入 252億元，出口創(chuàng)匯 。作為國內(nèi)汽車零部件龍頭企業(yè)，萬向在美國、英國、澳大利亞等 8個國家擁有 18家海外公司，產(chǎn)品進入通用、福特等國際主機廠配套。 47 戰(zhàn)略新思維 * （ 4） 區(qū)域集中 ? 建立集中保護性服務(wù)機制 如：工廠向園區(qū)集中 ? 建立生產(chǎn)協(xié)作體系 如：深圳的電池產(chǎn)業(yè) ? 建立吸引外界關(guān)注的形象 如： 義烏指數(shù) 48 戰(zhàn)略新思維 * ?10月 22日起‘義烏指數(shù)’正式向全球發(fā)布，反映市場周期波動的幅度，還可以預(yù)測市場周期波動的拐點，能夠較好地反映義烏小商品市場的運行情況和未來發(fā)展趨勢，對掌控全球小商品定價權(quán)有重要作用。 ?義烏的市場規(guī)模，已足以影響全國乃至全球的小商品市場行情。也正因為此，義烏指數(shù)才得以設(shè)立。義烏小商品市場已經(jīng)連續(xù) 15年位居全國各大專業(yè)市場的榜首。 2023年，其商品成交額更是高達 。 “義烏為全球最大的小商品批發(fā)市場”，并肯定了其在全球商品供應(yīng)鏈中的重要地位。 ?義烏市場的商品已出口到世界 212個國家和地區(qū)，境外企業(yè)經(jīng)登記批準在義烏設(shè)立辦事處（代表處） 615家，來自 100多個國家和地區(qū)的 8000多名外商常駐義烏。聯(lián)合國難民署等機構(gòu)也在義烏建立了采購中心，全球海運前 20強企業(yè)中有 8家在義烏設(shè)立了辦事處。 ?在義烏市場銷售的商品中， 30％來自義烏本地， 30％來自浙江其他地區(qū)， 30％來自全國各省區(qū)市， 10％來自境外。包括瑞士軍刀在內(nèi)的外埠小商品，也把義烏當(dāng)做展示櫥窗，在義烏商貿(mào)城設(shè)立了攤位。 [案例 ] 義烏市場與義烏指數(shù) 49 戰(zhàn)略新思維 * （ 5）產(chǎn)業(yè)整合 ? 中國的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為什么沒有形成強大的國際競爭力呢？其原因在于，中國是一個新興的市場經(jīng)濟國家，產(chǎn)業(yè)布局地方化，投資分散，企業(yè)小規(guī)模低效率，而且絕大部分行業(yè)都沒有經(jīng)過真正有效整合。如何整合？這件事很難靠政府去捏合，而只能用市場的手段，通過資本的力量進行“產(chǎn)業(yè)并購”，國退民進，才能實現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的價值提升。所以盤活存量、優(yōu)化資源配置的并購式增長，是最適合中國經(jīng)濟增長的一種方式。 ? 德隆“產(chǎn)業(yè)并購整合模式： － 首先是“花大力氣選準行業(yè)”。 其標準是：行業(yè)具有全球市場的特點，市場規(guī)模不小于 100億元，中國企業(yè)具有相對競爭力而國際競爭對手又不太強大，行業(yè)比較分散，但是有的企業(yè)份額相對較大，是行業(yè)的前幾名。 － 其次是發(fā)現(xiàn)“產(chǎn)業(yè)整合要素”。 當(dāng)目標企業(yè)被收購捆綁在一起之后，是否會因規(guī)模的增加降低原材料的采購成本？是否會提升企業(yè)銷售的議價能力？是否會降低綜合的管理成本？是否能提高資金的有效利用、技術(shù)的研發(fā)能力、資源的有效配置？等等。將這所有的要素環(huán)節(jié)研究分析之后，再確定下一步行動計劃。 50 戰(zhàn)略新思維 * － 然后開始資本運作，進行杠桿式收購 。先收購行業(yè)的前一二名，然后逐步以強吞弱，達到提高行業(yè)集中度的目的。比如以 7000萬元的資本收購某上市公司 30%的股份，成為該公司最大股東。然后該公司以其總資產(chǎn)做抵押，可以貸款 1億元，還可以在股市上增發(fā)配股兩個億。以 3個億的資金，又可以去控股至少 6個億的資產(chǎn)；依此類推。而杠桿式收購的方向，一是行業(yè)的橫向集中，二是產(chǎn)業(yè)的縱向整合。 － 最后是夯實產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，提高產(chǎn)業(yè)的最終收益率。 在制造成本、組織架構(gòu)、財務(wù)流程、風(fēng)險控制、營銷渠道、品牌提升、技術(shù)研發(fā)與引進等環(huán)節(jié)上，打造被收購企業(yè)的國內(nèi)和國際競爭力，并最終形成德隆自己的一整套可以復(fù)制的戰(zhàn)略管理體系。