財(cái)務(wù)管理專業(yè)寒假實(shí)習(xí)報(bào)告(編輯修改稿)
2024-12-18 19:58 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 賬款周轉(zhuǎn)情況分析 ： 主要應(yīng)通過(guò)對(duì)應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析進(jìn)行說(shuō)明。 公式 ： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 [1]/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù)（ 360） /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =應(yīng)收賬款平均余額 360/ 賒銷收入凈額 C． 營(yíng)業(yè)周期分析 ： 營(yíng)業(yè)周期 指從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止這段時(shí)間。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 公式：營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 本公式 指的是需要多長(zhǎng)時(shí)間能將期末存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)金。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快，管理效率高，資產(chǎn) 的流動(dòng)性強(qiáng)，資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)降低；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢，管理效率低，風(fēng)險(xiǎn)上升。 （ 3） 固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 a． 定資產(chǎn)利用效率分析 11 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率 ： 指一定時(shí)期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。其計(jì)算公式是：固定資產(chǎn)產(chǎn)值率 =總產(chǎn)值 /固定資產(chǎn)平均總值 固定資產(chǎn)收入率 :也稱每百元固定資產(chǎn)提供的收入，是一定時(shí)期所實(shí)現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用總值之間的比率 。 b． 固定資產(chǎn)變動(dòng)情況分析 ： 主要是對(duì)固定資產(chǎn)的更新、退廢及增長(zhǎng)情況進(jìn)行分析 。 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率 ： 指一定時(shí)期內(nèi)增加的固定資產(chǎn)原值對(duì)原有固定資產(chǎn)數(shù)額的比率。 固定資產(chǎn)更新率 ： 指一定時(shí)期內(nèi)新增加的固定資產(chǎn)原值與期初全部固定資產(chǎn)原值的比率。 固定資產(chǎn)退廢率 ： 企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)報(bào)廢清理的固定資產(chǎn)與期初固定資產(chǎn)原值的比率。 企業(yè)的盈 力 能力 和發(fā)展能力 分析 盈利能力 是指企業(yè)獲取 利潤(rùn) 的能力。盈利能力分析是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力 ,是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來(lái)源 ,是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的體現(xiàn) ,也是職工 集體福利 設(shè)施不斷完善的重要保障。 （ 1） 企業(yè)盈利能力一般分析 ：是 反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo) ,主要有銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率 ,資產(chǎn)總額利潤(rùn)率 資本金利潤(rùn)率 、股東權(quán)益利潤(rùn)率。 a． 銷售利潤(rùn)率 ： 反映企業(yè) 銷售收入 中 ,職工為 社會(huì)勞動(dòng) 新創(chuàng)價(jià)值所占的份額。 公式為 :銷售利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /銷售收入凈額 100% 12 該項(xiàng)比率越高 ,表明企業(yè)為社會(huì)新創(chuàng)價(jià)值越多 ,貢獻(xiàn)越大 ,也反映企業(yè)在增產(chǎn)的同時(shí) ,為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤(rùn) ,實(shí)現(xiàn)了增產(chǎn)增收。 b． 