【文章內(nèi)容簡介】 產(chǎn)銷率情況 96圖65 2005～2008年云天化公司主營業(yè)務收入分析 103圖66 2005～2008年云天化公司凈利潤分析 103圖67 2005～2008年云天化公司三費分析 104圖68 2005～2008年云天化公司凈資產(chǎn)收益率分析 104圖69 2005～2008年遼通化工公司尿素毛利率 108圖70 1998～2008年湖北宜化公司主營業(yè)務收入 110圖71 2008年湖北宜化公司主營業(yè)務構(gòu)成 110圖72 1998～2008年湖北宜化公司三費情況 111圖73 1998～2008年湖北宜化公司產(chǎn)品毛利率 111圖74 2005～2008年國內(nèi)尿素價格 112圖75 1998～2008年鹽湖鉀肥公司主營業(yè)務收入 115圖76 2008年鹽湖鉀肥公司凈利潤情況 115圖77 1998～2008年鹽湖鉀肥公司三費情況 115圖78 1998～2008年鹽湖鉀肥公司產(chǎn)品毛利率 116圖79 2008年國內(nèi)氯化鉀價格 116圖80 1998～2008年華魯恒升公司主營業(yè)務收入 120圖81 2003～2008年華魯恒升公司主要產(chǎn)品毛利率變化 120圖82 2006～2008年華魯恒升公司季度綜合毛利率變化 121圖83 2008年華魯恒升公司按產(chǎn)品收入情況 121圖84 2008年華魯恒升公司按產(chǎn)品利潤情況 121144 / 166第一章 化肥行業(yè)基本情況第一節(jié) 化肥行業(yè)的定義及分類一、化肥行業(yè)的定義及分類用化學和（或）物理方法制成的含有一種或幾種農(nóng)作物生長需要的營養(yǎng)元素的肥料?；瘜W肥料的簡稱。只含有一種可標明含量的營養(yǎng)元素的化肥稱為單元肥料，如氮肥、磷肥、鉀肥以及次要常量元素肥料和微量元素肥料。含有氮、磷、鉀三種營養(yǎng)元素中的兩種或三種且可標明其含量的化肥，稱為復合肥料或混合肥料?；实挠行ЫM分在水中的溶解度通常是度量化肥有效性的標準。品位是化肥質(zhì)量的主要指標，它是指化肥產(chǎn)品中有效營養(yǎng)元素或其氧化物的含量百分率，如：N、P2OK2O；CaO、MgO、S；B、Cu、Fe、Mn、Mo、Zn的百分含量。作物營養(yǎng)元素和化肥分類 作物生長所需要的營養(yǎng)元素有16種。按作物生長需要量分兩大類：常量營養(yǎng)元素和微量營養(yǎng)元素。常量營養(yǎng)元素又分為三類：一類是碳、氫、氧，作物能直接從空氣和水中取得，這不屬于肥料的范圍；第二類氮、磷、鉀，稱主要常量營養(yǎng)元素，是化肥的主要內(nèi)容；第三類鈣、鎂、硫，稱為次要常量營養(yǎng)元素（中國習稱中量營養(yǎng)元素），它們在一般土壤中不缺，所以不是重要的化肥內(nèi)容。化肥一般是無機化合物，雖然尿素等是有機化合物，但習慣上，將化肥常稱作無機肥料；又由于生產(chǎn)化肥的原料多是天然礦物，所以化肥又稱礦物肥料。含有作物營養(yǎng)元素的天然有機廢物稱為有機肥料或天然肥料，這不屬于化肥范圍。凡只含一種可標明含量的營養(yǎng)元素的化肥稱為單元肥料，它們是氮肥、磷肥、鉀肥以及次要常量元素肥料（中國習稱中量元素肥料）和微量元素肥料。凡含有氮、磷、鉀三種營養(yǎng)元素中的兩種或三種且可標明其含量的化肥，稱為或混合肥料。二、子行業(yè)及產(chǎn)品分類（一）氮素化肥氮是蛋白質(zhì)構(gòu)成的主要元素，蛋白質(zhì)是細胞原生質(zhì)組成中的基本物質(zhì)。氮肥增施能促進蛋白質(zhì)和葉綠素的形成，使葉色深綠，葉面積增大，促進碳的同化，有利于產(chǎn)量增加，品質(zhì)改善。在生產(chǎn)上經(jīng)常使用的氮素化肥有：硫酸銨(硫銨)：白色或淡褐色結(jié)晶體。含氮20％一21％，易溶于水，吸濕性小，便于貯存和使用。硫銨是一種酸性肥料，長期使用會增加土壤的酸性。最好做追肥使用，一般每667平方米施用量為15—20千克。碳酸氫銨(碳銨)：白色細小結(jié)晶，含氮17％，有強烈的刺激性臭味，易溶于水，易被作物吸收，易分解揮發(fā)。可作基肥或追肥使用，追肥時要埋施，及時覆土，以免氨氣揮發(fā)燒傷秧苗。 尿素：白色圓粒狀，含氮量為46％。尿素不如硫銨肥效發(fā)揮迅速，追肥時要比硫銨提前幾天施用。尿素是固體氮肥中含氮量最高的一種，尿素為中性肥料，不含副成分，連年施用也不致破壞土壤結(jié)構(gòu)。 （二）磷肥磷是形成細胞核蛋白、卵磷脂等不可缺少的元素。磷元素能加速細胞分裂，促使根系和地上部加快生長，促進花芽分化，提早成熟，提高果實品質(zhì)。在生產(chǎn)上常用的磷肥有：過磷酸鈣：為灰白色或淺灰色粉末，也有顆粒狀的， 含P2O5 12％一18％，具有吸濕性和腐蝕性，施入土壤后易 被土壤固定而降低肥效，可作基肥和追肥使用，在施用時宜集中施用或和有機肥料混合施用，這樣可以降低磷的固定， 從而提高肥效。也可用作根外追肥，使作物直接吸收。 重過磷酸鈣(重鈣)：含P2O5 約45％左右，是一種高效磷肥。施用重鈣的有效方法和過磷酸鈣相同，重鈣有效成分含量高，用量要相對減少。 （三）鉀肥鉀元素的營養(yǎng)功效可以提高光合作用的強度，促進作物體內(nèi)淀粉和糖的形成，增強作物的抗逆性和抗病能力，還能提高作物對氮的吸收利用。在生產(chǎn)上常用的鉀肥有： 氯化鉀：是易溶于水的速效性鉀肥，含K2O 60％左右，呈白色、淡黃色或紫紅色結(jié)晶。物理性狀好，可作為基肥和追肥使用。在酸性土壤上施用氯化鉀應配合石灰和有機肥料。硫酸鉀：為白色結(jié)晶，溶于水，含K2O 50％～52％左右。除可作基肥和追肥外，也可作根外追肥使用，％為宜。 （四）復合肥料前面說的化學肥料一般只含一種營養(yǎng)元素，屬單元素肥料。復合肥料是指在成分中同時含有氮磷鉀三要素或只含其中任何兩種元素的化學肥料。它具有養(yǎng)分含量高，副成分少，養(yǎng)分釋放均勻，肥效穩(wěn)而長，便于貯存和施用等優(yōu)點。磷酸銨：是以磷為主的氮磷復合肥料，含氮12％～18％，含P205 46％～56％，適用于各種作物和多種土壤，最適合條施作基肥，667平方米用量7～10千克，撒施作基肥667平方米25～30千克。其中磷酸一銨呈酸性，磷酸二銨呈堿性，二者均易溶于水，水溶液為中性，有一定的吸濕性。氮磷鉀復合肥：含氮磷鉀各約10％，淡褐色顆粒。氮鉀均為水溶性，有一部分磷是水溶性的。主要用作基肥，667平方米用量25～30千克。 磷酸二氫鉀：含P2O5 24％、K2O 21％，白色易溶于水，一般用于黃瓜無土育苗及無土栽培生產(chǎn)。因價格較高，在大面積生產(chǎn)中多用于根外追肥。第二節(jié) 2008年化肥行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位我國是一個人口眾多的國家，糧食生產(chǎn)在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展中占有重要的位置。通常增加糧食產(chǎn)量的途徑是擴大耕地面積或提高單位面積產(chǎn)量。根據(jù)我國國情，繼續(xù)擴大耕地面積的潛力已不大，雖然我國尚有許多未開墾的土地，但大多存在投資多、難度大的問題。這就決定了我國糧食增產(chǎn)必須提高單位面積產(chǎn)量。施肥不僅能提高土壤肥力，而且也是提高作物單位面積產(chǎn)量的重要措施?；适寝r(nóng)業(yè)生產(chǎn)最基礎(chǔ)而且是最重要的物質(zhì)投入。化肥在對農(nóng)作物增產(chǎn)的總份額中約占40％～60％。中國能以占世界7％的耕地養(yǎng)活了占世界22％的人口，化肥起到舉足輕重的作用?；市袠I(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。它與農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)密切相關(guān)，是經(jīng)濟和社會發(fā)展水平的重要體現(xiàn)。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和農(nóng)業(yè)的不斷發(fā)展，我國化肥行業(yè)也得到了快速的發(fā)展。隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展和糧食產(chǎn)量的增加，人們對化肥的需求不斷增多。因此，化肥行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值也不斷增加，在國民經(jīng)濟中的比重也不斷得到提高。如下圖。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（2007~2008年數(shù)據(jù)為1~11月份累計）圖1 2004～2008年化肥行業(yè)總產(chǎn)值%%。2008年占比最高。