【文章內容簡介】 %；%，%%?？梢姽镜挠芰Ρ壬夏甓扔兴陆?，公司各項財務成果結構變化的原因，從營業(yè)利潤結構來看，主要是因為財務費用增加，投資收益減少造成的，這說明財務費用上升是降低營業(yè)利潤構成的根本原因，利潤總額下降是因為營業(yè)外支出增加和營業(yè)外收入減少造成的，所以這些因素的變動都會對營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤帶來一定的影響。此部分編輯人：莊靜雄、阮臻　20132014一、營業(yè)收入11減：營業(yè)成本%%營業(yè)稅金及附加%%銷售費用%%管理費用%%財務費用%%資產減值損失%%加：公允價值變動損益(損失以“－”號填列)%%投資收益%%其中：對聯營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益%%二、營業(yè)利潤%%加：營業(yè)外收入%%減：營業(yè)外支出%%其中：非流動資產處置損失%%三、利潤總額%%減：所得稅費用%%四、凈利潤%%利潤結構變動分析%，%%；%，%%；%，%%?？梢?，從企業(yè)利潤的構成情況上看，盈利能力比上年度都有所下降。各項財務成果結構增長的原因，從營業(yè)利潤結構增長看，主要是由于財務費用和資產減值損失結構上升以及公允價值變動損益所致，說明該公司在財務方面需要加強控制和風險管理，降低費用。 現金流量表垂直分析現金流量結構分析表 金額單位：千元 結構單位：%項 目現金流入 現金流出流入結構流出結構內部結構一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到現金 收到的稅費返還 收到其他與經營有關的現金現金流入小計 購買商品、接受勞務支付的現金支付給職工及為職工支付的現金 支付的各項稅款 其他與經營活動有關的現金現金流出小計二、投資活動產生的現金流量 收回投資所收到現金 取得投資收益所收到現金 處理長期資產收到現金凈額 收到其他與投資活動有關現金 現金流入小計 購建長期資產所支付現金 投資所支付現金 支付其他與投資活動有關現金現金流出小計三、籌資活動產生的現金流量 吸收投資所收到的現金 借款所收到的現金 收到其他與籌資活動有關現金現金流入小計 償還債務所支付的現金分配股利或支付利息所支付現金現金流出小計現金流量總額四、匯率變動對現金的影響額五、現金及等價物凈增加額1 440 33334 43459 0001 533 7671 18151 815165 000165 0001 700 5825 100118 502985 56860 089143 285109 4341 298 375 35 41570036 115174 92177 768252 6891 587 179 93．912．253．8510075．914．6311．048．4310010010098．061．9410010010069．2230．78100總流入結構反映企業(yè)三項活動現金流入量分別占總流入量的比重，反映具體項目的構成情況。可能明確企業(yè)的現金來自何方，增加現金流入在哪些方面采取措施?？傮w來說，經營活動占相當大比重，尤其是第一項，但不同性質企業(yè)，比例差異較大，如一個單一經營，專心于某一特定經營業(yè)務，不愿意進行其它投資，籌資政策保守，不愿舉債經營企業(yè)，該比例尤其高?，F金流出結構反映三項活動現金流量比重，以及具體項目的構成情況，可以表明企業(yè)的現金流向何方，開源節(jié)流從何入手。一般情況下，購買商品接受勞務支付現金往往要占到較大的比重，投資和籌資活動的現金流出比重則因企業(yè)的投資政策和籌資政策不同而存在很大的差異?？蓪⒉煌瑫r期進行對比分析此處編輯人：阮臻、曾天奇 單位：千元項 目本年度上年度增減額增減比例補充資料：1．將凈利潤調整為經營活動的現金流量 凈利潤 加：少數股東權益 計提的資產減值準備 固定資產折舊無形資產攤銷長期待攤費用攤銷待攤費用減少（減：增加）預提費用增加（減：減少）處置長期資產損失（減：收益）財務費用存貨的減少（減：增加）經營性應收項目減少（減：增加）經營性應付項目增加（減：減少）其他經營活動產生的現金流量凈額2．不涉及現金收支的投資和籌資活動 債務轉為股本 一年內到期的可轉換債券 融資租入固定資產3．