【文章內(nèi)容簡介】 國際市場份額較高，具有較強(qiáng)的國際市場定價能力，可以通過價格適當(dāng)轉(zhuǎn)移，減小人民幣升值帶來的負(fù)面影響，特別是龍頭企業(yè)有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。空調(diào)行業(yè)由于從8月份開始就開始新的冷凍年，相應(yīng)地將簽訂新的出口合同。所以，短期負(fù)面影響較小,主要是上半年出口產(chǎn)生的外幣應(yīng)收賬款將使得公司蒙受相當(dāng)多的匯兌損益。但是，對處于微利狀態(tài)、出口比重較大的彩電廠商而言，其進(jìn)口原材料比例較小，國際市場定價能力又差，人民幣升值帶來的負(fù)面影響由于無法完全轉(zhuǎn)嫁而較大。值得注意的是，由于數(shù)字電視屬高附加值產(chǎn)品，原材料多采用進(jìn)口，人民幣升值將大大降低產(chǎn)品成本，是利大于弊。隨著數(shù)字電視逐漸取代傳統(tǒng)的彩電生產(chǎn)，人民幣升值對彩電行業(yè)的不利影響將減小。我國在空調(diào)、電視等家電產(chǎn)品已經(jīng)或正在快速發(fā)展成為世界的生產(chǎn)制造加工重要地區(qū),研發(fā)、制造人力等成本相對較低的優(yōu)勢不會在人民幣升值后發(fā)生改變，因此中國仍然會是家電業(yè)制造地區(qū)的上佳選擇。具備關(guān)鍵零部件生產(chǎn)能力和產(chǎn)能優(yōu)勢的行業(yè)如空調(diào)、彩電的廠商具備一定程度的定價權(quán)，家電行業(yè)中應(yīng)對人民幣升值能力較強(qiáng)的是空調(diào)子行業(yè),而中低端的CRT彩電、收錄機(jī)、組合音響等，將是人民幣升值后出口受較大影響的電子產(chǎn)品。不過，人民幣升值對家電行業(yè)也并非不利影響。匯率變動將使以出口為主要市場的中小家電企業(yè)加快優(yōu)勝劣汰，從而在客觀上推動家電行業(yè)廠商集中度的進(jìn)一步提高。家電這類傳統(tǒng)出口優(yōu)勢行業(yè)雖然會受到人民幣升值的影響,但這些行業(yè)的企業(yè)尤其是龍頭企業(yè)可以通過成本壓縮和價格轉(zhuǎn)移提高抗風(fēng)險能力，畢竟2%%的升值影響不是很大。不過,減少負(fù)面影響的最佳途徑可能還是要通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新來鞏固出口優(yōu)勢。2%的升值并不值得企業(yè)大動干戈地去改變計劃，甚至都不需要去調(diào)整，應(yīng)該以靜制動。在原有出口產(chǎn)品不得不提高價格的同時，加入一些新的技術(shù)，提高自身產(chǎn)品的技術(shù)含量，就能夠增加在海外市場的談判籌碼，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險能力。值得注意注意的是,為避免匯率變化帶來的沖擊,一些企業(yè)正采取新的策略:用國內(nèi)市場補(bǔ)海外市場，海外市場的損失用國內(nèi)市場補(bǔ)，做到國內(nèi)和海外市場的平衡出擊。此外,家電行業(yè)已經(jīng)存在或潛在的反傾銷風(fēng)險，企業(yè)希望通過開拓國際市場以獲得長期發(fā)展。人民幣升值后,使得對外投資成本降低，可能促使家電行業(yè)企業(yè)對外投資，設(shè)立境外生產(chǎn)基地。過去，家電企業(yè)關(guān)注的更多的是內(nèi)部如何降低成本，去獲得競爭優(yōu)勢而現(xiàn)在，如果市場競爭單靠價格的話，已經(jīng)不適應(yīng)了，價格優(yōu)勢的因素應(yīng)該會越來越少，必須思考一種新的方式去競爭。