【文章內(nèi)容簡介】 應(yīng)對策略。6．1系統(tǒng)性風(fēng)險我們認(rèn)為相對于非系統(tǒng)性風(fēng)險，系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險是比較小的。因?yàn)?，首先，我國?jīng)過了20年的改革開放，目前的經(jīng)濟(jì)增長率是位居世界前列的；其次，我國已經(jīng)把熒光燈行業(yè)的發(fā)展列為十五發(fā)展的計(jì)劃當(dāng)中，從我們的市場調(diào)研資料中也可以看出，目前市場對熒光燈行業(yè)的前景普遍看好，而作為熒光燈生產(chǎn)必不可少的原材料供應(yīng)商，我們也將受益匪淺。對于這部分風(fēng)險，我們也把它量化，以合理的衡量公司銷售量：經(jīng)濟(jì)情況該種經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生的概率(Pi)銷售量(Ki)（噸）第一年第二年第三年繁榮1800　3000　10000一般1500　2600　8670　衰退7501300　4335根據(jù)以上表格數(shù)據(jù)，我們向您提供第一年的加權(quán)平均銷量作為參考：第一年加權(quán)平均銷售量＝P1*K1+P2*K2+P3*K3=1800*+1500*+750* =1515（噸）6．2非系統(tǒng)性風(fēng)險就目前國內(nèi)環(huán)境看，我們可能遇到的最大的威脅將來自于假冒產(chǎn)品。目前我國熒光燈用的粘結(jié)劑全部從美國進(jìn)口，而我們的納米膠不僅是這項(xiàng)工業(yè)中技術(shù)的進(jìn)步，也是國內(nèi)第一家生產(chǎn)納米膠的企業(yè)，利潤前景是可想而知的。面對如此大的利潤，一些非法分子肯定會冒著風(fēng)險假冒本產(chǎn)品。因此，我們會在產(chǎn)品推出伊使就做好充分的應(yīng)對策略：一是從產(chǎn)品本身著手，在產(chǎn)品銷售之前，我們生產(chǎn)部門的人員會做好充分的檢驗(yàn)工作，以確保產(chǎn)品的質(zhì)量。在產(chǎn)品銷售給顧客的同時，本企業(yè)的文化也將傳達(dá)給顧客，讓他們在合理舒適的環(huán)境中享受我們提供的產(chǎn)品及服務(wù)。這樣我們才能與顧客建立更加緊密的聯(lián)系。使得冒牌產(chǎn)品進(jìn)入這一市場的難度加大。二是通過法律手段，我們將根據(jù)《專利法》中的規(guī)定，對任何市場上出現(xiàn)的假冒產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，以確保本公司的信譽(yù)。其次，來自于經(jīng)營風(fēng)險。雖然我們在制定公司銷售計(jì)劃之前，做了充分的市場調(diào)研，使得銷售安排合理。但市場這只無形的手瞬息萬變，產(chǎn)品的銷售并不可能完全按照我們既定的計(jì)劃進(jìn)行。原銷售計(jì)劃是在市場調(diào)研的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，而在市場調(diào)研中我們發(fā)現(xiàn)本產(chǎn)品打入的是一個相對空白的市場，因此原計(jì)劃中公司的發(fā)展計(jì)劃是相當(dāng)快的。而實(shí)際投產(chǎn)后可能出現(xiàn)下列情況：市場上出現(xiàn)不違反專利法相關(guān)規(guī)定的類似產(chǎn)品，大量企業(yè)進(jìn)入這一市場，導(dǎo)致市場競爭激烈。傳統(tǒng)產(chǎn)品技術(shù)出現(xiàn)重大進(jìn)步，達(dá)到與本產(chǎn)品性能抗衡的水平。出現(xiàn)以上兩種情況最直接的結(jié)果就是使得本行業(yè)的競爭變得激烈，從而使得本產(chǎn)品的銷售計(jì)劃達(dá)不到預(yù)定的目標(biāo)，公司的發(fā)展計(jì)劃滯后。針對這些潛在的替代產(chǎn)品，我們會通過不斷完善本產(chǎn)品，進(jìn)行市場調(diào)研，加強(qiáng)與客戶間的聯(lián)系，降低產(chǎn)品售價等方法將其它的產(chǎn)品排除出本行業(yè)。同時，針對國外大型企業(yè)的介入，我們也會做好長期競爭的準(zhǔn)備。