【正文】 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖24 2004～2008年化肥行業(yè)投資增幅四、兼并重組情況分析（一）中化化肥重組山東德齊龍化工集團(tuán)2008年6月16日，中化化肥有限公司與山東省平原縣經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)投資總公司在山東平原縣舉行山東德齊龍化工集團(tuán)有限公司重組簽約儀式。%，%，%%。%。這主要是由于鉀肥資源的稀缺性導(dǎo)致的。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖20 2004～2008年化肥行業(yè)產(chǎn)銷率2008年化肥行業(yè)在下半年庫(kù)存積壓較為嚴(yán)重，供給大于需求，產(chǎn)銷率不高。到2008年年底，國(guó)內(nèi)庫(kù)存鉀肥 680萬(wàn)噸，如果加上400多萬(wàn)噸鉀肥產(chǎn)量，即便沒(méi)有大量進(jìn)口，2009年國(guó)內(nèi)鉀肥供應(yīng)也比較充足。預(yù)計(jì)2010年后將出現(xiàn)回升。與此同時(shí)，隨著國(guó)家環(huán)保政策的不斷深化，化肥行業(yè)中，綠色環(huán)保化肥市場(chǎng)的需求越來(lái)越大，特別是生物肥料。但2009年尿素總需求比較悲觀。（二）2009～2011年供給預(yù)測(cè)受旱災(zāi)和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，2009年的化肥市場(chǎng)很可能出現(xiàn)產(chǎn)品過(guò)剩。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖10 2004～2008年化肥行業(yè)總產(chǎn)量分析二、供給結(jié)構(gòu)變化分析從供給結(jié)構(gòu)看，2004～2008年，氮肥、尿素和鉀肥的供給仍占據(jù)主導(dǎo)地位，磷肥和磷酸銨肥增長(zhǎng)出現(xiàn)下滑。%，這主要是由于2003年化肥行業(yè)利潤(rùn)非常小的原因。2007年從業(yè)人員出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，從業(yè)人員數(shù)量為71萬(wàn)余人。尿液（硝銨溶液）噴灑于造粒機(jī)料床中，在返料顆粒表面形成均勻料漿薄膜，在造粒過(guò)程中存在團(tuán)粒與涂布二種作用，因此產(chǎn)品外觀較好，具有較高的抗壓強(qiáng)度和防結(jié)塊性能。強(qiáng)力關(guān)稅政策的出臺(tái)，對(duì)抑制化肥大量出口，對(duì)穩(wěn)定國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化肥供應(yīng)量，保障農(nóng)民能買得到化肥起到了至關(guān)重要的作用。長(zhǎng)期以來(lái)，由于化肥價(jià)格受國(guó)家嚴(yán)格管理，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在降低成本、提高技術(shù)上，企業(yè)之間市場(chǎng)和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較弱。通知要求，繼續(xù)做好化肥市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)督檢查工作，嚴(yán)厲打擊囤積居奇、串通漲價(jià)、哄抬價(jià)格、不明碼標(biāo)價(jià)等價(jià)格違法行為，維護(hù)正常市場(chǎng)價(jià)格秩序。隨著規(guī)劃細(xì)則的出臺(tái)，化肥行業(yè)相關(guān)政策將更加具體，對(duì)行業(yè)發(fā)展起到積極的推動(dòng)作用。完善化肥淡儲(chǔ)制度。預(yù)計(jì)2020年前增加500億公斤糧食生產(chǎn)能力的規(guī)劃會(huì)帶動(dòng)化肥需求增加。因此，2009年化肥用量會(huì)在多種因素的影響下發(fā)生微量調(diào)整。同時(shí)，繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)金融企業(yè)改革，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定，改進(jìn)外匯管理，維護(hù)總量平衡。目前現(xiàn)階段國(guó)家宏觀調(diào)控政策的總體思路是加大投資力度，積極擴(kuò)大內(nèi)需。當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)仍在加深和蔓延，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的沖擊仍在繼續(xù)。