【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 分析過(guò)程中應(yīng)注意的其它問(wèn)題，對(duì)公司政策尤其是近期來(lái)公司大的方針政策有一個(gè)準(zhǔn)確的把握，應(yīng)多一點(diǎn)了解國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手資料。這是一篇對(duì)我?guī)椭鷺O大的文章，使我的報(bào)告有質(zhì)的飛躍。原文中有一段：記得有一次與業(yè)務(wù)部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，內(nèi)容很多，寫(xiě)得也很長(zhǎng)，應(yīng)該說(shuō)是花了不少心思的。遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息卻太少。我們每月辛辛苦苦做出來(lái)的分析報(bào)告原本是要為業(yè)務(wù)服務(wù)的，可事實(shí)上呢？問(wèn)題出在哪？我認(rèn)為，寫(xiě)好財(cái)務(wù)分析報(bào)告的前提是財(cái)務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導(dǎo)溝通，捕獲他們“真正想了解的信息”。受此啟發(fā)，報(bào)告是要因人而異的。有時(shí)，無(wú)須用會(huì)計(jì)術(shù)語(yǔ)來(lái)表達(dá)。必須遵循基本格式：“報(bào)告目錄—重要提示—報(bào)告摘要—具體分析—問(wèn)題重點(diǎn)綜述及相應(yīng)的改進(jìn)措施”。個(gè)人認(rèn)為，報(bào)告頁(yè)數(shù)在5頁(yè)以上就應(yīng)該有個(gè)目錄了，（我第一次加目錄后，效果遠(yuǎn)大于我的預(yù)期）。重要提示主要是針對(duì)本期報(bào)告在新增的內(nèi)容或須加以重大關(guān)注的問(wèn)題事先做出說(shuō)明，旨在引起領(lǐng)導(dǎo)高度重視；這一點(diǎn)有時(shí)用不著，可以忽略。個(gè)人認(rèn)為，如果有什么報(bào)告范圍內(nèi)和前提性的東西可作為重要提示，把它放在封面上，一表示審慎的態(tài)度，二使封面更美觀（通常封面就XXXX報(bào)告幾個(gè)字，顯得單?。?bào)告摘要是對(duì)本期報(bào)告內(nèi)容的高度濃縮，你文章的第一段文字里那么多數(shù)字，領(lǐng)導(dǎo)看了不心煩才怪。列表表示，可參考上市公司的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要（當(dāng)然可以加一些你認(rèn)為非常重要的）“以上三部分非常必要，其目的是，讓領(lǐng)導(dǎo)們?cè)谧疃痰臅r(shí)間內(nèi)獲得對(duì)報(bào)告的整體性認(rèn)識(shí)以及本期報(bào)告中將告知的重大事項(xiàng)?！本唧w分析時(shí)，我的經(jīng)驗(yàn)先按財(cái)務(wù)狀況、再按計(jì)劃執(zhí)行情況（你文章中提到有年度計(jì)劃，那么對(duì)計(jì)劃執(zhí)行情況的分析比財(cái)務(wù)狀況更為重要）。財(cái)務(wù)狀況先分類：一、資產(chǎn)狀況（資產(chǎn)構(gòu)成；資產(chǎn)質(zhì)量）二、負(fù)債狀況（負(fù)債構(gòu)成；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）三、經(jīng)營(yíng)狀況及變動(dòng)原因（按利潤(rùn)構(gòu)成的主要項(xiàng)目分別寫(xiě)，額度小的沒(méi)必要寫(xiě)，變動(dòng)原因是針對(duì)去年同期寫(xiě)，因?yàn)橛?jì)劃執(zhí)行在后面單寫(xiě)）。然后是計(jì)劃執(zhí)行情況（計(jì)劃多半和考核掛鉤），是對(duì)年初計(jì)劃合理性的驗(yàn)證，最能分析出經(jīng)營(yíng)者、決策者所關(guān)心的信息。這一部分應(yīng)按計(jì)劃的組成來(lái)寫(xiě)。對(duì)其中與計(jì)劃差異大的、同時(shí)額度高的、非常重要的項(xiàng)目，就成為“重點(diǎn)問(wèn)題綜述”的內(nèi)容，在這部分可以直接以“詳見(jiàn)重點(diǎn)問(wèn)題綜述**”。你文中的“業(yè)務(wù)招待費(fèi)超支嚴(yán)重”應(yīng)成為一個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題。