如果這種競爭不是出現(xiàn)在公司經(jīng)營前期，而是出現(xiàn)在企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定期時，本公司除了原有單一產(chǎn)品的銷售外，還將進(jìn)行分散性投資，以達(dá)到加速資金周轉(zhuǎn)，降低經(jīng)營風(fēng)險的目的6．3財(cái)務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險的情況很多，但都與企業(yè)的財(cái)務(wù)活動密切相關(guān)，因此我們將財(cái)務(wù)風(fēng)險分為以下幾大類：籌資活動引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險；投資活動引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險；經(jīng)營活動引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險。根據(jù)財(cái)務(wù)杠桿原理，以及考慮到公司資本結(jié)構(gòu)的合理性，本公司計(jì)劃在公司成立時，除了350萬的自有資金，另外將貸款60萬元用于廠房設(shè)備的建設(shè)及公司成立后的營運(yùn)資金。這當(dāng)中就存在了一個債務(wù)償還風(fēng)險。可以看出，盡管理論上要追求公司最佳資本結(jié)構(gòu)，但根據(jù)目前國內(nèi)環(huán)境，及本公司對資金的需求量，本公司的起初貸款額并不是很大，而且是長期借款；因此，我們有信心償還這筆債務(wù)的利息及本金，在此，根據(jù)預(yù)測財(cái)務(wù)報(bào)表，我們向您提供第一年的財(cái)務(wù)比率作為參考：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額＝60/410=%利息保障倍數(shù)＝（稅前利潤＋利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用＝對于投資活動產(chǎn)生的風(fēng)險，我們會在投資前做好充分的市場調(diào)研，咨詢有關(guān)投資專家。并且，對于公司在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的一部分閑散資金，我們會將這一部分資金交給專門的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，以最大程度的降低投資風(fēng)險。另外，在公司生產(chǎn)營運(yùn)期間，我們會跟據(jù)所制定的財(cái)務(wù)政策，充分協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)部門、會計(jì)部門與公司其它各部門間的工作，加強(qiáng)公司內(nèi)部控制，以加速存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金及銀行存款周轉(zhuǎn)率等等。發(fā)現(xiàn)并消除制約本公司發(fā)展的“瓶頸”所在。第七章 法律及保險事務(wù)本公司所生產(chǎn)的納米膠是已申請注冊的專利產(chǎn)品,相關(guān)專利號96117228，,經(jīng)專利權(quán)人東南大學(xué)和主要研究人員冷護(hù)基教授的許可,我公司獨(dú)家享有該專利的使用權(quán),根據(jù)我國《專利法》第十一條規(guī)定，未經(jīng)允許，擅自實(shí)施本專利，如一切假冒、盜用本專利的行為，本公司都將以法律手段追究其法律責(zé)任。本公司的籌建﹑設(shè)立﹑成立都嚴(yán)格依照《公司法》及其相關(guān)法律的規(guī)定：（1）根據(jù)公司法二十二條的規(guī)定,公司應(yīng)制定公司章程,但由于籌資不完全,現(xiàn)以由七位發(fā)起人共同制定發(fā)起人協(xié)議,公司將以此制定公司章程。