從下圖可以看出，從2004年起，化肥行業(yè)得到平穩(wěn)發(fā)展，在國民經(jīng)濟中的比重緩慢提高，這與國家的產(chǎn)業(yè)政策和糧食產(chǎn)量的顯著提高密切相關(guān)。但由于化肥行業(yè)發(fā)展技術(shù)瓶頸和資源因素等的制約，從2004年起，行業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重雖然有所起伏，但趨向緩和。2008年，化肥行業(yè)大力發(fā)展，在國民經(jīng)濟中的比重大幅提高。但是隨著全球糧食產(chǎn)量下降，預計2009年化肥行業(yè)在國民經(jīng)濟種的比重將有所下滑，繼續(xù)提高提高的可能性很小，%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖2 化肥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值在GDP中的比重變化第二章 2008年化肥行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2008年宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析一、從實際面對宏觀環(huán)境分析（一）國民經(jīng)濟總體情況總體來看，2008年雖然受到自然災害、世界金融危機等不利因素影響，但是我國國民經(jīng)濟仍然處于平穩(wěn)發(fā)展階段。2008年全年我國國民生產(chǎn)總值仍然達到300670億元，％。2008年，國內(nèi)生產(chǎn)總值300670億元，%。分季度看，%，%，%，%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值34000億元，%；第二產(chǎn)業(yè)增加值146183億元，%；第三產(chǎn)業(yè)增加值120487億元，%。具體從季度數(shù)據(jù)上看，2008年下半年我國經(jīng)濟增速出現(xiàn)了一定程度的放緩跡象。％％。當前國際金融危機仍在加深和蔓延，對國內(nèi)經(jīng)濟的沖擊仍在繼續(xù)。因此，短期內(nèi)我國經(jīng)濟發(fā)展速度仍將有所減慢。（二）工業(yè)生產(chǎn)情況2008年，全部工業(yè)增加值129112億元，%。%，%；%，%，%；%。分輕重工業(yè)看，%，%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖3 2004～2008工業(yè)增加值及增速變化趨勢2008年1～11月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)累計實現(xiàn)利潤24066億元，%。（三）固定資產(chǎn)投資情況2006年以來我國固定資產(chǎn)投資增速不斷提高。2008年全年社會固定資產(chǎn)投資172291億元，%。目前現(xiàn)階段國家宏觀調(diào)控政策的總體思路是加大投資力度，積極擴大內(nèi)需。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖4 2004～2008固定資產(chǎn)投資及增速變化趨勢（四）進出口情況我國經(jīng)濟發(fā)展的另外的一個重要手段是對外貿(mào)易情況?？傮w看，我國進出口總額保持平穩(wěn)增長，不過進出口總額的增速均有所放緩。2008年全年進出口總額25616億美元，%。其中，出口14285億美元，%；進口11331億美元，%。進出口相抵，貿(mào)易順差2955億美元，比上年增加328億美元。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖5 2004～2008進出口情況及增速變化二、從貨幣面對宏觀環(huán)境分析（一）國家貨幣政策分析2008年，隨著國際金融動蕩加劇，國際環(huán)境中不確定不穩(wěn)定因素增多，國內(nèi)經(jīng)濟運行中的一些矛盾也比較突出。為此，貨幣政策及時進行了有針對性的調(diào)整，并堅持區(qū)別對待、有保有壓，引導新增信貸資源向“三農(nóng)”、中小企業(yè)和災區(qū)重建等重點領(lǐng)域和經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)傾斜。