不管人民幣升值對家電業(yè)帶來了怎樣的影響,它帶給業(yè)內(nèi)的思考卻是有益的、深刻的,這就是:未來家電企業(yè)的營運(yùn)模式、市場運(yùn)作模式、技術(shù)創(chuàng)新以及管理思維上，都要發(fā)生變化。二、影響因素二：原材料價格上漲（一）銅價回落對家電影響進(jìn)入2007年以來，受國際市場的影響，滬銅的幾個品種繼續(xù)著下跌的走勢。受銅價的影響，其他基本金屬的價格也出現(xiàn)了深幅回調(diào)。去年，正是原材料價格大幅度上漲，使得空調(diào)等家電產(chǎn)品價格出現(xiàn)多年持續(xù)走低后首次真正意義上的回升?，F(xiàn)今，以銅材為代表的家電產(chǎn)品原材料價格出現(xiàn)回落，會對家電業(yè)產(chǎn)品的價格產(chǎn)生什么樣的影響呢？ 在家電制造企業(yè)與家電流通企業(yè)的博弈中，原材料價格的走向有時也是重要的砝碼。多年來，由于原材料價格始終是在一個下降通道內(nèi)運(yùn)行，流通企業(yè)總是以原材料價格不斷走低為由，打壓制造企業(yè)的產(chǎn)品價格，以換取市場份額的不斷擴(kuò)大。而2006年5月前后，隨著以銅為代表的原材料價格的大幅上漲，制造企業(yè)靠自我消化或者向上游企業(yè)轉(zhuǎn)移壓力已經(jīng)不再可能。同時，原材料價格的暴漲也為盈利艱難的家電制造企業(yè)提供了一個漲價的理由。 從2006年5月開始，對銅等原材料價格敏感的空調(diào)、冰箱等家電產(chǎn)品在市場上開始提價。冰箱每臺漲價在100—200元上下?？照{(diào)的漲價更是可觀，原來在市場的特價機(jī)已經(jīng)基本消失，市場平均漲幅大約在3%左右，并且這次漲價后，沒有像往年那樣進(jìn)入淡季后又出現(xiàn)回落，而是維持在漲價后的水平上波動。 但是，原材料在創(chuàng)出新高后開始回落，尤其是進(jìn)入2006年末，回落的速度加快。2007年元月，國際期銅又都出現(xiàn)暴跌的行情。緣于原材料價格上漲而促成漲價的家電行業(yè)，在原材料價格又出現(xiàn)大幅度回調(diào)的情況。 期銅市場的波動對家電產(chǎn)品的定價肯定會有影響，但是這種影響主要還是心理上的震撼。其實(shí)，國際市場期銅一直動蕩得很厲害，可是企業(yè)對銅的采購都是跨年度的合同，同時會利用期貨市場套期保值，以減小對下游家電供應(yīng)在價格上的波動。近期期銅價格的動蕩不會對家電產(chǎn)品價格造成直接的影響。 不過，原材料價格的回落確乎給流通商再次向制造企業(yè)打壓價格提供了一個口實(shí)。畢竟，國內(nèi)家電產(chǎn)品的產(chǎn)能大于需求這個根本矛盾依然存在；同時像空調(diào)這樣季節(jié)性的產(chǎn)品在今年的淡季銷售情況并不盡如人意。如果在進(jìn)入旺季前還不能啟動市場，像家電大連鎖這樣的重量級流通商，就會以此為借口迫使制造企業(yè)提供低價產(chǎn)品來啟動市場。 （二）鋼鐵價格下降對家電行業(yè)影響鋼材作為各種家電產(chǎn)品原材料或多或少的一部分，其價格變動對不同的產(chǎn)品而言帶來的影響不同。對于彩電類、洗衣機(jī)類產(chǎn)品而言，鋼材的用量較少，因此影響不大。對于空調(diào)、冰箱類產(chǎn)品以及部分小家電(如微波爐)，由于鋼材的用量較大，會給行業(yè)盈利和競爭格局增加變數(shù)。 對目前倍受市場關(guān)注的空調(diào)產(chǎn)品而言，其材料構(gòu)成(壓縮機(jī)、電動機(jī)等)與鋼材關(guān)聯(lián)較大，在鋼材價格下跌的前提下，材料成本壓力會將得到緩解，這個作用是面對整個空調(diào)行業(yè)的，我們不能簡單的理解為會增加行業(yè)的盈利能力。因為另外一個重要的產(chǎn)品供求關(guān)系在起作用，那就是行業(yè)供大于求和產(chǎn)品同質(zhì)化，這在多數(shù)家電產(chǎn)品中都普遍存在的問題，在家電行業(yè)任何時候都不需要考慮產(chǎn)能不足的問題。