【文章內容簡介】 和執(zhí)行合同需要較高的費用；買者對技術出售價值的不確定性；需要控制產品的使用。如果以上條件存在，企業(yè)將通過內部市場使用其特有的優(yōu)勢，而不是向其他國外企業(yè)出售其特有的優(yōu)勢。因此，企業(yè)要想成為跨國公司，必須有其內部化特有優(yōu)勢的動力。內部化優(yōu)勢的大小決定著跨國公司將如何選擇利用其所擁有的資產參與國際經濟的形式。區(qū)位優(yōu)勢(Regional Adventage)，是跨國公司在投資區(qū)位上具有的選擇優(yōu)勢。擁有所有權優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢的跨國公司在進行直接投資時，首先面臨的是區(qū)位選擇，即是在國內投資生產還是在國 外投資生產。如果在國外生產比在國內生產能使跨國公司獲得更大的利潤，那么就會導致對外直接投資。所以，對外直接投資的流向取決于區(qū)位稟賦的吸引力。在現實生活中，區(qū)位條件是由投資國和東道國的多種因素決定的，這些因素主要包括貿易障礙、政府的政策、市場的特征、勞動成本、當地的生產水平以及原材料的可供性等。比如，如果東道國嚴格實行進口替代政策，就會誘使外國投資者進行直接投資。區(qū)位優(yōu)勢的大小決定著跨國公司是否進行對外直接投資和對投資地區(qū)的選擇。國際生產折衷理論認為，決定對外直接投資的三個因素之間是緊密聯系的。與外國企業(yè)相比，本國企業(yè)擁有的所有權優(yōu)勢越大，則資產內部化使用的可能性越大，從而在國外利用其資產比在國內可能更為有利，越有可能發(fā)展對外直接投資。如果本國企業(yè)在這三方面都處于劣勢，則有可能吸引國外直接投資。國際生產折衷理論還將對外貿易、技術轉讓、對外直接投資三者有機地結合起來。一般來講，如果企業(yè)僅擁有一定的所有權優(yōu)勢，則只能選擇技術轉讓的形式參與國際經濟活動；如果企業(yè)同時擁有所有權優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢，則出口貿易是參與國際經濟活動的一種較好形式；如果企業(yè)同時擁有所有權優(yōu)勢、內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，則發(fā)展對外直接投資是參與國際經濟活動的較好的形式，可以實現利潤的最大化。三、國際生產折衷理論的進一步完善從20世紀80年代以來，鄧寧一直在致力于進一步完善其國際生產折衷理論。探索的重點是跨國公司擁有所有權優(yōu)勢、內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢的根源以及各國政府的管理對跨國公司的影響。跨國公司為什么會擁有這些優(yōu)勢?從根本上講，其原因是不流動的國際資源在各國間的分布不均衡。因此，解釋國際貿易的要素稟賦理論同樣也能解釋國際直接投資。跨國公司進行國際直接投資的目的在于將出口本國擁有相對稟賦優(yōu)勢的產品與使用東道國擁有相對稟賦優(yōu)勢的資源相結合，以實現利潤最大化。大多數的以開發(fā)資源為直接目標的對外直接投資可以用要素稟賦不均加以解釋。當然，要素稟賦理論并不能完全揭示跨國公司擁有所有權優(yōu)勢、內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢的根源。國際市場存在缺陷(即不完全競爭)是跨國公司擁有三種優(yōu)勢、并發(fā)展對外直接投資的另一重要根源。如果國際市場不存在缺陷，則擁有要素優(yōu)勢的企業(yè)只要參與市場交易，就可以實現比較利益，因而無須發(fā)展對外投資。然而，現實的國際市場是非完全競爭的，跨國公司通過對外直接投資，運用內部交換機制來替代外部市場，避開市場缺陷。鄧寧認為，市場缺陷可分為兩類：即結構性市場缺陷和交易實施性缺陷。結構性市場缺陷亦即海默的市場不完全。交易實施性市場缺陷是指公開市場交易中不能有效運轉的缺陷。