但是隨著全球糧食產(chǎn)量下降，預(yù)計(jì)2009年化肥行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)種的比重將有所下滑，繼續(xù)提高提高的可能性很小，%。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和糧食產(chǎn)量的增加，人們對(duì)化肥的需求不斷增多。這就決定了我國(guó)糧食增產(chǎn)必須提高單位面積產(chǎn)量。氮磷鉀復(fù)合肥：含氮磷鉀各約10％，淡褐色顆粒。在酸性土壤上施用氯化鉀應(yīng)配合石灰和有機(jī)肥料。磷元素能加速細(xì)胞分裂，促使根系和地上部加快生長(zhǎng)，促進(jìn)花芽分化，提早成熟，提高果實(shí)品質(zhì)。硫銨是一種酸性肥料，長(zhǎng)期使用會(huì)增加土壤的酸性?；室话闶菬o(wú)機(jī)化合物，雖然尿素等是有機(jī)化合物，但習(xí)慣上，將化肥常稱作無(wú)機(jī)肥料；又由于生產(chǎn)化肥的原料多是天然礦物，所以化肥又稱礦物肥料?；瘜W(xué)肥料的簡(jiǎn)稱。對(duì)于信貸方向應(yīng)該主要投向技術(shù)改造、技術(shù)引進(jìn)和化肥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面的項(xiàng)目，減少規(guī)模擴(kuò)張方面的授信額度，特別是對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩的化肥產(chǎn)品。中國(guó)目前多個(gè)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，其中棉花、糖料、玉米最為明顯，其他作物也出現(xiàn)波動(dòng)。以天然氣為原料的尿素企業(yè)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，鉀肥產(chǎn)業(yè)一直供不應(yīng)求。因此，2009年的化肥出口受到國(guó)外需求和國(guó)家出口政策的影響較大。但2009年4季度到2010年初期全球和我國(guó)經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)回暖。由于鉀肥資源的稀缺性因素，2008年鉀肥價(jià)格上漲較大，這在一定程度上抑制了消費(fèi)量的提高。2008年我國(guó)化肥行業(yè)的利潤(rùn)集中度中?？傮w看，化肥行業(yè)發(fā)展能力較好。三、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析及預(yù)測(cè)%的高峰后逐漸回落，%，銷售利潤(rùn)率大體維持在7%附近波動(dòng)，%，為近5年來(lái)最高。%，%。這主要是由于2006年和2007年化肥增幅較大導(dǎo)致基數(shù)較大。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和糧食產(chǎn)量的增加，農(nóng)業(yè)對(duì)化肥的需求不斷增多。因此，化肥行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值也不斷增加，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重也不斷得到提高。預(yù)計(jì)2009年，化肥企業(yè)新投入產(chǎn)能繼續(xù)增加，化肥生產(chǎn)量將小幅上漲，但如果國(guó)外的化肥需求放緩，則化肥需求量將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，產(chǎn)銷量從將下降。%，%，這主要原料成本上漲引起的。營(yíng)運(yùn)能力方面，2008年11月，比2007年大幅提高。2004～2008年化肥行業(yè)能力分析2008年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率（％）銷售利潤(rùn)率（％）資產(chǎn)報(bào)酬率（％）償債能力負(fù)債率（％）虧損面（％）利息保障倍數(shù)（倍）發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率（％）利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（％）資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％）銷售收入增長(zhǎng)率（％）營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次）產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局四、區(qū)域及子行業(yè)發(fā)展情況分析及預(yù)測(cè)化肥行業(yè)的分布，不僅體現(xiàn)了資源分布的特點(diǎn)，也體現(xiàn)了交通和原材料特征，是行業(yè)和區(qū)域以及原料特征三者結(jié)合的充分體現(xiàn)?