分級基金收益特征分析(編輯修改稿)
2024-09-17 16:49 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 當于定期對組合資產(chǎn)進行平衡。另外，等權(quán)重90 指數(shù)的90 只成份股均為融資融券標的，可以進行雙向操作?！ 《?、銀華金利獲取約定收益，其風(fēng)險較低 銀華金利是銀華90 分級基金的低風(fēng)險份額，具有固定收益特征，即：銀華金利的約定收益率為一年定存+%，其中一年定存利率以當年 1 月 1 日央行公布的金融機構(gòu)人民幣一年期存款基準利率為準。因而銀華金利的約定收益率每年浮動一次，在本運作周期，%。 銀華金利在定期折算或不定期折算將其約定收益兌現(xiàn)成銀華90 基金份額。銀華金利的定期折算基準日為每年12 月31 日。銀華金利凈值高于1 的部分(約定收益)折算成銀華90 基金份額，比如：在12 月31 元和1 元，投資者持有10000 份銀華金利，定期折算后，投資者持有10000 份銀華金利(凈值為1 元)和625 份銀華90 基金。不定期折算發(fā)生的條件是銀華90 基金凈值為2 元(向上不定期折算)， 元(向下不定期折算)。當發(fā)生向下不定期折算時，為了保證銀華金利和銀華鑫利的份額比為1:1，銀華金利不但將其約定收益兌現(xiàn)成銀華90 基金份額，而且將部分“本金”換算成母基金凈值。比如： 元，投資者持有10000 份的銀華金利，不定期折算之后，投資者將持有2500 份銀華金利和8000 份的銀華90 基金份額，其中500 份銀華90 為銀華金利的約定收益。銀華金利的風(fēng)險點在于定期折算或不定期折算均將其約定收益兌現(xiàn)成銀華90 基金份額，存在變現(xiàn)風(fēng)險，而且不定期折算使得銀華
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