南京理工大學(xué)劉玉燦第1章金融工程概述-wenkub
2022-10-09 20:37:55 本頁面
【正文】 免疫”的思想。 ? 1973年，費雪 ?布萊克（ Fisher Black）和麥隆 ?舒爾斯（ Myron Scholes）成功推導(dǎo)出期權(quán)定價的一般模型，為期權(quán)在金融工程領(lǐng)域內(nèi)的廣泛應(yīng)用鋪平道路，成為在金融工程研究領(lǐng)域最具有革命性的里程碑式的成果。 (3)、馬歇爾 為了解決金融問題而進行的金融技術(shù)的開發(fā)和運用，以及通過辨識與利用金融機會而創(chuàng)造價值的活動。 ? 市場參與者不承擔(dān)對手風(fēng)險。 第三節(jié) 金融工程的產(chǎn)品市場 ? 金融衍生產(chǎn)品的基本概念 是指依附于基礎(chǔ)資產(chǎn)（基礎(chǔ)資產(chǎn)）而衍生出來的金融產(chǎn)品，包括遠期、期貨、期權(quán)和互換等基本衍生產(chǎn)品，以及由這些衍生產(chǎn)品復(fù)合而成的各種衍生產(chǎn)品，如期貨期權(quán)、互換期權(quán)等等。 ? 但期權(quán)合約持有者必須先支付一筆不可返還的費用，來購買這項特權(quán)。 ? Swap Contracts， Margin Account， Open interest 第四節(jié) 學(xué)習(xí)金融工程的意義 ? 金融風(fēng)險的規(guī)避和管理 ? 尋找套利機會 ? 直接創(chuàng)造價值 本課程的主要內(nèi)容 ? 無套利定價原理 ? 遠期與期貨 ? 互換 ? 期權(quán) 參考書 ?吳沖峰等 . 金融工程學(xué) . 高等教育出版社 ?Options， Futures， and Other Derivatives. John C. Hull. 固定收益證券 ? 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（ Discounted Cash Flow Method,簡稱 DCF） ,包括股息（或利息）貼現(xiàn)法和自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法。 投資于一種無風(fēng)險資產(chǎn)和一種風(fēng)險資產(chǎn) ? 該組合的預(yù)期收益率為： ? ? 該組合的標準差為 : ? 1111( 2 )nnp i j ijijX X X? ? ???????1121( 1 )npi ifiR X R X R X r? ? ??? ? ??將（ 2）代入（ 1）得： 其中 為單位風(fēng)險報酬 （ RewardtoVariability） ,又稱夏普比率。 ?
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