南京理工大學(xué)劉玉燦第1章金融工程概述(已修改)
2024-09-28 20:37 本頁面
【正文】 《 金融工程 》 主講人：劉玉燦 南京理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 第一章 金融工程概述 第一章 金融工程概述 ? 第 0 節(jié) 金融工程產(chǎn)生和發(fā)展的背景 ? 第一節(jié) 金融工程的基本概念 ? 第二節(jié) 金融工程的核心 ? 第三節(jié) 金融工程的產(chǎn)品市場(chǎng) ? 第四節(jié) 學(xué)習(xí)金融工程的意義 金融工程產(chǎn)生和發(fā)展的背景 ?全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化 ?金融創(chuàng)新的影響 ?信息技術(shù)進(jìn)步的影響 ?市場(chǎng)追求效率的結(jié)果 金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 如何運(yùn)用金融工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理？ ? 一是分散風(fēng)險(xiǎn)。 ? 二是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 ? 三是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。 金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢(shì) ? 具有更高的準(zhǔn)確性和時(shí)效性。 ? 成本優(yōu)勢(shì) ? 靈活性 金融理論的發(fā)展與金融工程 ? 1896年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐文 ?費(fèi)雪提出了關(guān)于資產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)值等于其未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)值之和的思想。 ? 1934年，美國(guó)投資理論家本杰明 ?格蘭罕姆（ Benjiamin Graham）的 《 證券分析 》 一書，開創(chuàng)了證券分析史的新紀(jì)元。 ? 1938年，弗里德里克 ?麥考萊（ Frederick Macaulay）提出“久期”的概念和“利率免疫”的思想。 金融理論的發(fā)展與金融工程 ? 1952年，哈里 ?馬柯維茨發(fā)表了著名的論文“證券組合分析”，為衡量證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)提供了基本思路。 ? 1958年，莫迪利安尼（ ）默頓?米勒 () 提出了現(xiàn)代企業(yè)金融資本結(jié)構(gòu)理論的基石 —— MM定理 . ? 20世紀(jì) 60年代，資本資產(chǎn)定價(jià)模型（簡(jiǎn)稱CAPM），這一理論與同時(shí)期的套利定價(jià)模型（ APT）標(biāo)志著現(xiàn)代金融理論走向成熟。 金融理論的發(fā)展與金融工程 ? 20世紀(jì) 70年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特 ?默頓（ Robert Merton）在金融學(xué)的研究中總結(jié)和發(fā)展了一系列理論，為金融的工程化發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，取得了一系列突破性的成果。 ? 1973年，費(fèi)雪 ?布萊克（ Fisher Black）和麥隆 ?舒爾斯（ Myron Scholes）成功推導(dǎo)出期權(quán)定價(jià)的一般模型，為期權(quán)在金融工程領(lǐng)域內(nèi)的廣泛應(yīng)用鋪平道路，成為在金融工程研究領(lǐng)域最具有革命性的里程碑式的成果。 金融理論的發(fā)展與金融工程 ? 20世紀(jì) 80年代，達(dá)萊爾 ?達(dá)菲（ Darrell Du
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