【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 和執(zhí)行合同需要較高的費(fèi)用；買(mǎi)者對(duì)技術(shù)出售價(jià)值的不確定性；需要控制產(chǎn)品的使用。如果以上條件存在，企業(yè)將通過(guò)內(nèi)部市場(chǎng)使用其特有的優(yōu)勢(shì)，而不是向其他國(guó)外企業(yè)出售其特有的優(yōu)勢(shì)。因此，企業(yè)要想成為跨國(guó)公司，必須有其內(nèi)部化特有優(yōu)勢(shì)的動(dòng)力。內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的大小決定著跨國(guó)公司將如何選擇利用其所擁有的資產(chǎn)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)的形式。區(qū)位優(yōu)勢(shì)(Regional Adventage)，是跨國(guó)公司在投資區(qū)位上具有的選擇優(yōu)勢(shì)。擁有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的跨國(guó)公司在進(jìn)行直接投資時(shí)，首先面臨的是區(qū)位選擇，即是在國(guó)內(nèi)投資生產(chǎn)還是在國(guó) 外投資生產(chǎn)。如果在國(guó)外生產(chǎn)比在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能使跨國(guó)公司獲得更大的利潤(rùn)，那么就會(huì)導(dǎo)致對(duì)外直接投資。所以，對(duì)外直接投資的流向取決于區(qū)位稟賦的吸引力。在現(xiàn)實(shí)生活中，區(qū)位條件是由投資國(guó)和東道國(guó)的多種因素決定的，這些因素主要包括貿(mào)易障礙、政府的政策、市場(chǎng)的特征、勞動(dòng)成本、當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)水平以及原材料的可供性等。比如，如果東道國(guó)嚴(yán)格實(shí)行進(jìn)口替代政策，就會(huì)誘使外國(guó)投資者進(jìn)行直接投資。區(qū)位優(yōu)勢(shì)的大小決定著跨國(guó)公司是否進(jìn)行對(duì)外直接投資和對(duì)投資地區(qū)的選擇。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論認(rèn)為，決定對(duì)外直接投資的三個(gè)因素之間是緊密聯(lián)系的。與外國(guó)企業(yè)相比，本國(guó)企業(yè)擁有的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)越大，則資產(chǎn)內(nèi)部化使用的可能性越大，從而在國(guó)外利用其資產(chǎn)比在國(guó)內(nèi)可能更為有利，越有可能發(fā)展對(duì)外直接投資。如果本國(guó)企業(yè)在這三方面都處于劣勢(shì)，則有可能吸引國(guó)外直接投資。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論還將對(duì)外貿(mào)易、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、對(duì)外直接投資三者有機(jī)地結(jié)合起來(lái)。一般來(lái)講，如果企業(yè)僅擁有一定的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，則只能選擇技術(shù)轉(zhuǎn)讓的形式參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；如果企業(yè)同時(shí)擁有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，則出口貿(mào)易是參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種較好形式；如果企業(yè)同時(shí)擁有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，則發(fā)展對(duì)外直接投資是參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的較好的形式，可以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。三、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的進(jìn)一步完善從20世紀(jì)80年代以來(lái)，鄧寧一直在致力于進(jìn)一步完善其國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。探索的重點(diǎn)是跨國(guó)公司擁有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)的根源以及各國(guó)政府的管理對(duì)跨國(guó)公司的影響?？鐕?guó)公司為什么會(huì)擁有這些優(yōu)勢(shì)?