又比如在產(chǎn)能形成規(guī)模后，通過收購海外老牌的通道企業(yè)，快速建立國際銷售網(wǎng)絡(luò)，獲取傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在國際市場上的品牌銷售附加值。 51 戰(zhàn)略新思維 * 戰(zhàn)略德隆：一個并未過時的案例 ? 德隆戰(zhàn)略構(gòu)想 ：以資本運作為紐帶，以產(chǎn)業(yè)整合為核心，謀求成為中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值的發(fā)現(xiàn)者和創(chuàng)造者，推動民族傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的復(fù)興。 ? 德隆的道路選擇 ：一是資本運作導(dǎo)向型，即中策并購模式：產(chǎn)業(yè)并購是手段，資本運作是其利潤的主要來源，又稱“養(yǎng)豬戰(zhàn)略” ——養(yǎng)豬的目的是為了盡快把它賣掉； 二是產(chǎn)業(yè)運作導(dǎo)向型，即 GE(美國通用電氣 )并購模式：資本運作是手段，形成產(chǎn)業(yè)的核心競爭力是目的，又稱“養(yǎng)兒子戰(zhàn)略” —— 養(yǎng)兒子的目的是為了最終讓他成才 ；三是兩合模式，即一會兒“養(yǎng)豬”，一會兒“養(yǎng)兒子”，視環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部需求而定。 ? 德隆戰(zhàn)略資源配置 ： “中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)” 、“歐美品牌通道企業(yè)”和“金融服務(wù)業(yè)”被列為“中國最大的三類投資機會”。其中，認為“金融服務(wù)業(yè)同時面臨打破國有壟斷和從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營的兩大機遇”。 52 戰(zhàn)略新思維 * ? 德隆的做法 ： －收購了上市公司新疆屯河，又間接控制天山水泥。一方面通過天山水泥收購新疆屯河的水泥資產(chǎn)，整合了新疆水泥產(chǎn)業(yè)；另一方面新疆屯河進入以番茄醬深加工業(yè)，打造了新疆的“紅色產(chǎn)業(yè)”。 －德隆控股沈陽上市公司合金投資經(jīng)過一系列的整合，使其成為了中國最大的電動工具生產(chǎn)商和出口商 －控股湘火炬為其注入“大汽配”戰(zhàn)略，推動其從一個“火花塞”的單品種生產(chǎn)，成長為中國最大的汽車零配件出口商之一；同時向上整合重型卡車行業(yè)，令其一舉成為中國最大的重型卡車生產(chǎn)商。 ? 德隆麾下的金融機構(gòu) ：金新信托、新疆金融租賃、上海新世紀租賃、伊斯蘭信托、德恒證券、恒信證券、參股城市商業(yè)銀行。 ? 德隆的結(jié)局 ：由于對非上市公司領(lǐng)域的行業(yè)過度投資，包括對金融機構(gòu)的過度投資，包括對股價的過度維持，牽住了德隆太多的資金。到 2023年底，德隆復(fù)雜的資金鏈條捆住了它龐大的身軀和靈活的手腳。幾個月后，“信用危機”爆發(fā)，德隆系從新疆到上海，從實業(yè)到證券，上上下下 177個企業(yè)，集體失血。 53 戰(zhàn)略新思維 * [案例 ]中國鋁業(yè)低成本整合產(chǎn)業(yè)鏈 ? 由于氧化鋁價格的不斷上漲和電力供應(yīng)緊張出臺的打壓政策，致使許多電解鋁企業(yè)哀鴻遍野。據(jù)不完全統(tǒng)計，全國 80%的電解鋁企業(yè)出現(xiàn)了虧損，十余家的電解鋁企業(yè)宣布停產(chǎn)。身為國內(nèi)惟一的氧化鋁生產(chǎn)商和中國規(guī)模最大的原鋁生產(chǎn)商，中國鋁業(yè)無疑成為國內(nèi)電解鋁企業(yè)的掌門人。盡管如此，中鋁毅然宣布，將在年底前落實 1—2個包括 A股公司在內(nèi)的收購項目，并考慮繼續(xù)調(diào)高氧化鋁供應(yīng)價格。 ? 從 2023年開始，中國鋁業(yè)開始在鋁業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的購并與合資合作接連不斷，逐漸實現(xiàn)國內(nèi)最大的氧化鋁供應(yīng)商向主導(dǎo)中國鋁行業(yè)角色的轉(zhuǎn)變。目前，中鋁麾下已有山東鋁業(yè)、蘭