【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 %；%，%%。可見(jiàn)公司的盈利能力比上年度有所下降，公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)變化的原因，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，主要是因?yàn)樨?cái)務(wù)費(fèi)用增加，投資收益減少造成的，這說(shuō)明財(cái)務(wù)費(fèi)用上升是降低營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成的根本原因，利潤(rùn)總額下降是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)外支出增加和營(yíng)業(yè)外收入減少造成的，所以這些因素的變動(dòng)都會(huì)對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)帶來(lái)一定的影響。此部分編輯人：莊靜雄、阮臻　20132014一、營(yíng)業(yè)收入11減：營(yíng)業(yè)成本%%營(yíng)業(yè)稅金及附加%%銷(xiāo)售費(fèi)用%%管理費(fèi)用%%財(cái)務(wù)費(fèi)用%%資產(chǎn)減值損失%%加：公允價(jià)值變動(dòng)損益(損失以“－”號(hào)填列)%%投資收益%%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益%%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)%%加：營(yíng)業(yè)外收入%%減：營(yíng)業(yè)外支出%%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失%%三、利潤(rùn)總額%%減：所得稅費(fèi)用%%四、凈利潤(rùn)%%利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析%，%%；%，%%；%，%%?？梢?jiàn)，從企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年度都有所下降。各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)的原因，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)看，主要是由于財(cái)務(wù)費(fèi)用和資產(chǎn)減值損失結(jié)構(gòu)上升以及公允價(jià)值變動(dòng)損益所致，說(shuō)明該公司在財(cái)務(wù)方面需要加強(qiáng)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，降低費(fèi)用。 現(xiàn)金流量表垂直分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表 金額單位：千元 結(jié)構(gòu)單位：%項(xiàng) 目現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)內(nèi)部結(jié)構(gòu)一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 收到其他與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì) 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅款 其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到現(xiàn)金 取得投資收益所收到現(xiàn)金 處理長(zhǎng)期資產(chǎn)收到現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付現(xiàn)金 投資所支付現(xiàn)金 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì) 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金分配股利或支付利息所支付現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)現(xiàn)金流量總額四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額五、現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加額1 440 33334 43459 0001 533 7671 18151 815165 000165 0001 700 5825 100118 502985 56860 089143 285109 4341 298 375 35 41570036 115174 92177 768252 6891 587 179 93．912．253．8510075．914．6311．048．4310010010098．061．9410010010069．2230．78100總流入結(jié)構(gòu)反映企業(yè)三項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量分別占總流入量的比重，反映具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況?？赡苊鞔_企業(yè)的現(xiàn)金來(lái)自何方，增加現(xiàn)金流入在哪些方面采取措施?？傮w來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占相當(dāng)大比重，尤其是第一項(xiàng)，但不同性質(zhì)企業(yè)，比例差異較大，如一個(gè)單一經(jīng)營(yíng)，專(zhuān)心于某一特定經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不愿意進(jìn)行其它投資，籌資政策保守，不愿舉債經(jīng)營(yíng)企業(yè)，該比例尤其高?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)反映三項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比重，以及具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，可以表明企業(yè)的現(xiàn)金流向何方，開(kāi)源節(jié)流從何入手。一般情況下，購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)支付現(xiàn)金往往要占到較大的比重，投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出比重則因企業(yè)的投資政策和籌資政策不同而存在很大的差異。可將不同時(shí)期進(jìn)行對(duì)比分析此處編輯人：阮臻、曾天奇 單位：千元項(xiàng) 目本年度上年度增減額增減比例補(bǔ)充資料：1．將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 凈利潤(rùn) 加：少數(shù)股東權(quán)益 計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)折舊無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)待攤費(fèi)用減少（減：增加）預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）處置長(zhǎng)期資產(chǎn)損失（減：收益）財(cái)務(wù)費(fèi)用存貨的減少（減：增加）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減少（減：增加）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加（減：減少）其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2．