【文章內容簡介】 個或兩個以上質權，未作明確規(guī)定。但我國《擔保法》以轉移占有為動產質權之生效要件和對抗要件，故可以認為，在動產上設定兩個或兩個以上質權是不允許的。但對股權質押，我國《擔保法》并未要求必須轉移占有，而是以進行登記為生效要件和對抗要件，所以在股權上設立兩個或兩個以上質權是可行的，而且，只要后位質權的當事人同意也應允許，以尊重當事人締約上的意思自治，充分發(fā)揮股權的擔保功能。第三，質權人就出質股權所生之孳息，有優(yōu)先受償權。根據我國《擔保法》第68條第2款之規(guī)定，質物之孳息，應先充抵收取孳息的費用，而后才能用于清償質權人之債權。 　?。?）物上代位權。因出質股權滅失或其他原因而得有賠償金或代替物時，質權及于該賠償金或代替物。如日本《民法典》規(guī)定，質權人對債務人因其質物的出賣、租賃、滅失或者毀損而它受的金錢或其他物，也可行使質權。日本《商法》第208條規(guī)定，“股份的銷除、合并、分割、轉換或收買時，以原股份為標的的質權，破在于因銷除、合并、分割、轉換或收買，股東應得的金錢或股份上?！蔽覈稉７ā返?3條規(guī)定，質物滅失所得的賠償金，應當作為出質財產。 　?。?）質權保全權。質權保全權，又被稱為預行拍賣質物權，是指因質物有敗壞之虞，或其價值有明顯減少的可能，足以害及質權人的權利時，質權人得預行處分質物，以所得價金提前清償所擔保的債權或代充質物。對股權質權，因股權價值的不穩(wěn)定性，使股權價值易受市場行情和公司經營狀況的影響而發(fā)生較大變化，尤其對股票，此傾向更甚。所以股權質權人所享有的質權保全權，對確保其債權的安全極為重要?！　?　　出質人以其擁有的股權出質后，該股權作為債權之擔保物，在其上設有擔保物權，出質人的某些權利因此受到限制，但出質人仍然是股權的擁有者，其股東地位并未發(fā)生變化，故而出質人就出質股權仍享以下權利： 　?。?）出質股權的表決權。對出質股權的表決權，究竟由誰行使，國外有不同的立法例：一種以法國為代表，認為出質股權的表決權應由出質人行使。如法國《商事公司法》第163條第3款規(guī)定，“表決權由作抵押的證券的所有人行使?！?。瑞士《民法典》也采此觀點。一種以德國為代表，認為抵押權人不得妨害股東表決權之行使，但應將作為抵押權標的的股份交付于有信用的第三人，如銀行或股東的代理人，經該股東之同意代為行使，違者負損害賠償責任。 　　股權的表決權是股東特有的權利，非持有股東之委托，他人不得代為行使。即使在股權質押期間，也不能例外。我國《擔保法》和《公司法》對此均未作出規(guī)定。但依照我國《擔保法》，股權質押并不以轉移占有為必須，而是以質押登記為生效要件和對抗要件。質押登記只是將股權出質的事實加以記載，其目的是限制出質股權的轉讓和以此登記對抗第三人，而不是對股東名冊加以變更。在股東名冊上，股東仍是出質人。據此，可以推斷，出質股權的表決權，應由出質人直接行使。 　?。?）新股優(yōu)先認購權。在股權的諸多權能中，包含新股優(yōu)先認購權，該權能屬于股權中的財產性權利，是股東基于其地位而享有的一個優(yōu)先權，非股東不能享有。所以在股權質押期間，該權能仍屬于出質人享有。 　　（3）余額返還請求權。股權質權實現后，處分出質權的價值在清償債權后尚有剩余的，出質人對質權人有請求返還權?！　〕鲑|人的義務，在股權質押期間，主要為非取得質權人的同意，不得轉讓出質股權?！　×⒐蓹噘|權的實現　　股權質權的實現是指股權質權人于其債權已屆清償期而受清償時，處分出質權而使其債權優(yōu)先得到清償。股權質權的實現是質權人所享有的優(yōu)先受償權的落實，是設立股權質權的最終歸結。 　　，與動產質權相同，一般需具備如下兩個要件：其一，須質權有效存在。如前所述，國外的立法例，一般規(guī)定以股票出質的，須轉移占有，“質權人若非繼續(xù)占有股票，不得以其質權對抗第三者”。