（2）根據(jù)《公司法》二十五條、《公司注冊資本登記管理暫行條例》第七條的規(guī)定，作為無形資產(chǎn)的“納米膠”專利技術(shù)，經(jīng)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，出具了驗(yàn)資證明書，作價70萬元，并已經(jīng)依法辦理了財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。本公司的七位發(fā)起人已足額交齊各自認(rèn)購的10萬元資額，且已經(jīng)存入“環(huán)宇納米膠有限責(zé)任公司”的專用帳戶（帳戶號）。（3）公司的注冊資本350萬元，無形資產(chǎn)出資70萬元，符合《公司法》二十三條、二十四條對最低注冊資本和無形資產(chǎn)出資的規(guī)定。（4）根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》第十四條規(guī)定，公司名稱“環(huán)宇納米膠有限責(zé)任公司”已申請過名稱的預(yù)先核準(zhǔn)，已由安徽省蕪湖市工商行政管理局發(fā)給的《企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書 》。（5）根據(jù)《公司法》四十一條、五十一條、五十二條的規(guī)定，公司設(shè)執(zhí)行董事1名，經(jīng)理3名，分管各個部門的工作，監(jiān)事2名，由股東代表和2名職工代表組成。后吸納入本公司的股東與發(fā)起人有同等的權(quán)利。（6）公司的經(jīng)營范圍以納米膠為主，在為分散經(jīng)營風(fēng)險的前提下進(jìn)行的其他經(jīng)營，我們將會進(jìn)行公司的變更登記。（7）責(zé)任方面：A、在公司的設(shè)立階段，臨時帳戶的資金只能用于公司的設(shè)立事務(wù)，不得進(jìn)行經(jīng)營活動，《公司注冊資本登記管理暫行條例》第七條的規(guī)定，因設(shè)立過程產(chǎn)生的債務(wù)由成立后的公司承擔(dān)，公司不成立的，各股東將承擔(dān)無限連帶責(zé)任。B、根據(jù)《公司法》二十八條，出資不實(shí)的應(yīng)由該出資者補(bǔ)交其差額，公司設(shè)立時的其他股東對其承擔(dān)連帶責(zé)任，《公司注冊資本登記管理暫行條例》第二十三條規(guī)定了虛假出資的范圍。C、公司的董事，監(jiān)事，經(jīng)理嚴(yán)格遵守《公司法》第五十九條的規(guī)定應(yīng)當(dāng)遵守公司章程，忠實(shí)履行職務(wù)，維護(hù)公司利益，不得利用在公司的地位和職權(quán)為自己謀取私利，不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財(cái)產(chǎn)。第六十條規(guī)定，董事、經(jīng)理不得挪用公司資金或者將公司資金借貸給他人，不得將公司資產(chǎn)以其個人名義或者以其他個人名義開立帳戶存儲，不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個人債務(wù)提供擔(dān)保。第六十一條還規(guī)定了董事，經(jīng)理的競業(yè)禁止義務(wù)。（8）根據(jù)《公司法》第三十四條、三十五條，本公司的股東不得抽回出資，但可在股東之間自由轉(zhuǎn)讓，若向股東之外的人轉(zhuǎn)讓時，必須經(jīng)包括執(zhí)行董事在內(nèi)的過半數(shù)股東的同意，不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)在3個月內(nèi)購買其出資，如在規(guī)定的期限內(nèi)不購買的，則視為同意，其他的股東有優(yōu)先購買權(quán)，特別，為保證本公司產(chǎn)品的質(zhì)量進(jìn)步，無形資產(chǎn)出資的股東不得轉(zhuǎn)讓其出資。（9）公司運(yùn)營過程中，有閑置的資金可用于轉(zhuǎn)投資，但根據(jù)《公司法》第十二條的規(guī)定并考慮本公司的具體情況，轉(zhuǎn)讓的累計(jì)額不得超過本公司凈資產(chǎn)的40%。根據(jù)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》第四條的規(guī)定，經(jīng)營者與消費(fèi)者進(jìn)行交易，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、平等、公平、誠實(shí)信用的原則。