從根本上講，其原因是不流動(dòng)的國(guó)際資源在各國(guó)間的分布不均衡。因此，解釋國(guó)際貿(mào)易的要素稟賦理論同樣也能解釋國(guó)際直接投資?？鐕?guó)公司進(jìn)行國(guó)際直接投資的目的在于將出口本國(guó)擁有相對(duì)稟賦優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品與使用東道國(guó)擁有相對(duì)稟賦優(yōu)勢(shì)的資源相結(jié)合，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。大多數(shù)的以開(kāi)發(fā)資源為直接目標(biāo)的對(duì)外直接投資可以用要素稟賦不均加以解釋。當(dāng)然，要素稟賦理論并不能完全揭示跨國(guó)公司擁有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)的根源。國(guó)際市場(chǎng)存在缺陷(即不完全競(jìng)爭(zhēng))是跨國(guó)公司擁有三種優(yōu)勢(shì)、并發(fā)展對(duì)外直接投資的另一重要根源。如果國(guó)際市場(chǎng)不存在缺陷，則擁有要素優(yōu)勢(shì)的企業(yè)只要參與市場(chǎng)交易，就可以實(shí)現(xiàn)比較利益，因而無(wú)須發(fā)展對(duì)外投資。然而，現(xiàn)實(shí)的國(guó)際市場(chǎng)是非完全競(jìng)爭(zhēng)的，跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資，運(yùn)用內(nèi)部交換機(jī)制來(lái)替代外部市場(chǎng)，避開(kāi)市場(chǎng)缺陷。鄧寧認(rèn)為，市場(chǎng)缺陷可分為兩類：即結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)缺陷和交易實(shí)施性缺陷。結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)缺陷亦即海默的市場(chǎng)不完全。交易實(shí)施性市場(chǎng)缺陷是指公開(kāi)市場(chǎng)交易中不能有效運(yùn)轉(zhuǎn)的缺陷。通過(guò)市場(chǎng)交易會(huì)給企業(yè)帶來(lái)附加的風(fēng)險(xiǎn)，比如，通過(guò)市場(chǎng)獲得的原材料可能有中斷供應(yīng)的危險(xiǎn)，出讓技術(shù)專利可能有被接受者濫用的危險(xiǎn)。企業(yè)通過(guò)建立國(guó)外子公司從事國(guó)際生產(chǎn)，即通過(guò)企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品和生產(chǎn)要素，則可以避免因市場(chǎng)交易而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，要素稟賦理論和市場(chǎng)缺陷理論構(gòu)成了國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的基礎(chǔ)。第四節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、產(chǎn)生背景產(chǎn)品生命周期理論(，nle Theory of Product cycle)原先是個(gè)市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)的概念，是指產(chǎn)品像任何事物一樣，有一個(gè)誕生、發(fā)展、衰退、消亡的過(guò)程。美國(guó)哈佛大學(xué)教授維農(nóng)(Vemon R．)于20世紀(jì)60年代中期把這一概念用于分析國(guó)際直接投資現(xiàn)象。維農(nóng)認(rèn)為，壟斷優(yōu)勢(shì)論并沒(méi)有徹底說(shuō)明跨國(guó)公司需要通過(guò)建立海外子公司去占領(lǐng)市場(chǎng)，而不是通過(guò)產(chǎn)品出H和轉(zhuǎn)讓技術(shù)獲利的根本原因，因而提出一套新的國(guó)際直接投資理論產(chǎn)品周期理論。維農(nóng)認(rèn)為，產(chǎn)品周期理論可以解釋發(fā)達(dá)國(guó)家出口貿(mào)易、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和對(duì)外直接投資的發(fā)展過(guò)程。二、基本內(nèi)容 ，維農(nóng)將產(chǎn)品生命周期劃分為三個(gè)階段：第一階段是產(chǎn)品創(chuàng)始階段，在這一階段中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量大(主要表現(xiàn)為人均收入高)、開(kāi)發(fā)和研究資金多的國(guó)家(如美國(guó))在開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、采用新技術(shù)方面居于優(yōu)勢(shì)地位。