其二，須債權清償期滿而未受清償。所謂未受清償，不僅指債權全部未受清償，也包括債權未全部受清償。 　　，須與出質股權進行全部處分，這包含兩層含義：一是指對作為出質標的物的全部股權的處分。即使受擔保清償尚有部分甚至少部分屆期未受清償，也須將全部出質股權進行處分，不允許只處分一部分而擱置其余部分，此即為質物的不可分性。二是指對出質標的物的股權的全部權能的一體處分，而不允許分割或只處分一部分權能。這是由股權的不可分性所決定。 　　。禁止在質押合同中訂立流質條款，或即使在合同中訂立了流質條款也視為無效，這已是各國立法的通例。所謂流質條款是指當事人在質押合同中約定，債權已屆清償期而未清償時，質物的所有權歸質權人所有。我國《擔保法》第66條即是對禁止流質的規(guī)定。以權利出質的，法律無特別規(guī)定的，準用關于動產質押的規(guī)定，因而對股權質押，也是禁止流質。即非通過法律規(guī)定的對質物的處分方式，出質股權不得自然歸質權人所有。 　　，即對質物處分的方法。依照我國《擔保法》第71條2款之規(guī)定，質權實現的方式有三種，即折價、變賣、拍賣。但由于股權質權的物的特殊性，因而股權質權的實現方式有其自身的特點?！　。?）股權質權的實現，其結果是發(fā)生股權的轉讓。所以出質股權的處分必須符合公司法關于股權轉讓的規(guī)定。對以出資為質權標的物的，可以折價歸質權人所有，也可以變賣或拍賣的方式轉讓給其他人。但對以股份出質的，必須在依法設立的證券交易場所進行轉讓；對記名股票，應以背書交付的方式進行轉讓；對無記名股票應在證券交易場所以交付的方式進行轉讓。因而不宜采用折價或拍賣的方式。 　?。?）以出資出質的，在折價、變賣、拍賣時，應通知公司，由公司通知其他股東，其他股東可在同等條件下行使優(yōu)先購買權。 　　首先，應注意股東的優(yōu)先購買權與質權人的優(yōu)先受償權的區(qū)別。股東的優(yōu)先購買權是指有限責任公司股東的出資在發(fā)生轉讓時，在同等條件下，公司其他股東有優(yōu)先于非股東購買該欲轉讓出資的權利。而質權人的優(yōu)先受償權是指質權人就質物的價值有優(yōu)先受償的權利。但質權人對出質的出資于處分時無優(yōu)先購買權。 　　其次，股東在出質時未行使購買權，并不剝奪股東在質權實現時再行使購買權。因為股權出質，僅是在股權上設立擔保物權，并不必然導致股權的轉讓。所以，對以出資為質標的的，股權質權于實現時，其他股東仍可行使優(yōu)先購買權。 　?。?）因股權質權的實現而使股權發(fā)生轉讓后，應進行股東名冊的變更登記，否則該轉讓不發(fā)生對抗公司的效力。 　?。?）對以外商投資企業(yè)中方投資者的股權出質的，其股權質權實現時，必須經國有資產評估機構進行價值評估，并經國有資產管理部門確認。 　?。?）受出質權擔保的債權期滿前，公司破產的，質權人可對該出質股權分得的公司剩余財產以折價、變賣、拍賣的方式實現其質權?！　∑摺⒐蓹喑鲑|登記辦法　　為規(guī)范股權出質登記行為，國家工商行政管理總局2008年9月1日頒布了《工商行政管理機關股權出質登記辦法》，自2008年10月1日起施行?！　∑渚唧w內容介紹如下：　　以持有的有限責任公司和股份有限公司股權出質，辦理出質登記的，適用本辦法。已在證券登記結算機構登記的股份有限公司的股權除外?！　∝撠煶鲑|股權所在公司登記的工商行政管理機關是股權出質登記機關（以下簡稱登記機關）?！　「骷壒ど绦姓芾頇C關的企業(yè)登記機構是股權出質登記機構?！　」蓹喑鲑|登記事項包括：　?。ㄒ唬┏鲑|人和質權人的姓名或名稱；　?。ǘ┏鲑|股權所在公司的名稱；　?。ㄈ┏鲑|股權的數額?！　∩暾埑鲑|登記的股權應當是依法可以轉讓和出質的股權。對于已經被人民法院凍結的股權，在解除凍結之前，不得申請辦理股權出質登記。以外商投資的公司的股權出質的，應當經原公司設立審批機關批準后方可辦理出質登記?！　