不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng) 債務(wù)轉(zhuǎn)為股本 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換債券 融資租入固定資產(chǎn)3．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況： 現(xiàn)金的期末余額 減：現(xiàn)金的期初余額 加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額 減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額 現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加額105 9733 737155 0883 6071 305174925 4855 48550 81562 5394 716235 392193 29574 757118 50225 41033152 4373 74519 7044 952230114 7327 333221 053118 4012 09827 64174 757141 06266 30580 5633 7702 65113818 3994 778239140 21712 818271 86855 8626 814263 033118 53866 305184 8073．170．02中材國(guó)際公司2014年現(xiàn)金總流入量為10597萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量、%、%%?？梢?jiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流入主要是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的銷(xiāo)售商品及提供勞務(wù)、投資活動(dòng)中的處理子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額和籌資活動(dòng)中取得借款收到的現(xiàn)金占現(xiàn)金總流入的比重較大。中材國(guó)際應(yīng)當(dāng)在投資活動(dòng)中進(jìn)行其他投資，以增加投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流入現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析銷(xiāo)售商品、%，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源，也是企業(yè)總現(xiàn)金流入的來(lái)源，企業(yè)銷(xiāo)售收現(xiàn)率良好，較穩(wěn)定。收到稅費(fèi)返還和收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金金額不大，所占比重小，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入影響不大。購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金數(shù)額較大，所占比重也大，是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向。處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額是投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源，但在總現(xiàn)金流入中所占比重并不大，所以企業(yè)可以適當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)大投資，增加利潤(rùn)點(diǎn)。投資支付的現(xiàn)金是投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的主要方向，說(shuō)明企業(yè)積極參與資本市場(chǎng)運(yùn)作，實(shí)施股權(quán)及債券投資能力較強(qiáng)。取得借款收到的現(xiàn)金是企業(yè)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源，說(shuō)明企業(yè)籌集資金的能力較強(qiáng)，一定程度上也代表了企業(yè)的商業(yè)信用較高。償還債務(wù)支付的現(xiàn)金是企業(yè)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出的主要方向，影響著企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)。此處編輯人：莊靜雄、鄭昌君三、財(cái)務(wù)效率分析盈利能力分析 盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)是企業(yè)內(nèi)外有關(guān)各方都關(guān)心的中心問(wèn)題、利潤(rùn)是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來(lái)源，是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn)，同時(shí)也是員工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。企業(yè)作為一個(gè)為盈利而存在的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，一個(gè)企業(yè)是否具有較強(qiáng)的盈利能力才是企業(yè)最應(yīng)該關(guān)注的，所以對(duì)企業(yè)盈利能力的研究已經(jīng)成為公司財(cái)務(wù)分析的重要步驟。因此，企業(yè)不停的想出各種方法來(lái)壓縮成本，提高產(chǎn)量，只有這樣才能生產(chǎn)出有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，才能為企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利做出貢獻(xiàn)。（一）、凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率是反映所有者對(duì)企業(yè)投資部分的盈利能力，又稱(chēng)所有者權(quán)益報(bào)酬率或凈資產(chǎn)利潤(rùn)率。凈資產(chǎn)收益率越高，說(shuō)明企業(yè)所有者權(quán)益的盈利能力越強(qiáng)。影響該指標(biāo)的因素，除了企業(yè)的盈利水平以外，還有企業(yè)所有者權(quán)益的大小。對(duì)所有者來(lái)說(shuō)，該比率越大，投資者投入資本盈利能力越強(qiáng)。公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn) 247。平均凈資產(chǎn)100%（二）、總資產(chǎn)報(bào)酬率 凈資產(chǎn)是企業(yè)全部資產(chǎn)的一部分，因此，凈資產(chǎn)收益率必然受企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響。在負(fù)債利息率和資本構(gòu)成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，凈資產(chǎn)收益率越高。公式：（利潤(rùn)總額+利息支出） 247。平均總資產(chǎn)100%（三）、銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率 銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入的對(duì)比關(guān)系，用以衡量企業(yè)一定時(shí)期的銷(xiāo)售收入獲取的能力。該指標(biāo)費(fèi)用能夠取得多少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。它與凈潤(rùn)成正比關(guān)系，與銷(xiāo)售收入成反比關(guān)系，企業(yè)在增加銷(xiāo)售收入額的同時(shí)，必須應(yīng)地獲得更多的凈利潤(rùn)，才能使銷(xiāo)售凈利率保持不變或有所提高。公式:銷(xiāo)售凈利率=(凈利潤(rùn)247。銷(xiāo)售收入)100%