【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 率下降一樣。 中國(guó)純苯產(chǎn)能增速回落 中國(guó)的純苯來(lái)源中，乙烯裝置聯(lián)產(chǎn)的裂解汽油路線占 40%左右，依舊是主要的純苯來(lái)源，煉油廠重整芳烴抽提和對(duì)二甲苯裝置的副產(chǎn)也是重要組成。煤焦油提取出的焦化苯則直接與中國(guó)的焦炭產(chǎn)量相關(guān)。根據(jù)測(cè)算 2022 年中國(guó)純苯產(chǎn)量中，約 70%為石油苯，30% 為焦化苯。而對(duì)于其他路線的純苯，如煤制芳烴、輕烴芳構(gòu)化等，各種試驗(yàn)項(xiàng)目和小規(guī)模裝置都在不斷涌現(xiàn)，如華電集團(tuán)投資285億元的煤制芳烴示范項(xiàng)目已于2022 年3 月開(kāi)工建設(shè)，我們認(rèn)為煤制芳烴未來(lái)有..望成為中國(guó)芳烴重要原料來(lái)源之一，但在2022年以前還談不上大型工業(yè)化生產(chǎn)，因此暫不納入討論范疇。 20222022年間，國(guó)內(nèi)芳烴產(chǎn)能經(jīng)歷了高速成長(zhǎng)，其中石油苯生產(chǎn)能力從300萬(wàn)噸增長(zhǎng)到650萬(wàn)噸，%。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)現(xiàn)有石油苯產(chǎn)能近800萬(wàn)噸，萬(wàn)噸，根據(jù)目前在建、擬建的石油苯裝置看，到2022年中國(guó)的石油苯產(chǎn)能將達(dá)到1000萬(wàn)噸，20222022年年均增幅下降到9% 。 同樣的情況在焦化苯上體現(xiàn)的更為明顯，20222022 年，國(guó)內(nèi)焦化苯產(chǎn)能伴隨著鋼鐵行業(yè)和煉焦行業(yè)的爆發(fā)式成長(zhǎng)，產(chǎn)能從近 100萬(wàn)噸增長(zhǎng)到 450 萬(wàn)噸，年均增速達(dá)到 %，尤其是加氫苯產(chǎn)能在技術(shù)突破之后快速成長(zhǎng)，迅速?gòu)臒o(wú)到有并達(dá)到目前焦化苯總生產(chǎn)能力的一半規(guī)模。由于產(chǎn)能已經(jīng)嚴(yán)重過(guò)剩，行業(yè)盈利狀況差，目前煉焦行業(yè)已經(jīng)處于低谷，而預(yù)計(jì) 20222022 年間，焦化苯的產(chǎn)能年均增速將下降至 5%。..（1）石油苯：與中國(guó)乙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)緊密相關(guān) 中國(guó)的石油苯來(lái)源中，催化重整和裂解汽油的比重大致相當(dāng)，這與北美和中東地區(qū)催化重整所占比重越來(lái)越高存在差異，主要原因還是中國(guó)的乙烯依舊需要通過(guò)石腦油裂解獲得。20222022 年，中國(guó)石油苯產(chǎn)能的增長(zhǎng)將主要來(lái)自三個(gè)方面：（1）現(xiàn)有乙烯裝置改擴(kuò)建使其配套芳烴抽提裝置能力的提高及新建大型乙烯工程中的芳烴裝置的投產(chǎn)；（2）煉廠芳烴裝置的改擴(kuò)建及新建能力；（3）對(duì)二甲苯裝置的新、擴(kuò)建可增加純苯的生產(chǎn)能力。..近五年是全球乙烯行業(yè)的黃金時(shí)期。國(guó)際上而言是美國(guó)為代表的以乙烷為原料的低成本路線的大力發(fā)展，而中國(guó)的乙烯行業(yè)則依舊是傳統(tǒng)的石腦油路線。20222022 年中國(guó)新增乙烯產(chǎn)能 528 萬(wàn)噸，到 2022 年底中國(guó)已擁有大型乙烯生產(chǎn)裝置 30 套，產(chǎn)能達(dá)到 1529 萬(wàn)噸/ 年，成為世界上僅次于美國(guó)的第二大乙烯生產(chǎn)國(guó)。與中國(guó)乙烯產(chǎn)量同步的是石油苯產(chǎn)量的增長(zhǎng)，兩者高度相關(guān)。但我國(guó)的乙烯供給不足的局面依舊沒(méi)有得到緩解，目前中國(guó)依舊是聚乙烯的全球最大進(jìn)口國(guó)，2022年聚乙烯凈進(jìn)口760萬(wàn)噸，占我%，相當(dāng)于進(jìn)口了乙烯當(dāng)量1100萬(wàn)噸左..右。 未來(lái)幾年仍將是中國(guó)乙烯建設(shè)的高峰期，其中傳統(tǒng)石腦油的乙烯裝置仍是擴(kuò)建的主力，我國(guó)新建和擴(kuò)建乙烯項(xiàng)目將達(dá) 1315 項(xiàng)，預(yù)計(jì)到 2022 年中國(guó)乙烯產(chǎn)能將達(dá)到 2406 萬(wàn)噸/ 年。按照這一數(shù)據(jù)計(jì)算，裂解汽油產(chǎn)能依舊將是純苯的增長(zhǎng)主力，到2022年石油苯的產(chǎn)量約為900萬(wàn)噸，年均產(chǎn)量增幅為10%。 （2）焦化苯：原料供給不足成制肘 焦化苯包括酸洗苯和加氫苯，兩者都來(lái)自于煉焦過(guò)程中煤焦油的粗苯精制過(guò)程。酸洗苯是從焦?fàn)t煤氣中回收的粗苯經(jīng)酸洗或精餾所得的產(chǎn)品。