按照第十九條規(guī)定本公司將在產(chǎn)品的包裝上提供本產(chǎn)品的真實(shí)介紹，避免虛假宣傳等不必要的糾紛發(fā)生。根據(jù)《產(chǎn)品責(zé)任法》第二十六條之規(guī)定本公司所產(chǎn)納米膠無對人身、財(cái)產(chǎn)安全的不合理的危險，具有納米膠所應(yīng)有的使用性能，符合產(chǎn)品外包裝上的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量狀況。根據(jù)《稅收征管法》第十五條和《稅收征管法實(shí)施細(xì)則》第十二條的規(guī)定本公司已在稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)辦理了稅務(wù)登記，在公司的運(yùn)營過程中也將嚴(yán)格遵守稅法的相關(guān)規(guī)定，并履行納稅義務(wù)人義務(wù)及其相關(guān)義務(wù)。公司在雇傭工人進(jìn)行生產(chǎn)的過程中，將嚴(yán)格執(zhí)行《勞動法》第三十六、四十一條、四十六條的規(guī)定，建立了完善的勞動規(guī)章制度，作息時間制度，工資制度保障勞動者享有勞動權(quán)利和履行勞動義務(wù)。本公司將與雇員簽定明確的勞動合同，使勞動者的權(quán)利得以有法律的保護(hù)?？傊?，本公司的一切活動都在法律法規(guī)所允許的范圍內(nèi)，嚴(yán)格依照法律法規(guī)的規(guī)定行事，緊密注意法律法規(guī)的修改及更新，及時調(diào)整經(jīng)營活動，嚴(yán)格守法。在公司運(yùn)作過程中，我們將積極遵守《產(chǎn)品質(zhì)量法》第十四、十五、十六條所規(guī)定的生產(chǎn)者的產(chǎn)品質(zhì)量的責(zé)任和任務(wù)，使消費(fèi)者更加放心，使產(chǎn)品的銷路更加暢通，另外，為了保證本公司的產(chǎn)品質(zhì)量萬無一失，保護(hù)公司的資產(chǎn)，以及應(yīng)付意外情況的發(fā)生。根據(jù)我國《保險法》的規(guī)定，本公司買了一份產(chǎn)品責(zé)任保險。為了降低公司的責(zé)任風(fēng)險，公司也買了一份雇主責(zé)任保險。第八章 財(cái)務(wù)計(jì)劃及財(cái)務(wù)評估財(cái)務(wù)管理不僅是公司管理的一個獨(dú)立方面，也是一項(xiàng)綜合性的管理工作。公司任何一個部門都會通過資金的運(yùn)用與財(cái)務(wù)部門聯(lián)系。對此，我們根據(jù)公司的實(shí)際情況，制定了自己的財(cái)務(wù)準(zhǔn)則（見附錄），借此指導(dǎo)公司每一個部門合理地使用資金，節(jié)約資金。8． 1公司的籌資計(jì)劃：冷護(hù)基教授及其研究小組以無形資產(chǎn)出資方式（70萬元）加入本公司，占本公司股東權(quán)益總數(shù)的20％，本小組七位成員每人出資10萬元，占股東權(quán)益總數(shù)的20 ％，另外，我們需要籌集資金210萬元，占股東權(quán)益總數(shù)的60％，初始投資額為350萬元。（詳見表N）為了追求合理的資本結(jié)構(gòu)，本公司計(jì)劃在公司成立時，除了350萬的自有資金，另外將貸款60萬元用于廠房設(shè)備的建設(shè)及公司成立后的營運(yùn)資金?？梢钥闯觯@60萬元貸款相對于350萬元的自有資金是比較少的，并沒有達(dá)到理論上的最佳資本結(jié)構(gòu)，但是這60萬元的長期貸款是考慮到國內(nèi)銀行借款難的環(huán)境，以及公司對資金其需求的基礎(chǔ)上作出的，因此具有一定的可行性。公司在發(fā)展到第三年以后，將進(jìn)入一個快速發(fā)展的時期，公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中會產(chǎn)生大量的資金，同時也需要投入大量的資金進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，因此我們將以前年度產(chǎn)生的盈余公積按所有者權(quán)益比例不變進(jìn)行新的融資。同時積極與銀行聯(lián)系，爭取更多的借款，提高公司資金利用率。