南京理工大學(xué)劉玉燦第1章金融工程概述-文庫吧資料
2024-09-24 20:37本頁面
【正文】 S option， Settlement price 互換 ? 是交易雙方通過除外市場協(xié)商，在事先確定的將來某一系列日期交換現(xiàn)金流的協(xié)議。 ? 但期權(quán)合約持有者必須先支付一筆不可返還的費用，來購買這項特權(quán)。 ? long position， short position， Forward Contracts， Future Contracts， delivery Date， delivery price， basic underlying asset， Maturity date， Daily settlement 遠(yuǎn)期合約和期貨合約的比較 遠(yuǎn)期合約 期貨合約 交易雙方直接協(xié)議成交 市場參與者之間不互通大宗交易的信息 在到期日時進(jìn)行實物交割或者現(xiàn)金清算 通常只有一個交割日 到期日前沒有現(xiàn)金支付 交割日與和合約規(guī)?？梢詤f(xié)商決定 在交易所交易 交易信息立即被市場的其他參與者獲得 合約通常在到期日前就被沖銷掉 有一系列的交割日 保證金賬戶每天都有現(xiàn)金的流入和流出 標(biāo)準(zhǔn)化的合約 期權(quán)合約 ? 期權(quán)合約的持有者在將來某一時間，以某一固定的價格買 /賣一項標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。 第三節(jié) 金融工程的產(chǎn)品市場 ? 金融衍生產(chǎn)品的基本概念 是指依附于基礎(chǔ)資產(chǎn)（基礎(chǔ)資產(chǎn)）而衍生出來的金融產(chǎn)品，包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換等基本衍生產(chǎn)品，以及由這些衍生產(chǎn)品復(fù)合而成的各種衍生產(chǎn)品，如期貨期權(quán)、互換期權(quán)等等。 ? 市場參與者厭惡風(fēng)險，且希望財富越多越好。 ? 市場參與者不承擔(dān)對手風(fēng)險。 ? 相對定價法則利用基礎(chǔ)產(chǎn)品價格與衍生產(chǎn)品價格之間的內(nèi)在關(guān)系 ， 直接根據(jù)基礎(chǔ)產(chǎn)品價格求出衍生產(chǎn)品價格 。 (3)、馬歇爾 為了解決金融問題而進(jìn)行的金融技術(shù)的開發(fā)和運用，以及通過辨識與利用金融機(jī)會而創(chuàng)造價值的活動。 第一節(jié) 金融工程的基本概念 ? 金融工程的定義 (1)、格利茨 指運用金融工具重新構(gòu)造現(xiàn)有的金融狀況，使之具有所期望的特性（收益 /風(fēng)險）。 ? 1973年，費雪 ?布萊克（ Fisher Black）和麥隆 ?舒爾斯（ Myron Scholes）成功推導(dǎo)出期權(quán)定價的一般模型，為期權(quán)在金融工程領(lǐng)域內(nèi)的廣泛應(yīng)用鋪平道路，成為在金融工程研究領(lǐng)域最具有革命性的里程碑
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