在酸洗苯的基礎(chǔ)上進(jìn)一步精制、脫硫可以制成無(wú)硫苯。目前酸洗苯苯主要用于順酐、氯化苯、醫(yī)藥、農(nóng)藥、染料、溶劑等；無(wú)硫苯主要用于苯胺苯乙烯、順酐等對(duì)苯質(zhì)量要求較高的下游產(chǎn)品。但是因?yàn)樗嵯幢接蓚鹘y(tǒng)的酸洗法制得，這一方法污染大、能耗高、產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)率較低，已被國(guó)家明令禁止并限期取締。 加氫苯是一種粗苯加氫萃取得到的混合物，由于項(xiàng)目投資大、建設(shè)周期長(zhǎng)，一般被大企業(yè)所采用。該工藝技術(shù)穩(wěn)定、產(chǎn)品苯純度..高，與石油苯基本無(wú)差異。酸洗制焦化苯的方法在焦化企業(yè)中運(yùn)用廣泛，近年來(lái)隨著加氫苯技術(shù)的推廣，2022年開(kāi)始國(guó)內(nèi)苯加氫投資建設(shè)進(jìn)入高潮。2022年全國(guó)焦化苯加工能力達(dá)到620萬(wàn)噸，其中加氫苯能力345萬(wàn)噸，而且未來(lái)幾年計(jì)劃新增的苯加氫裝置能力依舊多達(dá)120萬(wàn)噸。 但實(shí)際上，國(guó)內(nèi)的焦化苯裝置開(kāi)工率水平只有50%左右，2022年實(shí)際產(chǎn)量約在在280300萬(wàn)噸。裝置產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，開(kāi)工率不高，加工原料不足是主要原因。作為焦炭生產(chǎn)的副產(chǎn)品,粗苯的來(lái)源和供應(yīng)量完全受制于焦炭的生產(chǎn),由于焦化苯行業(yè)是焦炭產(chǎn)業(yè)的下游,因此焦炭產(chǎn)業(yè)甚至鋼鐵行業(yè)的景氣度直接影響著焦化苯企業(yè)的生存和發(fā)展空間。 受全球經(jīng)濟(jì)疲弱和國(guó)家宏觀調(diào)控的影響，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)行情不佳。經(jīng)歷了幾年的高增長(zhǎng)之后，鋼鐵行業(yè)和焦炭行業(yè)都在承受產(chǎn)能過(guò)剩的巨大壓力，行業(yè)盈利能力低迷，并且在可預(yù)期的未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將維持這種低迷狀態(tài)。焦化企業(yè)開(kāi)工率低下，焦炭產(chǎn)量也將難..以維持幾年的快速成長(zhǎng)，粗苯供應(yīng)量同樣將處于低增長(zhǎng)狀態(tài)。粗苯精制企業(yè)將會(huì)出現(xiàn)爭(zhēng)搶原料、開(kāi)工率低下、微利或虧損經(jīng)營(yíng)的狀況。另一方面，酸洗苯依舊將占據(jù)焦化苯半壁江山。長(zhǎng)期以來(lái),采用傳統(tǒng)酸洗法工藝加工粗苯的企業(yè)是粗苯下游的主要消費(fèi)市場(chǎng),焦化苯裝置多為老焦化企業(yè)建設(shè)，與下游配套的順酐裝置關(guān)系密切，獲取資源能力也較強(qiáng)，短期內(nèi)依舊難以推出市場(chǎng)。 綜合來(lái)看，粗苯產(chǎn)量受焦炭產(chǎn)量、焦?fàn)t氣回收普及率和回收率的影響。近幾年，國(guó)家加強(qiáng)了煉焦過(guò)程中的環(huán)保治理工作，焦?fàn)t氣回收普及率已經(jīng)從 2022 年的 60%上漲到目前的 95%以上；根據(jù)煤種不同和焦化規(guī)模不同，回收率略有差別，目前行業(yè)平均回收率在%之間。根據(jù)上述數(shù)據(jù)計(jì)算，2022 年國(guó)內(nèi)粗苯產(chǎn)量在 370480萬(wàn)噸之間，提取出的酸洗苯和加氫苯的產(chǎn)量合計(jì)約為 300 萬(wàn)噸，其中酸洗苯（包含無(wú)硫苯）和加氫苯各占 50%。根據(jù) 20222022 年焦..炭產(chǎn)量年均 5%增速測(cè)算，到 2022 年預(yù)計(jì)焦化苯產(chǎn)量將達(dá)到 340 萬(wàn)噸。（3）裝置負(fù)荷水平回升 根據(jù)中國(guó)目前的產(chǎn)能狀況預(yù)測(cè)，純苯產(chǎn)能的整體負(fù)荷水平將逐步提升，其中石油苯負(fù)荷提升明顯，而焦化苯依舊受原料供給的困擾，負(fù)荷率維持在 50%左右。根據(jù)預(yù)測(cè)，中國(guó)純苯產(chǎn)量 20222022年年均增速為 %，依舊小于 20222022 年的 %增速水平。..其他地區(qū)維持產(chǎn)能平穩(wěn) 從全球其他地區(qū)來(lái)看，西歐因?yàn)槭艿街袞|廉價(jià)原料石化產(chǎn)品的沖擊，煉油裝置的開(kāi)工率普遍下滑，2022年至今純苯產(chǎn)量下降約100萬(wàn)噸，由于歐洲地區(qū)50%的純苯依舊來(lái)自于裂解汽油的生產(chǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著美國(guó)的低成本乙烯的沖擊影響延伸到西歐，這種下降趨勢(shì)還將延續(xù)。 中東地區(qū)乙烷原料的保障不足