；市袠I(yè)利潤(rùn)集中度較資產(chǎn)集中度高。從2008年的數(shù)據(jù)看，鉀肥銷售收入高速增長(zhǎng)的時(shí)期可能已經(jīng)過(guò)去，但讓將保持小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)?；收叻矫?，2008年下半年，外貿(mào)出口下降幅度加劇，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策增加外貿(mào)出口，這其中有許多涉及到化肥行業(yè)，在上文已經(jīng)列出，在此不做重復(fù)。但是可以預(yù)見(jiàn)的是，國(guó)內(nèi)對(duì)化肥行業(yè)將不會(huì)出臺(tái)過(guò)多限制措施，更多是鼓勵(lì)化肥出口和保重國(guó)內(nèi)化肥供給和價(jià)格穩(wěn)定的政策。近年來(lái)，隨著國(guó)產(chǎn)鉀肥工業(yè)的不斷發(fā)展，鉀肥格局正在向著有利于中國(guó)的方向變化。由于化肥生產(chǎn)企業(yè)使用的天然氣已經(jīng)享受了國(guó)家優(yōu)惠價(jià)格，再加上長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格偏低，因此國(guó)際原油和天然氣價(jià)格的大跌并未影響到國(guó)內(nèi)天然氣的價(jià)格。雖然國(guó)家采取了多項(xiàng)措施，例如增加儲(chǔ)備，但似乎沒(méi)有發(fā)揮作用，棉花和玉米等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的下滑趨勢(shì)依然明顯，這對(duì)2009年用肥下降會(huì)產(chǎn)生極大影響。目前化肥行業(yè)面臨的最主要問(wèn)題國(guó)際需求的增速放緩。只含有一種可標(biāo)明含量的營(yíng)養(yǎng)元素的化肥稱為單元肥料，如氮肥、磷肥、鉀肥以及次要常量元素肥料和微量元素肥料。含有作物營(yíng)養(yǎng)元素的天然有機(jī)廢物稱為有機(jī)肥料或天然肥料，這不屬于化肥范圍。最好做追肥使用，一般每667平方米施用量為15—20千克。在生產(chǎn)上常用的磷肥有：過(guò)磷酸鈣：為灰白色或淺灰色粉末，也有顆粒狀的， 含P2O5 12％一18％，具有吸濕性和腐蝕性，施入土壤后易 被土壤固定而降低肥效，可作基肥和追肥使用，在施用時(shí)宜集中施用或和有機(jī)肥料混合施用，這樣可以降低磷的固定， 從而提高肥效。硫酸鉀：為白色結(jié)晶，溶于水，含K2O 50％～52％左右。氮鉀均為水溶性，有一部分磷是水溶性的。施肥不僅能提高土壤肥力，而且也是提高作物單位面積產(chǎn)量的重要措施。因此，化肥行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值也不斷增加，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重也不斷得到提高。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖2 化肥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值在GDP中的比重變化第二章 2008年化肥行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2008年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、從實(shí)際面對(duì)宏觀環(huán)境分析（一）國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體情況總體來(lái)看，2008年雖然受到自然災(zāi)害、世界金融危機(jī)等不利因素影響，但是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)仍然處于平穩(wěn)發(fā)展階段。因此，短期內(nèi)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度仍將有所減慢。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖4 2004～2008固定資產(chǎn)投資及增速變化趨勢(shì)（四）進(jìn)出口情況我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的另外的一個(gè)重要手段是對(duì)外貿(mào)易情況。