供大于求和產(chǎn)品同質(zhì)化會導(dǎo)致價格戰(zhàn)的不斷上演，進(jìn)而部分或全部抵消鋼材成本下降帶來的利潤空間。因此在鋼材價格下降的情況下，不一定會帶來全行業(yè)的盈利空間增加，更需要考慮的是在經(jīng)營環(huán)境變化的情況下，那些公司對價格戰(zhàn)和材料成本的變動更具備應(yīng)對能力。對于空調(diào)行業(yè)而言，我們堅持認(rèn)為具備規(guī)模、品牌和技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，其產(chǎn)能才能得到有效的發(fā)揮和利用，否則都成為無效的產(chǎn)能。從2006年的經(jīng)營情況來看，規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢使得美的和格力收入利潤增長情況明顯高于行業(yè)平均水平，向上游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸也使其更能夠從材料成本下降中受益。在材料成本上升的情況下，他們通過自身的規(guī)模、技術(shù)等優(yōu)勢能過很好的化解，而在成本下降預(yù)期下，不會出現(xiàn)一味依靠低價來消化產(chǎn)能、增加銷售的現(xiàn)象，從而獲得較好的盈利增長。即優(yōu)質(zhì)企業(yè)能夠脫穎而出。 216。 中金時代評述：綜合以上分析，中金時代認(rèn)為鋼價下跌帶給家電行業(yè)只是經(jīng)營環(huán)境的變化，供過于求和產(chǎn)品同質(zhì)化帶來的價格下跌會部分或全部抵消鋼價下跌的利潤空間。只有具備規(guī)模、品牌和技術(shù)優(yōu)勢的公司，才能夠抵御供過于求和產(chǎn)品同質(zhì)化進(jìn)而獲得盈利增長。2007年供過于求仍占據(jù)主導(dǎo)，加上成本下降因素，預(yù)期2007年鋼材價格仍然有下降空間，主要是高端板材類產(chǎn)品，下跌空間預(yù)期1015%之間。 （三）鋁等原材料猛漲對家電的影響塑料、鋼材、鋁材等不少工業(yè)制品的原材料近幾年來輪番漲價，給下游加工制造業(yè)帶來巨大的成本壓力。春節(jié)期間，因為我國市場上鋁錠原價的不斷上漲，與鋁息息相關(guān)的空調(diào)、冰箱、油煙機(jī)等家電銷售都受到一定影響，就連居民生活必備的廚具價格也開始上揚(yáng)。原料鋁錠價格從1．7萬元/噸，一路上漲突破了2萬元/噸的高位。像高壓鍋等一些以鋁材為主要材料的下游產(chǎn)品受到很大影響，自然開始漲價。近段時間還將繼續(xù)上調(diào)一些鋁制廚具的價格。同時，由于鋁材在冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)等白色家電中也有部分采用，因此不少家電商表示感受到了一定的成本壓力。三、影響因素三：歐盟環(huán)境相關(guān)指令（一）WEEE指令的影響家電商品從法律上講都要受到歐盟兩個指令的制約，但是由于中國家電、視聽商品出口有自己的特色，也由于歐盟成員國的執(zhí)行法令的速度不一致，分散或者延緩了WEEE指令的實(shí)施。 歐盟是由25個成員國組成的，歐盟的兩個環(huán)保指令轉(zhuǎn)化的時間表也不同，特別是英國、法國、波蘭和馬耳他四個國家將歐盟指令轉(zhuǎn)化為國家法律的時間表要更晚一些。目前，在歐洲已建立了回收系統(tǒng)的國家有6個，而參加WEEE的只有荷蘭、比利時、丹麥和瑞典是歐盟的成員國，挪威和瑞士雖然建立了回收系統(tǒng)，但不在歐盟成員國的范疇。因此在2006年WEEE指令正式實(shí)施后真正能夠搭上WEEE指令頭班車、正式進(jìn)行回收運(yùn)轉(zhuǎn)的只有荷蘭、比利時、丹麥、瑞典四個國家。