南京理工大學劉玉燦第1章金融工程概述(編輯修改稿)
2024-10-08 20:37 本頁面
【文章內容簡介】 是指依附于基礎資產(chǎn)（基礎資產(chǎn)）而衍生出來的金融產(chǎn)品，包括遠期、期貨、期權和互換等基本衍生產(chǎn)品，以及由這些衍生產(chǎn)品復合而成的各種衍生產(chǎn)品，如期貨期權、互換期權等等。 遠期合約 /期貨合約 ? 遠期合約 /期貨合約 : ? 有法定義務在將來某一特定日期（到期日）； ? 以協(xié)議確定的某一特定的價格（遠期貨期貨價格）； ? 買賣某一確定數(shù)量的； ? 一項標的資產(chǎn)。 ? long position， short position， Forward Contracts， Future Contracts， delivery Date， delivery price， basic underlying asset， Maturity date， Daily settlement 遠期合約和期貨合約的比較 遠期合約 期貨合約 交易雙方直接協(xié)議成交 市場參與者之間不互通大宗交易的信息 在到期日時進行實物交割或者現(xiàn)金清算 通常只有一個交割日 到期日前沒有現(xiàn)金支付 交割日與和合約規(guī)模可以協(xié)商決定 在交易所交易 交易信息立即被市場的其他參與者獲得 合約通常在到期日前就被沖銷掉 有一系列的交割日 保證金賬戶每天都有現(xiàn)金的流入和流出 標準化的合約 期權合約 ? 期權合約的持有者在將來某一時間，以某一固定的價格買 /賣一項標的資產(chǎn)的權利。 ? 期權合約持有者沒有義務必須執(zhí)行這一權利，這是與一遠期合約和期貨合約的關鍵區(qū)別。 ? 但期權合約持有者必須先支付一筆不可返還的費用，來購買這項特權。即期權價格和期權金。 ? Option Contracts， strike price， Call， Put，Hedging， European/US option， Settlement price 互換 ? 是交易雙方通過除外市場協(xié)商，在事先確定的將來某一系列日期交換現(xiàn)金流的協(xié)議。 ? 互換的支付基于名義本金，但只進行利息的互換。 ? Swap Contracts， Margin Account， Open interest 第四節(jié) 學習金融工程的意義 ? 金融風險的規(guī)避和管理 ? 尋找套利機會 ? 直接創(chuàng)造價值 本課程的主要內容 ? 無套利定價原理 ? 遠期與期貨 ? 互換 ? 期權 參
環(huán)評公示相關推薦
鄂ICP備17016276號-1