（二）匯率水平分析2008年下半年人民幣升值趨勢(shì)有所緩解，8月份后人民幣對(duì)美元匯率基本平穩(wěn)。2008年在全球金融危機(jī)及隨后的經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響下，化肥需求出現(xiàn)了下降，%。第二節(jié) 2008年化肥行業(yè)政策環(huán)境分析一、重點(diǎn)政策匯總表1 2008年我國(guó)化肥行業(yè)政策正式頒布或啟動(dòng)時(shí)間政策名稱或舉措核心思路及影響硫包衣尿素標(biāo)準(zhǔn)頒布實(shí)施提高尿素標(biāo)準(zhǔn)磷肥工業(yè)水污染物排放標(biāo)準(zhǔn)促進(jìn)化肥環(huán)保實(shí)施合成氨工業(yè)水污染物排放標(biāo)準(zhǔn)促進(jìn)化肥環(huán)保實(shí)施免征硫磺進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅促進(jìn)國(guó)內(nèi)磷化工和化肥生產(chǎn)6月起有機(jī)肥產(chǎn)品免征增值稅保障國(guó)內(nèi)有機(jī)肥供應(yīng)推進(jìn)改革化肥價(jià)格形成機(jī)制促進(jìn)化肥價(jià)格市場(chǎng)機(jī)制部分化肥生產(chǎn)許可證改由省級(jí)審批簡(jiǎn)化化肥生產(chǎn)審批完善鉀肥價(jià)格管理政策完善鉀肥價(jià)格市場(chǎng)體制數(shù)據(jù)來(lái)源：相關(guān)部委 世經(jīng)未來(lái)整理2008年，由于國(guó)際國(guó)內(nèi)化肥市場(chǎng)風(fēng)云變幻、化肥價(jià)格跌宕起伏，致使春耕期間國(guó)內(nèi)化肥價(jià)格不斷走高，嚴(yán)重影響了農(nóng)民對(duì)化肥的購(gòu)買量。落實(shí)糧食增產(chǎn)措施。（二）兩部委聯(lián)合推進(jìn)改革 化肥價(jià)格形成機(jī)制為充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用，促進(jìn)化肥行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，保護(hù)農(nóng)民利益，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部近日聯(lián)合發(fā)出通知，推進(jìn)化肥價(jià)格改革，建立以市場(chǎng)為主導(dǎo)的化肥價(jià)格形成機(jī)制?；蕛r(jià)格形成機(jī)制改革為行業(yè)長(zhǎng)期良性發(fā)展打下了制度基礎(chǔ)。預(yù)計(jì)化肥價(jià)格改革后，企業(yè)可以按品質(zhì)、品牌、服務(wù)等因素對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的原則得到體現(xiàn)。2009年，化肥行業(yè)政策可能向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、價(jià)格干預(yù)以及淡季鼓勵(lì)出口傾斜。此外，由于尿液（硝銨溶液）在造粒機(jī)內(nèi)結(jié)晶時(shí)釋放出大量的結(jié)晶熱，可提高造粒溫度，降低造粒機(jī)的蒸汽和水的加入量，降低造粒物料水分，減輕干燥過(guò)程中的能耗，降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。%。%，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（注：2002008年1～11月份）圖11 2004～2008年化肥分類別總體產(chǎn)量變化情況具體看，208年氮肥增長(zhǎng)率出現(xiàn)大幅下滑，%，%。由于北方的暖冬天氣，2009年，全國(guó)上億畝的農(nóng)田便遭遇了嚴(yán)重的干旱，禾苗干枯。如工業(yè)尿素，2008年工業(yè)尿素需求量為750萬(wàn)～800萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2009年工業(yè)尿素需求略高于400萬(wàn)噸。三、2009～2011年需求預(yù)測(cè)現(xiàn)階段我國(guó)化肥施用正從持續(xù)增長(zhǎng)進(jìn)入了周期性調(diào)整階段，原因是隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的加強(qiáng)，肥料價(jià)格大幅波動(dòng)導(dǎo)致農(nóng)戶開(kāi)始考慮肥料施用的經(jīng)濟(jì)性。