中國出口到歐盟的家電、視聽產(chǎn)品真正在2006年1月1日受到WEEE指令管轄的商品，只占中國家電、視聽商品對歐盟出口總量的1/4左右，在這部份受制約的商品中，%。在對荷蘭的出口中，%，%。一般貿(mào)易加上其他貿(mào)易出口只約為2億美元，只占10%——比重很小。此外，荷蘭飛利浦等企業(yè)在中國建立了很多合資企業(yè)，這些企業(yè)的商品返銷也是很重要的部分。中國家電、視聽產(chǎn)品對歐盟出口以O(shè)EM形式為主，對歐盟出口的自主品牌只占對歐盟出口的10%15%左右，分散到25個國家，再分散到200多個稅號的上千種商品中去，這樣測算下來，真正在這四個國家受WEEE指令影響的中國家電、視聽產(chǎn)品不足4億美元。也就是說，出口到歐盟的家電商品2%3%只有在2006年1月1日以后受到WEEE指令的制約和影響。 2005年中國有5370家企業(yè)對歐盟出口家電、視聽產(chǎn)品，這些企業(yè)從理論上講，2006年要對歐盟出口就必須分別在歐盟25個國家注冊，并開設(shè)專項賬戶，這是一筆非?？捎^的費(fèi)用。 由于歐盟25國具體法案和實(shí)施方案還沒有完全確定下來，因此，這筆費(fèi)用只能以歐盟一兩個國家的情況做一個粗略的（理論性）估算。 經(jīng)過調(diào)查，在德國注冊需要繳納的費(fèi)用有：①注冊基本費(fèi)用155歐元（只限一個生產(chǎn)商，一種品牌）；②如增加同一類型的不同品牌或者增加同一品牌的不同類型，要加85歐元；③更改或更新一項數(shù)據(jù)交納100歐元；④建立資金賬戶（一個生產(chǎn)商，一個品牌）要交455歐元。據(jù)統(tǒng)計，大約2212個中國出口企業(yè)在德國需交納費(fèi)用。經(jīng)過測算，一個企業(yè)在德國的基本費(fèi)用需要1235歐元，也就是說中國對德國出口家電、才能夠得到在德國銷售的資格。不過中國的貿(mào)易出口以O(shè)EM為主，自主出口只有10%15%，因此，大約250家企業(yè)，須交30萬歐元左右。不過此項費(fèi)用會隨著WEEE實(shí)行時間的延伸而不斷加大。 如果將在德國的基本注冊費(fèi)加以推論，那么假如一個企業(yè)要在歐盟中的1015個國家注冊，這個企業(yè)需要費(fèi)用741011115歐元，由于歐盟各國的注冊費(fèi)用和設(shè)立賬戶的費(fèi)用不同，因此在測算時僅以在德國的一個企業(yè)的基本注冊費(fèi)用的60%進(jìn)行測算?？梢娨粋€企業(yè)要在歐盟取得1015個國家的經(jīng)營特許權(quán)，必須先投入10萬元，進(jìn)行先期注冊等工作。 中國出口歐盟的企業(yè)多達(dá)5370家，如果其中只有15%企業(yè)需要注冊的話，注冊費(fèi)用共約650萬歐元，費(fèi)用之大，壓力之大、外匯支出之巨、影響之深都一目了然。 除了注冊費(fèi)用，回收費(fèi)用也是WEEE指令規(guī)定的另外一項費(fèi)用。下面先就幾種主要商品的費(fèi)用進(jìn)行分析。 ，回收費(fèi)用平均占了出口額的15%左右，如果出口歐盟余下的70多億美元的回收費(fèi)用按照8%左右測算。也就是說如果2005年中國對歐盟出口的家電商品全部交納回收費(fèi)用的話，需要交納約15億歐元，再加上注冊費(fèi)用5000萬歐元，中國家電、視聽產(chǎn)品的總體回收費(fèi)用要占對歐盟出口總額的10%11%左右。 （二）RoHS指令的影響 RoHS指令要求從2006年7月1日起，在新投放市場的電子電器設(shè)備中，禁止使用鉛、汞、鎘、六價鉻、多溴二苯醚（PBDE）和多溴聯(lián)苯（PBB）等有害物質(zhì)。目前，汞多用于溫控器、傳感器、日光燈和高壓色燈；鉛（包括有機(jī)鉛）多用于焊料、銅的合金、玻璃和塑料的助劑；鎘（包括有機(jī)鎘）多用于彈性材料、觸頭材料、電池和塑料助劑；六價鉻多用于金屬防腐層；多溴二苯醚（PBDE）和多溴聯(lián)苯（PBB）多用于塑料類的阻燃劑。 