【文章內(nèi)容簡介】 長期負(fù)債其他負(fù)債 (四).負(fù)債增減變化原因 具體來說，使負(fù)債總額增加的項目包括：應(yīng)付票據(jù)增加￥4,592,；應(yīng)交稅金增加￥3,276,；其他流動負(fù)債增加￥26,634,；合計增加￥34,503,。使負(fù)債總額減少的項目包括：短期借款減少￥114,000,；應(yīng)付賬款減少￥48,555,；其他應(yīng)付款減少￥85,792,；預(yù)收賬款減少￥55,372,；合計減少￥303,720,。增加項與減少項相互抵消，使負(fù)債總額共減少￥269,216,。 (五).權(quán)益的增減變化 福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年所有者權(quán)益為￥1,096,770,，與2011年的￥1,022,034,，%。所有者權(quán)益變化表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)增長率(%)數(shù)值(元)增長率(%)所有者權(quán)益資本金資本公積盈余公積未分配利潤 (六).權(quán)益變化原因 具體來說，使所有者權(quán)益增加的項目包括：盈余公積增加￥17,320,；未分配利潤增加￥22,117,；合計增加￥39,437,。使所有者權(quán)益減少的項目包括：合計減少￥。增加項與減少項相互抵消，使所有者權(quán)益共增長￥39,437,。五、償債能力分析 (一).支付能力 從支付能力來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強。 (二).流動比率 從總體上來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司的流動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強，有利于公司的發(fā)展。從變化情況來看，。2012年流動比率比2011年大幅增長的主要原因是：2012年流動資產(chǎn)為￥1,399,890,，與2011年的￥1,379,735,，%。2012年流動負(fù)債為￥914,479,，與2011年的￥1,183,695,，%。流動資產(chǎn)增長了而流動負(fù)債下降了，致使流動比率大幅提高。公司用當(dāng)期流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，流動比率比較合理。 (三).速動比率 從總體上來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司的速動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強，有利于公司的發(fā)展。2012年速動比率比2011年有較大幅度增長的主要原因是：2012年速動資產(chǎn)為￥1,022,631,，與2011年的￥969,670,，%。2012年流動負(fù)債為￥914,479,，與2011年的￥1,183,695,，%。速動資產(chǎn)增長了而流動負(fù)債下降了，致使速動比率較大提高。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。 (四).短期償債能力變化情況 公司短期償債能力有所提高，償債壓力下降，這種提高是在資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高，但資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度并沒有提高的情況下取得的，是可靠的。 (五).短期付息能力 從短期的角度來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司支付利息的能力較強。償債能力指標(biāo)表項目名稱2012年2011年流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (六).長期付息能力 從盈利的角度來看。從實現(xiàn)利潤和利息支付的關(guān)系來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司有較強的盈利能力，利息支付有保證。 (七).負(fù)債經(jīng)營可行性 從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年的付息負(fù)債為￥105,000,，%。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現(xiàn)在的盈利能力水平。六、盈利能力分析 (一).盈利能力基本情況 %，%，%，%。公司實際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為￥1,575,640,，%，%。盈利能力指標(biāo)表(%)項目名稱2012年2011年主營業(yè)務(wù)利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率100 (二).內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力 %，%相比有較大幅度增長。 (三).對外投資盈利能力 沒有對外投資或投資收益為零。 (四).內(nèi)外部盈利能力比較 從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率大于內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率，但二者的收益水平均小于公司負(fù)債資金成本，公司的盈利能力水平比較令人擔(dān)憂，迫切需要提高盈利能力水平。 (五).凈資產(chǎn)收益率變化情況 %，%相比有較大幅度下降。 (六).凈資產(chǎn)收益率變化原因 2012年凈資產(chǎn)收益率比2011年下降的主要原因是：2012年凈利潤為￥75,617,，與2011年的￥70,380,，%。2012年平均所有者權(quán)益為￥1,059,402,，與2011年的￥511,017,。凈利潤的增長速度慢于平均所有者權(quán)益的增長速度，致使凈資產(chǎn)收益率下降。 (七).資產(chǎn)報酬率變化情況 %，%相比有較大幅度下降。 (八).資產(chǎn)報酬率變化原因 2012年資產(chǎn)報酬率比2011年下降的主要原因是：2012年息稅前利潤為￥120,452,，與2011年的￥79,111,，%。2012年平均總資產(chǎn)為￥2,313,993,，與2011年的￥1,105,462,。息稅前利潤的增長速度慢于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使資產(chǎn)報酬率下降。 (九).成本費用利潤率變化情況 %，%相比有較大幅度增長。%，%相比大幅增長。 (十).成本費用利潤率變化原因 2012年成本費用利潤率比2011年提高的主要原因是：2012年實現(xiàn)利潤為￥94,124,，與2011年的￥55,822,，%。2012年成本費用總額為￥1,929,332,，與2011年的￥1,948,103,，%。實現(xiàn)利潤增長了而成本費用總額下降了，致使成本費用利潤率提高。七、營運能力分析 (一).存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 。 (二).存貨周轉(zhuǎn)變化原因 2012年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2011年增長的主要原因是：2012年平均存貨為￥358,435,，與2011年的￥176,890,。2012年主營業(yè)務(wù)成本為￥1,464,446,，與2011年的￥1,533,641,，%。平均存貨增長了而主營業(yè)務(wù)成本下降了，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。公司存貨水平提高，資金占用也隨著增加，產(chǎn)供銷體