第四節(jié) 2008年化肥行業(yè)供需平衡及價(jià)格分析一、供需平衡分析及預(yù)測(cè)自2005年開(kāi)始，我國(guó)化肥就處于供給過(guò)剩狀況，開(kāi)始轉(zhuǎn)為依靠出口來(lái)解決供給過(guò)剩。2009年，國(guó)內(nèi)新增尿素產(chǎn)能約260萬(wàn)噸，供大于求進(jìn)一步加劇。2009年1季度將主要是去除庫(kù)存的影響。預(yù)計(jì)2009年，國(guó)內(nèi)鉀肥需求雖然將放緩，但鉀肥價(jià)格大幅下跌的可能性基本不存在。表7 2008年12月全國(guó)化肥進(jìn)口平均價(jià)格統(tǒng)計(jì)表產(chǎn)品名稱進(jìn)口平均價(jià)格（美元／噸）12月進(jìn)口平均價(jià)格1～12月進(jìn)口平均價(jià)格12月去年同月同比177。預(yù)計(jì)化肥行業(yè)的投資額在2009～2010年不會(huì)有很大提高，新建項(xiàng)目較少，整個(gè)行業(yè)投資趨向緩和，2008年，由于全球經(jīng)濟(jì)放緩以及糧食產(chǎn)量下降，化肥行業(yè)出口下滑，因此2009年不會(huì)出現(xiàn)投資過(guò)熱的態(tài)勢(shì)。重組后，德齊龍化工更名為中化平原化工有限公司。%，并且近幾年都呈下降趨勢(shì)。表8 化肥行業(yè)投資額及占制造業(yè)投資的比重時(shí)間全國(guó)總投資總額（億元）制造業(yè)投資額（億元）化肥實(shí)際投資額（億元）2004年2005年2006年2007年1372392008年17229146345數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局二、行業(yè)投資額度占全國(guó)投資總額比重變化分析化肥行業(yè)在全國(guó)投資中的比重在2005年得到了大幅提高，自2004年后呈現(xiàn)緩慢上升的態(tài)勢(shì)，并逐步趨向緩和。%肥料用氯化銨尿素硫酸銨101硝酸銨硝酸鈉346氰氨化鈣1155重過(guò)磷酸鈣肥料用硝酸鉀－－其他氯化鉀硫酸鉀45018氮、磷、鉀三元肥磷酸氫二銨磷酸二氫銨370751341數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)從上表可以看出，在出口的肥料種，2008年1～12月，價(jià)格漲幅最高的是重過(guò)磷酸鈣，%，其次為磷酸二氫銨，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖21 2008年1～11月我國(guó)氮肥價(jià)格指數(shù)變化趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖22 2008年1～11月我國(guó)鉀肥價(jià)格指數(shù)變化趨勢(shì)從圖中可以看出，鉀肥的價(jià)格受到的影響波動(dòng)較小，雖然有所下降，但下降幅度不大，國(guó)產(chǎn)鉀肥價(jià)格為4000元/噸，而進(jìn)口鉀肥為4500元/噸。2008年產(chǎn)銷率下降的主要原因是化肥企業(yè)新投產(chǎn)規(guī)模增加?？鄢r(nóng)業(yè)和工業(yè)需求，2008年我國(guó)尿素過(guò)剩約600萬(wàn)噸，磷酸二銨過(guò)剩約350萬(wàn)噸(實(shí)物量)。與2008以前的年度相比，2009年氮磷鉀化肥的凈增長(zhǎng)量和增長(zhǎng)率都有所降低。預(yù)計(jì)2009年國(guó)內(nèi)鉀肥的需求仍將旺盛。2009年全國(guó)新增產(chǎn)能約為430萬(wàn)噸，總產(chǎn)能將達(dá)到6300萬(wàn)噸。未來(lái)化肥產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)格局不會(huì)發(fā)生大的變化。預(yù)計(jì)2009年，化肥企業(yè)新投入產(chǎn)能繼續(xù)增加，化肥生產(chǎn)量將小幅上漲，但如果國(guó)外的化肥需求放緩，則化肥需求量將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，產(chǎn)銷量從將下降。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（注：2002008年1～11月份）圖8 2004～2008年化肥行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模變化四、收入利潤(rùn)變化分析2004～2007年，化肥行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率高于銷售的增長(zhǎng)率。2005年從業(yè)人員增長(zhǎng)率最高，%。熔融尿素（硝銨）制高N多規(guī)格復(fù)肥新工藝：該方法在原有的轉(zhuǎn)鼓團(tuán)粒法制復(fù)合肥料生產(chǎn)技術(shù)上加以改進(jìn)，將高濃度的尿