廠商壟斷技術(shù)訣竅，將新發(fā)明的技術(shù)首次應(yīng)用于生產(chǎn)，此時(shí)，最有利、最安全的抉擇是在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，大部分產(chǎn)品供國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并通過(guò)出口貿(mào)易的形式滿足國(guó)際市場(chǎng)的需求第二階段是產(chǎn)品成熟階段。在這一階段，新技術(shù)日趨成熟，產(chǎn)品基本定型，隨著國(guó)際市場(chǎng)需求量的日益擴(kuò)大，產(chǎn)品的價(jià)格彈性加、大，降低產(chǎn)品成本顯得更為迫切。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的邊際成本如邊際運(yùn)輸成本超過(guò)國(guó)外生產(chǎn)的成本，加之國(guó)內(nèi)外勞動(dòng)力成本的差異，使得生產(chǎn)基地由國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移到國(guó)外更為有利。同時(shí)，由于該產(chǎn)品的出口量急劇增加，廠商所擁有的壟斷技術(shù)也逐漸擴(kuò)散到國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)者手中，仿制品也開(kāi)始出現(xiàn)，由壟斷技術(shù)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)開(kāi)始出現(xiàn)喪失的危險(xiǎn)。為了避開(kāi)貿(mào)易壁壘，接近消費(fèi)市場(chǎng)和減少運(yùn)輸費(fèi)用，廠商便要發(fā)展對(duì)外直接投資，在國(guó)外建立分公司，轉(zhuǎn)讓成熟技術(shù)。第三階段是產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段。在這一階段，產(chǎn)品和技術(shù)均已標(biāo)準(zhǔn)化，廠商所擁有的壟斷技術(shù)優(yōu)勢(shì)已消失，競(jìng)爭(zhēng)主要集中在價(jià)格上。生產(chǎn)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)已轉(zhuǎn)移到技術(shù)水平低、工資低和勞動(dòng)密集型經(jīng)濟(jì)模式的地區(qū)。在本國(guó)市場(chǎng)已趨于飽和、其他發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)品出口量急劇增長(zhǎng)的情況下，廠商在發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行直接投資，轉(zhuǎn)讓標(biāo)． 準(zhǔn)化技術(shù)。根據(jù)比較成本的原則，廠商大規(guī)模減少或停止在本國(guó)生產(chǎn)該產(chǎn)品，轉(zhuǎn)為從國(guó)外進(jìn)口該產(chǎn)品。作為一種直接投資理論，產(chǎn)品生命周期理論試圖證明企業(yè)進(jìn)行直接投資的動(dòng)因。一般說(shuō)來(lái)，投資企業(yè)具有某些壟斷優(yōu)勢(shì)，如技術(shù)、管理、資金、信息等方面的優(yōu)勢(shì)，而東道國(guó)具有區(qū)位上的優(yōu)勢(shì)，如資源、勞動(dòng)力、運(yùn)輸?shù)确矫娴膬?yōu)勢(shì)。直接投資企業(yè)必須把這兩者結(jié)合起來(lái)，才能克服在國(guó)外生產(chǎn)所產(chǎn)生的附加成本和風(fēng)險(xiǎn)。而在產(chǎn)品生命周期的成熟階段，尤其是標(biāo)準(zhǔn)化階段，競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵是降低成本。在投資企業(yè)所具有的各種優(yōu)勢(shì)作用開(kāi)始下降時(shí)，企業(yè)必須進(jìn)行直接投資，在國(guó)外投資建廠，進(jìn)行生產(chǎn)。l匱ta9，維農(nóng)提出，在不同的階段，企業(yè)應(yīng)采取不同的投資戰(zhàn)略。在產(chǎn)品成熟尤其是標(biāo)準(zhǔn)化以后，企業(yè)應(yīng)以國(guó)際直接投資的方式，將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到工資低和成本小的地區(qū)。第五節(jié) 內(nèi)部化理論一、理論的產(chǎn)生內(nèi)部化理論(ne Theory of hlte刪llization)亦稱市場(chǎng)內(nèi)部化理論，最早是科斯(Coase R．H．)于1937年提出的，但很長(zhǎng)時(shí)間一直未能引起人們的廣泛注意。后來(lái)，1976年英國(guó)學(xué)者巴克利(BuckeyPeter)在《多國(guó)公司的未來(lái)》一書(shū)中提出內(nèi)部化理論，加拿大學(xué)者拉格g(Rugman燦aJl M．)1981年出版《跨國(guó)公司的內(nèi)幕》一書(shū)，進(jìn)一步發(fā)展了內(nèi)部化理論?？扑拐J(rèn)為：