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正文內(nèi)容

如何利用股指期貨進(jìn)行風(fēng)險管理(編輯修改稿)

2025-09-17 15:20 本頁面
 

【文章內(nèi)容簡介】 只能用來對沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險,也就是β,而不能對沖掉股票組合的非系統(tǒng)風(fēng)險。下面通過一個例子來說明如何利用股指期貨來靈活管理現(xiàn)有股票組合的風(fēng)險水平。某證券公司證券投資部持有市值1億元人民幣的穩(wěn)健性股票組合(不要求與滬深300成分股完全一致)。,股指期貨價格參照IF0711合約10月29日收盤6,815點(diǎn)計算。滬深300現(xiàn)貨當(dāng)天收于5,508點(diǎn)。現(xiàn)其研發(fā)部門預(yù)測今后三個月,整個股票市場的發(fā)展趨勢分別為以下上漲和下跌二種情景,并提出了相應(yīng)的風(fēng)險水平控制的建議,下面分別不同情況來說明如何通過股指期貨的買賣來實現(xiàn)該風(fēng)險控制的目標(biāo)(以下所有具體的計算過程請參考本文最后的模型部分)。下面分上漲情景和下跌情景分別對風(fēng)險管理的
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