同時，繼續(xù)穩(wěn)步推進金融企業(yè)改革，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定，改進外匯管理，維護總量平衡。（二）匯率水平分析2008年下半年人民幣升值趨勢有所緩解，8月份后人民幣對美元匯率基本平穩(wěn)。預計2009年我國匯率政策仍然以穩(wěn)為主，不會有明顯的升值和貶值空間。人民幣升值速度放緩將有助于提高出口企業(yè)的盈利能力。對于外貿(mào)比重較高的化肥行業(yè)來說，匯率穩(wěn)定將大大降低行業(yè)的運營風險。三、宏觀經(jīng)濟環(huán)境對化肥行業(yè)的影響現(xiàn)階段中國化肥施用正從持續(xù)增長面臨一個周期性調(diào)整階段。原因之一是2008年肥料價格大幅波動導致農(nóng)戶在肥料施用時更謹慎。但中國人口增長決定了農(nóng)業(yè)發(fā)展需求較強，同時農(nóng)戶受施肥技術(shù)水平的限制，無法像歐美發(fā)達國家那樣減少用量又能保障收益。因此，2009年化肥用量會在多種因素的影響下發(fā)生微量調(diào)整。2008年在全球金融危機及隨后的經(jīng)濟危機影響下，化肥需求出現(xiàn)了下降，%。其中氮肥用量略有增長，%，%%。經(jīng)過初步估計，中國化肥用量也有相似變化，%。其中，氮肥3292萬噸，%；磷肥1150萬噸，%；鉀肥575萬噸，%。國家農(nóng)業(yè)政策十七屆三中全會精神及國家糧食安全規(guī)劃綱要基本上明確了中國糧食要持續(xù)增長的方向，也明確了加強對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的支持力度。隨后國家大幅提高糧食價格及多種補貼。從2004年以來的發(fā)展歷史來看，隨著中國政府對糧食生產(chǎn)支持力度的加大，化肥消費快速增加。預計2020年前增加500億公斤糧食生產(chǎn)能力的規(guī)劃會帶動化肥需求增加。第二節(jié) 2008年化肥行業(yè)政策環(huán)境分析一、重點政策匯總表1 2008年我國化肥行業(yè)政策正式頒布或啟動時間政策名稱或舉措核心思路及影響硫包衣尿素標準頒布實施提高尿素標準磷肥工業(yè)水污染物排放標準促進化肥環(huán)保實施合成氨工業(yè)水污染物排放標準促進化肥環(huán)保實施免征硫磺進口環(huán)節(jié)增值稅促進國內(nèi)磷化工和化肥生產(chǎn)6月起有機肥產(chǎn)品免征增值稅保障國內(nèi)有機肥供應推進改革化肥價格形成機制促進化肥價格市場機制部分化肥生產(chǎn)許可證改由省級審批簡化化肥生產(chǎn)審批完善鉀肥價格管理政策完善鉀肥價格市場體制數(shù)據(jù)來源：相關(guān)部委 世經(jīng)未來整理2008年，由于國際國內(nèi)化肥市場風云變幻、化肥價格跌宕起伏，致使春耕期間國內(nèi)化肥價格不斷走高，嚴重影響了農(nóng)民對化肥的購買量。為此，國家多次出臺了化肥出口關(guān)稅政策，其中大的調(diào)整政策就有7次之多，小的調(diào)整幾乎月月都有，我們列舉了與2008年進出口相關(guān)的6次大的關(guān)稅調(diào)整。可以看出，前5次調(diào)整都是將出口關(guān)稅上調(diào)，這主要是因為，2008年上半年，國際化肥價格大幅飆升，同時國內(nèi)處于用肥旺季，主要化肥品種價格不斷上漲，農(nóng)民種糧積極性受到挫傷，因此國家接連出臺出口關(guān)稅上調(diào)的政策，旨在平抑化肥價格，保證糧食安全。而進入2008年四季度，受國際金融危機等因素的影響，國際化肥價格急轉(zhuǎn)直下，國內(nèi)也處于用肥淡季，企業(yè)庫存驟增，化肥價格大幅跳水，因此11月份國家出臺的出口關(guān)稅政策適時地下調(diào)了出口稅率，旨在消化國內(nèi)過量庫存，促進化肥行業(yè)健康發(fā)展。表2 2008年各主要化肥品種關(guān)稅稅率調(diào)整情況品種2007年12月24日2008年2月14日2008年3月26日2008年4月14日2008年8月29日2008年11月13日氮肥尿素尿素尿素2008年4月20日至9月30日912月12月13月：30％13月：30％13月：30％尿素：135%尿素：185%氨/氯化銨：75%49月：35％49月：35％49月：35％氯化銨、硫酸銨：100%合成氨、氯化銨、硫酸銨：150%硫酸銨：01012月：25％1012月：25％1012月：25％尿素：10%磷肥一銨/二銨：一銨/二