現金及現金等價物凈增加情況： 現金的期末余額 減：現金的期初余額 加：現金等價物的期末余額 減：現金等價物的期初余額 現金及等價物凈增加額105 9733 737155 0883 6071 305174925 4855 48550 81562 5394 716235 392193 29574 757118 50225 41033152 4373 74519 7044 952230114 7327 333221 053118 4012 09827 64174 757141 06266 30580 5633 7702 65113818 3994 778239140 21712 818271 86855 8626 814263 033118 53866 305184 8073．170．02中材國際公司2014年現金總流入量為10597萬元，其中經營活動現金流入量、%、%%?？梢娖髽I(yè)的現金流入主要是由經營活動和籌資活動產生的。經營活動中的銷售商品及提供勞務、投資活動中的處理子公司及其他營業(yè)單位收到的現金凈額和籌資活動中取得借款收到的現金占現金總流入的比重較大。中材國際應當在投資活動中進行其他投資，以增加投資活動中的現金流入現金流量表主要項目分析銷售商品、%，是企業(yè)經營活動現金流入的主要來源，也是企業(yè)總現金流入的來源，企業(yè)銷售收現率良好，較穩(wěn)定。收到稅費返還和收到其他與經營活動有關的現金金額不大，所占比重小，對經營活動現金流入影響不大。購買商品、接受勞務支付的現金數額較大，所占比重也大，是企業(yè)現金流出的主要方向。處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現金凈額是投資活動現金流入的主要來源，但在總現金流入中所占比重并不大，所以企業(yè)可以適當地擴大投資，增加利潤點。投資支付的現金是投資活動現金流出的主要方向，說明企業(yè)積極參與資本市場運作，實施股權及債券投資能力較強。取得借款收到的現金是企業(yè)籌資活動現金流入的主要來源，說明企業(yè)籌集資金的能力較強，一定程度上也代表了企業(yè)的商業(yè)信用較高。償還債務支付的現金是企業(yè)籌資活動現金流出的主要方向，影響著企業(yè)資金的周轉。此處編輯人：莊靜雄、鄭昌君三、財務效率分析盈利能力分析 盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是企業(yè)內外有關各方都關心的中心問題、利潤是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來源，是經營者經營業(yè)績和管理效能的集中表現，同時也是員工集體福利設施不斷完善的重要保障。企業(yè)作為一個為盈利而存在的經濟實體，一個企業(yè)是否具有較強的盈利能力才是企業(yè)最應該關注的，所以對企業(yè)盈利能力的研究已經成為公司財務分析的重要步驟。因此，企業(yè)不停的想出各種方法來壓縮成本，提高產量，只有這樣才能生產出有競爭力的產品，才能為企業(yè)實現盈利做出貢獻。（一）、凈資產收益率 凈資產收益率是反映所有者對企業(yè)投資部分的盈利能力，又稱所有者權益報酬率或凈資產利潤率。凈資產收益率越高，說明企業(yè)所有者權益的盈利能力越強。影響該指標的因素，除了企業(yè)的盈利水平以外，還有企業(yè)所有者權益的大小。對所有者來說，該比率越大，投資者投入資本盈利能力越強。公式：凈資產收益率=凈利潤 247。平均凈資產100%（二）、總資產報酬率 凈資產是企業(yè)全部資產的一部分，因此，凈資產收益率必然受企業(yè)總資產報酬率的影響。在負債利息率和資本構成等條件不變的情況下，總資產報酬率越高，凈資產收益率越高。公式：（利潤總額+利息支出） 247。平均總資產100%（三）、銷售凈利潤率 銷售凈利潤率是指企業(yè)實現凈利潤與銷售收入的對比關系，用以衡量企業(yè)一定時期的銷售收入獲取的能力。該指標費用能夠取得多少營業(yè)利潤。它與凈潤成正比關系，與銷售收入成反比關系，企業(yè)在增加銷售收入額的同時，必須應地獲得更多的凈利潤，才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。公式:銷售凈利率=(凈利潤247。銷售收入)100%