∩暾埞蓹喑鲑|設立登記、變更登記和注銷登記，應當由出質人和質權人共同提出。申請股權出質撤銷登記，可以由出質人或者質權人單方提出?！　∩暾埲藨攲ι暾埐牧系恼鎸嵭?、質權合同的合法性有效性、出質股權權能的完整性承擔法律責任?！　∩暾埞蓹喑鲑|設立登記，應當提交下列材料：　?。ㄒ唬┥暾埲撕炞只蛘呱w章的《股權出質設立登記申請書》；　?。ǘ┯涊d有出質人姓名（名稱）及其出資額的有限責任公司股東名冊復印件或者出質人持有的股份公司股票復印件（均需加蓋公司印章）；　?。ㄈ┵|權合同；　　（四）出質人、質權人的主體資格證明或者自然人身份證明復印件（出質人、質權人屬于自然人的由本人簽名，屬于法人的加蓋法人印章，下同）；　　（五）國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。　　指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明?！　〕鲑|股權數額變更，以及出質人、質權人姓名（名稱）或者出質股權所在公司名稱更改的，應當申請辦理變更登記?！　∩暾埞蓹喑鲑|變更登記，應當提交下列材料：　?。ㄒ唬┥暾埲撕炞只蛘呱w章的《股權出質變更登記申請書》；　?。ǘ┯嘘P登記事項變更的證明文件。屬于出質股權數額變更的，提交質權合同修正案或者補充合同；屬于出質人、質權人姓名（名稱）或者出質股權所在公司名稱更改的，提交姓名或者名稱更改的證明文件和更改后的主體資格證明或者自然人身份證明復印件；　?。ㄈ﹪夜ど绦姓芾砜偩忠筇峤坏钠渌牧??！　≈付ù砘蛘吖餐写砣宿k理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。　　出現主債權消滅、質權實現、質權人放棄質權或法律規(guī)定的其他情形導致質權消滅的，應當申請辦理注銷登記?！　∩暾埞蓹喑鲑|注銷登記，應當提交申請人簽字或者蓋章的《股權出質注銷登記申請書》?！　≈付ù砘蛘吖餐写砣宿k理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明?！　≠|權合同被依法確認無效或者被撤銷的，應當申請辦理撤銷登記。　　申請股權出質撤銷登記，應當提交下列材料：　?。ㄒ唬┥暾埲撕炞只蛘呱w章的《股權出質撤銷登記申請書》；　?。ǘ┵|權合同被依法確認無效或者被撤銷的法律文件；　　指定代表或者委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者委托代理人的證明?！　〉怯洐C關對登記申請應當當場辦理登記手續(xù)并發(fā)給登記通知書。通知書加蓋登記機關的股權出質登記專用章?！　τ诓粚儆诠蓹喑鲑|登記范圍或者不屬于本機關登記管轄范圍以及不符合本辦法規(guī)定的，登記機關應當當場告知申請人，并退回申請材料?！　〉怯洐C關應當根據申請將股權出質登記事項完整、準確地記載于股權出質登記簿，并依法公開，供社會公眾查閱、復制。　　因自身原因導致股權出質登記事項記載錯誤的，登記機關應當及時予以更正?！　」蓹喑鲑|登記的有關文書和登記簿格式文本，由國家工商行政管理總局統(tǒng)一制定?！　“?、股權質押登記　　全國各地大同小異，下面介紹一下北京的做法。　　　　申請人除直接到企業(yè)登記場所提出申請外，還可以通過郵寄、傳真、電子數據交換和電子郵件等非固定形式提出。　　申請人以非固定形式申請行政許可所提交的格式文本應當使用北京市工商行政管理局提供的申請書格式文本。　　申請人以非固定形式提交行政許可申請的，應當在提交材料的同時，提供申請人或者經申請人依法委托的代理人詳實的聯系電話、通訊地址、電子郵箱、委托文件等。　　申請人以信函方式向工商行政管理機關的行政許可機構提出行政許可申請的，應當是有關申請文件、證件的原件，申請文件簽字、蓋章應當真實、有效?！　√嵴堊⒁猓骸　」蓹喑鲑|登記的申請人為出質人和質權人。到登記機關辦理股權出質