1、日德金融體系(編輯修改稿)
2025-01-22 02:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 得某些明確規(guī)定信息的權(quán)力；任命和解雇管理董事會成員的權(quán)力；一系列戰(zhàn)略決策也需要經(jīng)監(jiān)事會同意。 ? 1965年， Abs法規(guī)定，每個人最多只能接受 10個監(jiān)事會委托席位， 1976年引入的共同決策制度也降低了監(jiān)事會進行公司治理的效率 代理投票權(quán) ? 德國代理投票制度允許股東可將其股票存人銀行，特別是小股東，通常請求銀行作為自己股份的受托人在年度股東大會上代表自己投票。并授予其總代理權(quán)。而作為受托人，銀行應(yīng)當告訴股東，他準備在股東大會上如何投票 ? 在 Baums and Fraune(1995)的研究中，1992年銀行在企業(yè)年度股東大會中直接持有13%的有效投票權(quán)，而另有 61%屬于代理投票權(quán) 全能銀行對企業(yè)的影響：好還是壞？ ? 三種觀點： ? 企業(yè)對銀行的依賴被視為是銀行討價還價權(quán)力的同義詞，這可使其從中抽取租金； ? 企業(yè)對銀行的依賴能夠解決信息不對稱和不完全契約的問題，因此對企業(yè)有有利的作用； ? 另有觀點認為：從企業(yè)角度而言，只有在與銀行建立依存關(guān)系有好的作用的時候，它才會這樣做，而如果沒有有利的一面，企業(yè)必不會與其建立緊密聯(lián)系，從這個角度來說，企業(yè)與銀行之間的關(guān)系與企業(yè)的表現(xiàn)之間可能并無關(guān)聯(lián)。 全能銀行對企業(yè)的影響：經(jīng)驗證據(jù) ? 最近的研究表明直接的持股關(guān)系對企業(yè)的公司治理有促進作用，而代理投票和監(jiān)事會代表則與公司的業(yè)績表現(xiàn)無關(guān)。 ? 全能銀行是否可以緩解企業(yè)的資金約束？ —— 未得出一致的結(jié)論。 德國全能銀行近期的發(fā)展 ? 從過去主要提供短期商業(yè)貸款演變成為以長期工業(yè)貸款為主 銀行類別 1950年 1994年 商業(yè)銀行 最大三家銀行 地區(qū)銀行 私人銀行 抵押貸款銀行 地方和國家儲蓄銀行 地方和國家合作銀行 信貸合作銀行 專業(yè)信貸機構(gòu) 長期銀行貸款在對非銀行類企業(yè)貸款中的比重 （ %） 德國全能銀行近期的發(fā)展 ? 小企業(yè)成為銀行貸款的重要對象 德國中小企業(yè)對銀行貸款的依賴程度要遠遠大于大企業(yè)，根據(jù)德國聯(lián)邦銀行的一項調(diào)查，對于德國年銷售收入小于 1000萬德國馬克的中小企業(yè)，其銀行貸款占總負債的比重自 1989年到 2023年間一直處于 20%以上，并且該比重逐年上升，該比重對于銷售收入小于 50萬的企業(yè)而言則在 30%以上 日本的主辦銀行 ? 日本的金融體系：概述 ? 日本主辦銀行的特征 ? 日本主辦銀行的產(chǎn)生 ? 日本主辦銀行制度未來的發(fā)展 日本傳統(tǒng)金融體系的特征 ? 長短期融資業(yè)務(wù)分離 ? 銀行業(yè)與信托業(yè)分離 直到 1993年 4月實施《金融制度改革法》之前，能夠從事信托業(yè)務(wù)的銀行范圍受到限制，獲準從事該業(yè)務(wù)的只包括 7家信托銀行、 1家城市銀行、 2家地方銀行和 9家外資銀行 ? 銀行業(yè)與證券業(yè)分離 在美國《格 斯》法的基礎(chǔ)上引入，證券交易法規(guī)定銀行除發(fā)行公共債之外，原則上禁止從事證券業(yè)務(wù) 普通商業(yè)銀行、信用金庫等機構(gòu)開展短期貸款業(yè)務(wù)，定期存款為其主要籌資手段 長期信用銀行、信托銀行承辦設(shè)備投資等長期融資業(yè)務(wù)，前者可發(fā)行金融債和 CD， 后者可從事貸款信托 ? 利率管制：長期處于較低水平 在 1994年 9月之前，包括活期存款在內(nèi)的存款利率是受管制的， 1996年 10月起完全實現(xiàn)自由化。 ? 外匯管制 1973年 12月，日本實行浮動匯率制度； 1979年 12月
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