【文章內(nèi)容簡介】 利率為 8%。銀行要求的補償性金額為借款額的 20%。 方案 3：以貼現(xiàn)法向銀行借款，借款期限為 30 天，月利率為 1%。 要求： （ 1）如果丙公司選擇方案 1，計算其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本。 （ 2）如果丙公司選擇方案 2，為獲得 495 000 元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。 （ 3）如果丙公司選擇方案 3，為獲得 495 000 元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。 （ 4）根據(jù)以上各方案的計算結(jié)果，為丙公司選擇最優(yōu)籌資方案。 【答案】 （ 1）放棄現(xiàn)金折扣的成本 =2%/（ 12%） 360/（ 4010） =% （ 2）應借款總額 =495000/（ 120%） =618750（元） 借款的實際年利率 =8%/（ 120%） =10% （ 3）應借款總額 =495000/（ 11%） =500000（元） 借款的實際年利率 =12%/（ 112%） =% （ 4）方案 2 的成本最小，應該選擇方案 2。 ，相關資料 如下： 資料一： 2020 年分季度的制造費用預算如表 3 所示。 表 3 2020 年制造費用預算 金額單位：元 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合計 直接人工預算總工時（小時） 11 400 12 060 12 360 12 600 48 420 變動制造費用 91 200 * * * 387 360 其中：間接人工費用 50 160 53 064 54 384 55 440 213 048 固定制造費用 56 000 56 000 56 000 56 000 224 000 其中：設備租金 48 500 48 500 48 500 48 500 194 000 生產(chǎn)準備與車間管理費 * * * * * 注：表中 “*”表示省略的數(shù)據(jù)。 資料二： 2020 年第二季度至 2020 年第一季度滾動預算期間。將發(fā)生如下變動： （ 1）直接人工預算總工時為 50 000 小時； （ 2）間接人工費用預算工時分配率將提高 10%； （ 3） 2020 年第一季度末重新簽訂設備租賃合同，新租賃合同中設備年租金將 降低 20%。 資料三： 2020 年第二季度至 2020 年第一季度，公司管理層決定將固定制造費用總額控制在 185 200 元以內(nèi)，固定制造費用由設備租金、生產(chǎn)準備費用和車間管理費組成，其中設備租金屬于約束性固定成本，生產(chǎn)準備費和車間管理費屬于酌量性固定成本，根據(jù)歷史資料分析，生產(chǎn)準備費的成本效益遠高于車間管理費。為滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，車間管理費總預算額的控制區(qū)間為 12 000 元～ 15 000 元。 要求： （ 1）根據(jù)資料一和資料二，計算 2020 年第二季度至 2020年第一季度滾動期間的下列指標： ① 間接人工費用預算工時分配率； ② 間接人工費用總預算額； ③ 設備租金總預算額。 （ 2）根據(jù)資料二和資料三，在綜合平衡基礎上根據(jù)成本效益分析原則，完成 2020年第二季度至 2020 年第一季度滾動期間的下列事項： ① 確定車間管理費用總預算額； ② 計算生產(chǎn)準備費總預算額。 【答案】 （ 1） ① 間接人工費用預算工時分配率 =（ 213048/48420） （ 1+10%） =（元 /小時） ② 間接人工費用總預算額 =50000=242020（元） ③ 設備租金總預算 額 =194000（ 120%） =155200（元） （ 2）設備租金是約束性固定成本，是必須支付的。生產(chǎn)準備費和車間管理費屬于酌量性固定成本，發(fā)生額的大小取決于管理當局的決策行動，由于生產(chǎn)準備費的成本效益遠高于車間管理費，根據(jù)成本效益分析原則，應該盡量減少車間管理費。 ① 確定車間管理費用總預算額 =12020（元） ② 計算生產(chǎn)準備費總預算額 =18520015520012020=18000（元）。 五、綜合題 （本類題共 2小題，第 1 小題 10 分，第 2 小題 15分，共 25 分，凡要求計算的項目 ，均須列出計算過程，計算結(jié)果有計量單位的，應予標明，標明的計算單位應與題中所給計量單位相同，計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標保留百分號前兩位小數(shù)，凡要求解釋、分析、文章明理由的內(nèi)容，必須有相應的文字闡述） ，為了綜合分析上年度的經(jīng)營業(yè)績，確定股利分配方案，公司董事會召開專門會議進行討論。