RoHS指令中的六種有害物質(zhì)主要產(chǎn)生于精細(xì)化工行業(yè)和合金材料行業(yè)，以化學(xué)助劑如阻燃劑、熱穩(wěn)定劑、顏料等和合金觸頭、鉛錫焊料、磷銅片等的形式存在，應(yīng)用于工程塑料、電線電纜、絕緣材料、開關(guān)、電池和繼電器等領(lǐng)域，并以部件和元器件等形式廣泛使用在電子電氣產(chǎn)品中，它們是不可缺少的基礎(chǔ)功能材料。 國內(nèi)外主要以磷類化合物、氮類化合物及無機(jī)材料替代溴類阻燃劑，阻燃劑的發(fā)展趨勢是納米無機(jī)化。 國外使用銀氧化錫替代銀氧化鎘作為繼電器等開關(guān)器具的觸點(diǎn)。RoHS指令要求鉛的含量amp。%Pb，國內(nèi)可以采用SnAgCu、SnBi、SnZn、SnIn等焊料替代含鉛焊接。 企業(yè)應(yīng)對RoHS指令需要支出的經(jīng)費(fèi)有幾個主要項目：部品元器件中組份材料定性、定量分析的經(jīng)費(fèi)；替代產(chǎn)品的開發(fā)、試用和檢測的經(jīng)費(fèi)；替代產(chǎn)品技術(shù)引進(jìn)的經(jīng)費(fèi)；生產(chǎn)設(shè)備的改造或重建的經(jīng)費(fèi)；整機(jī)產(chǎn)品重新性能考核和認(rèn)證的經(jīng)費(fèi)；對員工的環(huán)保教育經(jīng)費(fèi)；系列化綠色環(huán)保產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)和市場調(diào)查分析及廣告宣傳的經(jīng)費(fèi)等。據(jù)有關(guān)專業(yè)人士推算，實(shí)行RoHS指令后，用新材料、新工藝替代舊材料、舊工藝所生產(chǎn)的產(chǎn)品成本要提高約10%15%左右。不同的行業(yè)、不同的產(chǎn)品由于使用的材料不同，不同的企業(yè)生產(chǎn)的同一類產(chǎn)品，由于設(shè)計、工藝和用材料的不同，替代的材料種類和替代的數(shù)量也不完全相同，反映在不同產(chǎn)品上的替代成本肯定會各不相同。例如：吸塵器主要使用的材料是塑料，塑料中的阻燃劑替代導(dǎo)致產(chǎn)品成本增加的比例較大，約在8%10%。而空調(diào)器主要材料是銅、冷軋板等金屬材料，因此替代材料成本上升所占比例大約在3%4%。謹(jǐn)慎應(yīng)對環(huán)保兩指令，在已經(jīng)實(shí)施的歐盟環(huán)保雙指令中，其相同點(diǎn)是都會增加產(chǎn)品的成本，WEEE的生產(chǎn)成本增加在售后環(huán)節(jié)，RoHS指令對產(chǎn)品的增加是在生產(chǎn)環(huán)節(jié)或前移生產(chǎn)的環(huán)節(jié)，即原材料生產(chǎn)、工藝組織、技術(shù)的開發(fā)投入等。 歐盟環(huán)保兩指令還有很多不同點(diǎn)，WEEE指令的影響是一個漸進(jìn)、緩慢的發(fā)展過程，費(fèi)用是由少到多，由小到大，由個別國家到歐盟25國，其特點(diǎn)為：①目前，已建成回收系統(tǒng)的4個國家5個系統(tǒng)；②正在建系統(tǒng)的國家，如德國在2006年3月24日以后必須加入系統(tǒng)，意大利、西班牙等國的注冊網(wǎng)絡(luò)正在籌備建立中；③英國、法國、波蘭、馬耳他相對滯后，但也不排除快馬加鞭，迎頭趕上的可能；④自主品牌出口的比例增加和OEM出口比例減少，對中國企業(yè)出口的費(fèi)用影響會逐漸增加；⑤外資企業(yè)自我消化，自建回收系統(tǒng)，化解了一部分回收影響；⑥民營企業(yè)、個體企業(yè)和國有企業(yè)出口比例增加，一般貿(mào)易出