通過市場交易會給企業(yè)帶來附加的風險，比如，通過市場獲得的原材料可能有中斷供應的危險，出讓技術專利可能有被接受者濫用的危險。企業(yè)通過建立國外子公司從事國際生產，即通過企業(yè)內部轉讓產品和生產要素，則可以避免因市場交易而帶來的風險。因此，要素稟賦理論和市場缺陷理論構成了國際生產折衷理論的基礎。第四節(jié)產品生命周期理論一、產生背景產品生命周期理論(，nle Theory of Product cycle)原先是個市場營銷學的概念，是指產品像任何事物一樣，有一個誕生、發(fā)展、衰退、消亡的過程。美國哈佛大學教授維農(Vemon R．)于20世紀60年代中期把這一概念用于分析國際直接投資現象。維農認為，壟斷優(yōu)勢論并沒有徹底說明跨國公司需要通過建立海外子公司去占領市場，而不是通過產品出H和轉讓技術獲利的根本原因，因而提出一套新的國際直接投資理論產品周期理論。維農認為，產品周期理論可以解釋發(fā)達國家出口貿易、技術轉讓和對外直接投資的發(fā)展過程。二、基本內容 ，維農將產品生命周期劃分為三個階段：第一階段是產品創(chuàng)始階段，在這一階段中，國內市場容量大(主要表現為人均收入高)、開發(fā)和研究資金多的國家(如美國)在開發(fā)新產品、采用新技術方面居于優(yōu)勢地位。廠商壟斷技術訣竅，將新發(fā)明的技術首次應用于生產，此時，最有利、最安全的抉擇是在國內生產，大部分產品供國內市場，并通過出口貿易的形式滿足國際市場的需求第二階段是產品成熟階段。在這一階段，新技術日趨成熟，產品基本定型，隨著國際市場需求量的日益擴大，產品的價格彈性加、大，降低產品成本顯得更為迫切。國內生產的邊際成本如邊際運輸成本超過國外生產的成本，加之國內外勞動力成本的差異，使得生產基地由國內轉移到國外更為有利。同時，由于該產品的出口量急劇增加，廠商所擁有的壟斷技術也逐漸擴散到國外的競爭者手中，仿制品也開始出現，由壟斷技術帶來的優(yōu)勢開始出現喪失的危險。為了避開貿易壁壘，接近消費市場和減少運輸費用，廠商便要發(fā)展對外直接投資，在國外建立分公司，轉讓成熟技術。第三階段是產品標準化階段。在這一階段，產品和技術均已標準化，廠商所擁有的壟斷技術優(yōu)勢已消失，競爭主要集中在價格上。生產的相對優(yōu)勢已轉移到技術水平低、工資低和勞動密集型經濟模式的地區(qū)。在本國市場已趨于飽和、其他發(fā)達國家產品出口量急劇增長的情況下，廠商在發(fā)展中國家進行直接投資，轉讓標． 準化技術。根據比較成本的原則，廠商大規(guī)模減少或停止在本國生產該產品，轉為從國外進口該產品。作為一種直接投資理論，產品生命周期理論試圖證明企業(yè)進行直接投資的動因。一般說來，投資企業(yè)具有某些壟斷優(yōu)勢，如技術、管理、資金、信息等方面的優(yōu)勢，而東道國具有區(qū)位上的優(yōu)勢，如資源、勞動力、運輸等方面的優(yōu)勢。直接投資企業(yè)必須把這兩者結合起來，才能克服在國外生產所產生的附加成本和風險。而在產品生命周期的成熟階段，尤其是標準化階段，競爭的關鍵是降低成本。在投資企業(yè)所具有的各種優(yōu)勢作用開始下降時，企業(yè)必須進行直接投資，在國外投資建廠，進行生產。l匱ta9，維農提出，在不同的階段，企業(yè)應采取不同的投資戰(zhàn)略。在產品成熟尤其是標準化以后，企業(yè)應以國際直接投資的方式，將生產轉移到工資低和成本小的地區(qū)。第五節(jié) 內部化理論一、理論的產生內部化理論(ne Theory of hlte刪llization)亦稱市場內部化理論，最早是科斯(Coase R．H．)于1937年提出的，但很長時間一直未能引起人們的廣泛注意。后來，1976年英國學者巴克利(BuckeyPeter)在《多國公司的未來》一書中提出內部化理論，加拿大學者拉格g(Rugman燦aJl M．)1981年出版《跨國公司的內幕》一書，進一步發(fā)展了內部化理論?？扑拐J為：