關(guān)于財(cái)務(wù)指標(biāo)的問(wèn)題，我個(gè)人認(rèn)為財(cái)務(wù)指標(biāo)多用在外部分析上，內(nèi)部分析時(shí)，除非決策者們非常懂財(cái)務(wù)管理而注重這些指標(biāo)，或這些指標(biāo)對(duì)企業(yè)的管理有重要意義，否則應(yīng)大大簡(jiǎn)化（不要認(rèn)為那些指標(biāo)有多大實(shí)際意義，不結(jié)合實(shí)際情況適當(dāng)修正而簡(jiǎn)單套用公式，很容易偏差，比如周轉(zhuǎn)率應(yīng)按月加權(quán)平均余額計(jì)算才更合理）。在你的問(wèn)題綜述及相應(yīng)措施里，個(gè)人認(rèn)為太簡(jiǎn)要，而且四到八條根本就不是財(cái)務(wù)角度分析的東西。問(wèn)題綜述是領(lǐng)導(dǎo)最后聚焦的地方，是對(duì)“具體分析”部分中揭示出的重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領(lǐng)導(dǎo)留下深刻印象。還有一點(diǎn)個(gè)人意見(jiàn)：措施二字改為建議為好，財(cái)務(wù)部門(mén)不是決策機(jī)構(gòu)，對(duì)經(jīng)營(yíng)管理多是提出建議，而非制定措施?！拔疠p意下結(jié)論。財(cái)務(wù)分析人員在報(bào)告中的所有結(jié)論性詞語(yǔ)對(duì)報(bào)告閱讀者的影響相當(dāng)之大，如果財(cái)務(wù)人員在分析中草率地下結(jié)論，很可能形成誤導(dǎo)。如目前在國(guó)內(nèi)許多公司里核算還不規(guī)范，費(fèi)用的實(shí)際發(fā)生期與報(bào)銷期往往不一致，如果財(cái)務(wù)分析人員不了解核算的時(shí)滯差，則很容易得出錯(cuò)誤的結(jié)論?！眰€(gè)人認(rèn)為在報(bào)告中應(yīng)用中性詞，你文中“萎縮”、“歸功”等詞語(yǔ)有感情色彩。上市公司投資價(jià)值分析報(bào)告參考框架一、公司背景及簡(jiǎn)介成立時(shí)間、創(chuàng)立者、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、所屬行業(yè)、注冊(cè)地；所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司結(jié)構(gòu)、主管單位；公司重大事件（如重組、并購(gòu)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等）。二、公司所屬行業(yè)特征分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：①該行業(yè)中廠商的大致數(shù)目及分布；②產(chǎn)業(yè)集中度：該行業(yè)中前幾位的廠商所占的市場(chǎng)份額、市場(chǎng)占有率的具體數(shù)據(jù)（一般衡量指標(biāo)為四廠商集中度或八廠商集中度）；③進(jìn)入壁壘和退出成本：具體需要何種條件才能進(jìn)入，如資金量、技術(shù)要求、人力成本、國(guó)家相關(guān)政策等，以及廠商退出該行業(yè)需花費(fèi)的成本和轉(zhuǎn)型成本等。產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)趨勢(shì)：①年增長(zhǎng)率（銷售收入、利潤(rùn)）、市場(chǎng)總?cè)萘康鹊臍v史數(shù)據(jù)；②依據(jù)上述歷史數(shù)據(jù)，及科技與市場(chǎng)發(fā)展的可能性，預(yù)測(cè)該行業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)趨勢(shì)；③分析影響增長(zhǎng)的原因：探討技術(shù)、資金、人力成本、技術(shù)進(jìn)步等因素是如何影響行業(yè)增長(zhǎng)的，并比較各自的影響力。（應(yīng)提供有關(guān)專家意見(jiàn)）。產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析：①行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)概況和競(jìng)爭(zhēng)方式；②對(duì)替代品和互補(bǔ)品的分析：替代品和互補(bǔ)品行業(yè)對(duì)該行業(yè)的影響、各自的優(yōu)劣勢(shì)、未來(lái)趨勢(shì)；③影響該行業(yè)上升或者衰落的因素分析；④ 分析加入WTO對(duì)整個(gè)行業(yè)的影響，及新條件下其優(yōu)劣勢(shì)所在。相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析：①列出上下游行業(yè)的具體情況、與該行業(yè)的依賴情況、上下游行業(yè)的發(fā)展前景，如可能，應(yīng)作產(chǎn)業(yè)相關(guān)度分析；②列出上下游行業(yè)的主要廠商及其簡(jiǎn)要情況。勞動(dòng)力需求分析：①該行業(yè)對(duì)人才的主要要求，目前勞動(dòng)力市場(chǎng)上的供需情況；②勞動(dòng)力市場(chǎng)的變化對(duì)行業(yè)發(fā)展的影響。