公司相關資料如下： 資料一：戊公司資產(chǎn)負債表簡表如表 4所示： 表 4：戊公司資產(chǎn)負債表簡表（ 2020年 12月 31 日）單位：萬元 資產(chǎn) 年末金額 負債和股東權(quán) 益 年末金額 貨幣資金 4000 流動負債合計 20200 應收賬款 12020 非流動負債合計 40000 存貨 14000 負債合計 60000 流動資產(chǎn)合計 30000 股東權(quán)益合計 40000 非流動資產(chǎn)合計 70000 資產(chǎn)合計 100000 負債和股東權(quán)益總計 100000 資料二：戊公司及行業(yè)標桿企業(yè)部分財務指標如表 5所示（財務指標的計算如需年初、年末平均數(shù)時使用年末數(shù)代替）； 表 5 戊公司及行業(yè)標桿企業(yè)部分財務指標（ 2020年） 項目 戊公司 行業(yè)標桿 企業(yè) 流動比率 （ A） 2 速動比率 （ B） 1 資產(chǎn)負債率 * 50% 銷售凈利率 * （ F） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） * 1． 3 總資產(chǎn)凈利率 （ C） 13% 權(quán)益乘數(shù) （ D） （ G） 凈資產(chǎn)收益率 （ E） （ H） 注：表中“ *”表示省略的數(shù)據(jù)。 資料三：戊公司 2020年銷售收入為 146977萬元。凈利潤為 9480萬元。 2020年投資計劃需要資金 15600萬元。公司的目標資產(chǎn)負債率為 60%，公司一直采用剩余股利政策。 要求： （ 1）確定表中 5中英文字母代表的 數(shù)值（不需要列示計算過程）。 （ 2）計算戊公司 2020年凈資產(chǎn)收益率與行業(yè)標桿企業(yè)的差異，并使用因素分析法依次測算總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率差異的影響。 （ 3）計算戊公司 2020年度可以發(fā)放的現(xiàn)金股利金額。 【答案】 （ 1） 項目 戊公司 行業(yè)標桿企業(yè) 流動比率 () 2 速動比率 () 1 資產(chǎn)負債率 * 50% 銷售凈利率 * (10%) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (次 ) * 總資產(chǎn)凈利率 (%) 13% 權(quán)益成熟 () (2) 凈資產(chǎn)收益率 () (26) A=30000/20200= B=（ 4000+12020） /20200= C=9480/100000*100%=% D=100000/40000= E=9480/40000=% F=13%/=10% G=1/（ 150%） =2 H=13%*2=26% （ 2）戊公司 2020年凈資產(chǎn)收益率與行業(yè)標桿企業(yè)的差異 =%26%=% 總資 產(chǎn)凈利率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響 =（ %13%） *2=% 權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響 =%*（ ） =% （ 3）戊公司 2020年可以發(fā)放的現(xiàn)金股利額 =948015600*（ 160%） =3240（萬元） ，適用的企業(yè)所得稅率為 25%，該公司要求的最低收益率為 12%，為了節(jié)約成本支出，提升運營效率和盈利水平，擬對正在使用的一臺舊設備予以更新。其他資料如下： 資料一：折舊設備數(shù)據(jù)資料如表 6所示。 表 6 已公司折舊 設備資料 金額單位：萬元 項目 使用舊設備 購置新設備 原值 4500 4800 預計使用年限（年） 10 6 已用年限（年） 4 0 尚可使用年限（年） 6 6 稅法殘值 500 600 最終報廢殘值 400 600 目前變現(xiàn)價值 1900 4800 年折舊 400 700 年付現(xiàn)成本 2020 1500 年營業(yè)收入 2800 2800 資料二：相關貨幣時間價值系數(shù)如表 7所示。 表 7 貨幣時間價值系數(shù) 期限（ n） 5 6 (P/F,12%,n) (P/A,12%,n) 要求： （ 1）計算與購置新設備相關的下指標：①稅后年營業(yè)收入；②稅后年付現(xiàn)成本；③每年折舊抵稅；④殘值變價收入；⑤殘值凈收益納稅；⑥第 1~5年現(xiàn)金凈流量（ NCF1~5）和第 6年現(xiàn)金凈流量（ NCF6）；⑦凈現(xiàn)值（ NPV）。 （ 2）計算與使用舊設備相關的下指標；①目前賬面價值；②目前資產(chǎn)報廢損益；③資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響；④殘值報廢損失減稅。 （ 3）已知使用舊設備的凈現(xiàn)值（ NPV）為 ，根據(jù)上述計算結(jié)處工，做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說明理由。 【答案】 （ 1） ① 稅后年營業(yè)收入 =2800*（ 125%） =2100（萬元） ② 稅后年付現(xiàn)成本 =1500*（ 125%） =1125（萬元） ③ 每年折舊抵稅 =700*25%=175（萬元） ④ 殘值變價收入 =600 萬元 ⑤ 殘值凈收益納稅 =（ 600600） *25%=0 萬元 ⑥ NCF1~5=21001125+175=1150（萬元） NCF6=1150+6000=1750（萬元） ⑦ NPV=4800+1150*（ P/A,12%,5） +1750*（ P/F,12%,6） =4800+1150*+1750*=（萬元） （ 2） ① 目前賬面價值 =4500400*4=2900（萬元） ② 目前資產(chǎn)報廢損失 =19002900=1000（萬元） ③ 資產(chǎn)報廢損失抵稅 =1000*25%=250 （萬元） ④ 殘值報廢損失減稅 =（ 500400） *25%=25（萬元） （ 3）因為繼續(xù)使用舊設備 的凈現(xiàn)值大于使用新設備的凈現(xiàn)值，所以應選擇繼續(xù)使用舊設備，不應更新。 歡迎你們在百忙之中蒞臨我校指導工作，借此機會我代表全體師生向各位領導的到來表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！我們學校環(huán)境幽雅，占地面積 9810 平方米，校舍建筑面積 9639 平方米?，F(xiàn)有 31 個教學班， 1763 名學生， 91名教師。多年來，我校以?潤育潛質(zhì)培養(yǎng)習慣 發(fā)展個性 奠基未來?為辦學宗旨，致力于實現(xiàn)?綠色校園 人文課堂 涵養(yǎng)教師 儒雅學生?的辦學目標，以?人文 和諧 文明 向上?為學校精神。把?關愛 合作和諧 平安?作為學校德育工作的 主旋律，把?課程改革，主動構(gòu)建?作為素質(zhì)教育的主攻方向，把?創(chuàng)建學習型校園，引領教師專業(yè)成長?作為興校強師之道，有效地促進了教育資源的優(yōu)化，激發(fā)了團結(jié)拼搏的團隊精神，提升了整體辦學水平，取得了豐碩的教育教學成果。 德育工作是學校教育的靈魂，是學生健康成長和學校工作保障。因此，學校把德育工作擺在重要位置，時刻樹立教書育人、管理育人、服務育人的思想，確保學校德育工作的順利實施。近幾年，我校順應時代的發(fā)展，努力更新教育理念，全面貫徹黨的教育方針，以德育工作為靈魂，堅持以?綠色校園、優(yōu)質(zhì)教育、全面發(fā)展、快樂成長 ?的基本思路；從?小事?抓起、據(jù)?實際?而行、作?有效?之為。堅持以?為每一個孩子的幸福人生奠基?的育人理念，并遵循學生身心發(fā)展規(guī)律進行了一系列的管理和教育活動。 我們學校以?環(huán)境教育?為辦學特色，堅持以綠色觀念教育師生，在全校范圍內(nèi)滲透可持續(xù)發(fā)展意識、環(huán)境價值觀、道德觀、以及環(huán)境教育創(chuàng)新意識，打造?綠色人文?校園的特色品牌。從 1992 年成立環(huán)境教育實驗小組、 1996 年成為南昌市第一所環(huán)境教育試點學校、1999 年被省環(huán)保局授予?環(huán)境教育示范學校?、 2020 年被評為?全國綠色學校?、 2020 年被國家環(huán)保局 授予 ?國際生態(tài)學校?， 2020年被國家環(huán)保局授予?全國環(huán)境教育示范校?。至今，經(jīng)歷了一個從點到面，讓環(huán)境教育滾動式普及、從低到高，讓環(huán)境教育多層次開展、從單一到綜合，讓環(huán)境教育多學科滲透、從課堂到社會，把環(huán)境教育全方位推進的成長歷程。 良好的校園環(huán)境是對學生進行環(huán)境教育的主要陣地，因此，我們注重加強校園文化建設，明確提出?校園無處不育人，校園無時不育人?的口號。校園內(nèi)有許多環(huán)保宣傳標語，特色班級文化，特色班牌設計，樓道的警示語，環(huán)境教育資源隨處可見。走進校園綠樹成陰，足跡生態(tài)園、七彩長廊、翠屏小徑、生 命在于運動文化墻、動感地帶、等人文景觀與主體綠化相映成趣，愉悅的環(huán)境陶冶著師生的情操，同學們賞花護綠，人與自然是那么和諧。