建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)第三版(編輯修改稿)
2024-10-08 21:09 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 目各階段對(duì)投資精度、行業(yè)特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)定，選用相應(yīng)的估算辦法。 21 22 23 建設(shè)期利息，指按照籌資方案計(jì)算的項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)發(fā)生借款的資本化利息 注意何時(shí)停止資本化 明確其他融資費(fèi)用，原則上應(yīng)單獨(dú)計(jì)算 流動(dòng)資金和鋪底流動(dòng)資金 流動(dòng)資金系指項(xiàng)目投產(chǎn)后為維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必須長(zhǎng)期占用的周轉(zhuǎn)金，不包括運(yùn)營(yíng)中需要的臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金 鋪底流動(dòng)資金是指在全部流動(dòng)資金中，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定必須由企業(yè)自己準(zhǔn)備的部分，目前要求為全部流動(dòng)資金的 30％ 流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收帳款＋ 預(yù)付帳款 ＋存貨＋現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款＋ 預(yù)收帳款 24 ★ 總成本包括固定成本和可變成本 固定成本 包括：折舊、攤銷(xiāo)、修理費(fèi)、工資及福利（不含計(jì)件工資）和其他費(fèi)用 可變成本 包括：外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)和計(jì)件工資等。 經(jīng)營(yíng)成本 ： 是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中所使用的 特定 概念，作為項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期的主要現(xiàn)金流出。 同時(shí)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間發(fā)生設(shè)備、設(shè)施等更新，作為 維持運(yùn)營(yíng)投資費(fèi)用 ，計(jì)入 現(xiàn)金流出 。 25 經(jīng)營(yíng)成本 人工工資及 福利費(fèi) 其他費(fèi)用 外購(gòu)原材料、 燃料動(dòng)力費(fèi) 修理費(fèi) 26 資金來(lái)源與融資方案 項(xiàng)目資金構(gòu)成： （ 1）項(xiàng)目資本金（權(quán)益資金） （ 2）債務(wù)性資金 ☆ 要注意二者比例的合理性 項(xiàng)目資金來(lái)源：按照融資主體的特點(diǎn)進(jìn)行選擇 （ 1）資本金 既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金：原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東、發(fā)行股票、政府投資等 新設(shè)法人融資項(xiàng)目的資本金：股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等 27 （ 2）債務(wù)資金： 商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、外國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織貸款、出口信貸、銀團(tuán)貸款、企業(yè)債券、國(guó)際債券、融資租賃 等渠道和方式。 優(yōu)先股股票在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為項(xiàng)目資本金 可轉(zhuǎn)換債券在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)視為項(xiàng)目債務(wù)資金 融資方案確定時(shí)要進(jìn)行 資金的 可靠性和合理性 分析 財(cái)務(wù)分析 （ 1）盈利能力分析： 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、 項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、總投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)（融資后）等 28 計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值時(shí)，公式中 t的起點(diǎn)為 “ 0”或 “ 1”，都可以， 《 第三版 》 采用 “ 1”。表示從第 1期末開(kāi)始，只要理解為起點(diǎn)為 “ 0”點(diǎn)就行。 （ 2）償債能力分析： 指標(biāo)： 利息備付率（ ICR）、償債備付率（ DSCR）、資產(chǎn)負(fù)債率（ LOAR） 取消了“借款償還期”指標(biāo) 項(xiàng)目分析中，在長(zhǎng)期債務(wù)還清后，可不再計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率 29 （ 3）財(cái)務(wù)生存能力分析 通過(guò)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表（二版的資金來(lái)源與運(yùn)用表）進(jìn)行分析 —— 強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析 —— 考察凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金 —— 與債務(wù)償還相結(jié)合 對(duì)于非經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目來(lái)講，財(cái)務(wù)生存能力分析尤其重要。 —— 涉及日常運(yùn)營(yíng)的維持，及其相關(guān)政策建議、可能性、合理性。 其中： 沒(méi)有營(yíng)業(yè)收入的非經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：不進(jìn)行盈利能力分析有營(yíng)業(yè)收入的項(xiàng)目區(qū)別對(duì)待 30 31 32 經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析 （ 1）適用項(xiàng)目類(lèi)型 ① 必須做經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析項(xiàng)目 經(jīng)濟(jì)學(xué)角度 —— 具有壟斷特征的項(xiàng)目 (電力 /通訊 /有線電視等 )； —— 產(chǎn)出具有公共產(chǎn)品特征的項(xiàng)目（道路交通 /供水等）； —— 外部效果明顯的項(xiàng)目（污水處理廠 /鐵路等）；
規(guī)章制度相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1