政府影響力分析：①分析國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策對(duì)行業(yè)發(fā)展起的作用（政府的引導(dǎo)傾向、各種優(yōu)惠措施等）；②其它相關(guān)政策的影響：如環(huán)保政策、人才政策、對(duì)外開(kāi)放政策等。三、公司治理結(jié)構(gòu)分析股權(quán)結(jié)構(gòu)分析：列出持股10%（必要時(shí)列出10%）以上的股東，有可能應(yīng)找到最終持有人；是否存在影響公司的少數(shù)股東，如存在分析該股東的最終持有人等情況，及其在資本市場(chǎng)上的操作歷史；“三會(huì)”的運(yùn)行情況：如股東大會(huì)的參加情況、對(duì)議案的表決情況、董事會(huì)董事的出席情況、表決情況、監(jiān)事會(huì)的工作情況及其效率；經(jīng)理層狀況：總經(jīng)理的權(quán)限等；組織結(jié)構(gòu)分析：公司的組織結(jié)構(gòu)模式、管理方式、效率等；主要股東、董事、管理人員的背景、業(yè)績(jī)、聲譽(yù)等；重點(diǎn)分析公司第一把手的情況（教育背景、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、任職期限、政府背景）其在公司中的作用；分析公司中層管理人員的總體情況，如素質(zhì)、背景、對(duì)公司管理理念的理解、忠誠(chéng)度等。四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析主導(dǎo)產(chǎn)品①名稱、價(jià)格、質(zhì)量、產(chǎn)品生命周期、公司規(guī)模、特許經(jīng)營(yíng)、科技含量、占有率、專利、商標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)定位、消費(fèi)群等；②生產(chǎn)周期、庫(kù)存量、周轉(zhuǎn)率等；③銷售方式；④設(shè)計(jì)能力、年產(chǎn)能力、實(shí)際生產(chǎn)量；⑤廣告投入數(shù)量及方式；⑥客戶反饋；⑦同類產(chǎn)品的差別。產(chǎn)品定價(jià)①本公司及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的定價(jià)政策，定價(jià)政策對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響；②主要產(chǎn)品的價(jià)格；③需求彈性；④價(jià)格變動(dòng)敏感性分析；⑤是否為行業(yè)中的價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)者。生產(chǎn)類型：生產(chǎn)率、生產(chǎn)周期、生產(chǎn)成本、能耗、需求人力等。公共關(guān)系市場(chǎng)營(yíng)銷①營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、結(jié)構(gòu)、模式；②激勵(lì)機(jī)制（對(duì)分銷商、銷售人員）。五、公司競(jìng)爭(zhēng)力分析簡(jiǎn)單分析：分析廠商未來(lái)發(fā)展的潛力，并與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較。Ramp。D①主要研究項(xiàng)目和對(duì)原有產(chǎn)品的改進(jìn)計(jì)劃：現(xiàn)在：費(fèi)用、完成時(shí)間、收益；將來(lái)：投資金額、收益、時(shí)間；a競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的研發(fā)情況；b主要研究人員的簡(jiǎn)要介紹（教育技術(shù)背景、構(gòu)成比例、隊(duì)伍穩(wěn)定度、薪酬、激勵(lì)機(jī)制等）。②設(shè)施及實(shí)驗(yàn)室；③Ramp。D占銷售收入的比例；④與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比較；⑤專利、商標(biāo)、Knowhow等；⑥與科研機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期穩(wěn)定合作。激勵(lì)機(jī)制：年薪制、期權(quán)、其他激勵(lì)措施六、對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及“概念”、“題材”的分析公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析①總結(jié)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略；②分析公司發(fā)展戰(zhàn)略的可行性與實(shí)現(xiàn)的必要條件。公司新建項(xiàng)目可行性分析①資源情況（人才、技術(shù)