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 ： 是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的耗費(fèi)與獲得的收益 之間關(guān)系的指標(biāo) 。 公式為 ： 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /成本費(fèi)用總額 100% 該比率越高 ,表明企業(yè)耗費(fèi)所取得的收益越高 。 C． 總資產(chǎn)利潤(rùn)率 ： 是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo) ,也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和 所有者權(quán)益 總額所取得盈利的重要指標(biāo)。 其計(jì)算公式為 :總資產(chǎn)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總量 /資產(chǎn)平均總額 100% 此比率越高 ,表明資產(chǎn)利用的效益越好 ,整個(gè)企業(yè) 獲利能力 越強(qiáng) ,經(jīng)營(yíng)管理水平越高。 d． 資本金利潤(rùn)率和權(quán)益利潤(rùn)率 ： 指 投資者投入企業(yè)資本的獲利能力的指標(biāo)。 計(jì)算公式為 :資本金利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /資本金總額 100% 這一比率越高 ,說(shuō)明企業(yè)資本金的利用效果越好 ,反之 ,則說(shuō)明資本金的利用效果不佳。 （ 2） 股份公司稅后利潤(rùn)分析 a． 每股利潤(rùn) ： 指普通股 每股稅后利潤(rùn) 。 公式 ： 普通股每股利潤(rùn) =(稅后利潤(rùn) 優(yōu)先股股利 )/流通股數(shù) b． 每股股利 ： 是企業(yè)股利總額與流通股數(shù)的比率。 公式 :每股利潤(rùn) =股利總額 /流通股數(shù) C． 市盈率 ： 又稱價(jià)格一盈余比率 ， 是普通股每股市場(chǎng)價(jià)格與每股利潤(rùn)的比率 ， 也是投資者對(duì)從某種股票獲得 1元利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格。 13 該項(xiàng)比率越高 ,表明企業(yè)獲利的潛力越大。反之 ,則表明企業(yè)的前景并不樂(lè)觀。 公式 :市盈率 =普通 股每股市場(chǎng)價(jià)格 /普通股每股利潤(rùn) （二）投資決策分析 投資決策分析指標(biāo)主要分為：凈現(xiàn)值原則、其他投資評(píng)價(jià)方法兩大類。 凈現(xiàn)值 （ NPV） 原則 （ 1）概念 凈現(xiàn)值原則又稱“凈現(xiàn)值最大化原則 ” 也稱為 “ 回報(bào)高于成本原則 ” 是現(xiàn)代估值方法的理論基礎(chǔ) 。 凈現(xiàn)值越大，投資方案越好。 凈現(xiàn)值的估計(jì)是項(xiàng)目?jī)?nèi)在價(jià)值的估計(jì)， 投資決策 時(shí) 應(yīng)選擇凈現(xiàn)值最大的項(xiàng)目 。NPV = ∑ NCFt/ (1 +k )t （ 2） 優(yōu) 缺 點(diǎn) a． 優(yōu)點(diǎn)： ①． 使用 現(xiàn)金流量 。公司可以直接使用項(xiàng)目所獲得的現(xiàn)金流量，相比之下，利潤(rùn)包含了許多人為的因素。 ②． 凈現(xiàn)值包括了項(xiàng)目的全部現(xiàn)金流量，其它資本預(yù)算方法往往會(huì)忽略某特定時(shí)期之后的現(xiàn)金流量。如回收期法。 ③． 凈現(xiàn)值對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行了合理折現(xiàn)，有些方法在處理現(xiàn)金流量時(shí)往往忽略 貨幣時(shí)間價(jià)值 。如回收期法 等。 點(diǎn) 14 ①． 確定貼現(xiàn)率比較困難； ②． 不能用于獨(dú)立方案之間的比較 ③． 不能反映出方案本身的報(bào)酬率 其他投資評(píng)價(jià)方法 （ 1）非貼現(xiàn)指標(biāo) a．投資回收期 b． 平均報(bào)酬率 ： ARR = 年平均 NCF / I = 年平均會(huì)計(jì)利潤(rùn) / 平均資本占用 （ 2） 貼現(xiàn)指標(biāo) c． 獲利指數(shù)（ PI） ： 是項(xiàng)目初始投資以后所有預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值和初始投資的比值。 PI = PV / I = 1 + NPV / I d． 內(nèi)部收益率（ IRR） （ 3） 重復(fù)投資法 ： NPV（ 2） + NPV（ 2） /(1+k)2 + NPV（ 2） /(1+k) 4 后者重復(fù)投資 2 次后的總凈現(xiàn)值為 ： NPV（ 3） + NPV（ 3） /(1+k)3 在對(duì)上述兩個(gè)值進(jìn)行比較后，選擇總 NPV 較大者對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目投資。 （ 4） 約當(dāng)年度成本法 ： 當(dāng)兩個(gè)被評(píng)價(jià)的項(xiàng)目的壽命較長(zhǎng)時(shí)，或者重復(fù)投資 假設(shè)明顯不符合實(shí)際時(shí)，則可以用約當(dāng)年
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