公司初始投資比例結(jié)構(gòu)表：初始投資組成出資金額（元）比例結(jié)構(gòu)無形資產(chǎn)出資700,00020%管理層出資700,00020%融資2,100,00060%出資比例管理層出資無形資產(chǎn)出資融資8．2公司的投資計(jì)劃： 本公司成立之初，主要經(jīng)營的是單一產(chǎn)品的銷售即納米膠的銷售?？紤]到本公司在發(fā)展過程中的多元化經(jīng)營，我們會在公司進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展時期后，在產(chǎn)生大量資金盈余時，通過橫向兼并，縱向兼并等手段，擴(kuò)大公司規(guī)模，降低產(chǎn)品成本，提高本公司的競爭力。本公司在經(jīng)營過程中，必不可少會產(chǎn)生一定的閑散資金或暫時用不到的資金，為了發(fā)揮它的效用，我們主張將這一部分資金交給專門的投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行投資，以提高資金的周轉(zhuǎn)率，降低經(jīng)營風(fēng)險?；I資活動和投資活動是企業(yè)的兩大重要財(cái)務(wù)活動。合理的投資及籌資活動有助于我們充分利用資金，為企業(yè)帶來超額利潤。對于籌資結(jié)構(gòu)與投資結(jié)構(gòu)適應(yīng)類型我們傾向于選擇穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)，即永久性占用資產(chǎn)有穩(wěn)定的長期的資本來源；臨用型占用資產(chǎn)與短期負(fù)債相對應(yīng)。這將使本公司保持較高的財(cái)務(wù)信譽(yù)。我們將根據(jù)這一結(jié)構(gòu)合理地計(jì)劃公司的籌資及投資活動。8．3財(cái)務(wù)評估:我們知道，財(cái)務(wù)評估是從投資的角度對項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，明確投資效果，借以判明對本公司企業(yè)進(jìn)行投資所能獲得的實(shí)際利益。本小組成員，有足夠的財(cái)務(wù)分析能力，對會計(jì)業(yè)務(wù)也比較了解，相信我們能為未來投資者提供一份詳實(shí)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。 至于編制財(cái)務(wù)分析報(bào)表，不僅需要我們對投資項(xiàng)目的總體有一個清楚了解，對市場、環(huán)境也有充分的調(diào)查與掌握，還需要收集預(yù)測財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)包括：預(yù)計(jì)的公司產(chǎn)品銷售量及各年度供求量，預(yù)計(jì)公司產(chǎn)品的價格（包括近期價格和預(yù)計(jì)的價格變動幅度），固定資產(chǎn)、流動資金投資及其他投資計(jì)劃估算，成本費(fèi)用及其構(gòu)成的估算等等。 我們意識到，要編制一份有足夠說服力的、并且是切實(shí)可行的財(cái)務(wù)報(bào)告，絕非我們短短幾十天所能完成。并且這些數(shù)據(jù)大部分是預(yù)測數(shù)據(jù)，而財(cái)務(wù)預(yù)測數(shù)據(jù)的質(zhì)量好壞是決定財(cái)務(wù)分析成敗、可行度高低的關(guān)鍵。對投資人的高度責(zé)任感使我們不能草率給出結(jié)論。 所以，我們從一開始就十分強(qiáng)調(diào)對贏利分析模型的構(gòu)建要準(zhǔn)確，可靠。并且充分考慮到投資人的心理，為了幫助其了解投資效果，我們對投資規(guī)模作了很巧妙地?cái)?shù)學(xué)處理：即規(guī)一化處理，從而使投資人在對模型的分析過程中，達(dá)到了同其看財(cái)務(wù)報(bào)表一樣的效果。而且，通過我們提供的贏利分析模型，投資者可以更好地了解我們的計(jì)劃。因?yàn)槲覀儗δＰ偷年U述是清晰、直接而嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?，絕非眾多財(cái)務(wù)預(yù)測數(shù)據(jù)可以替代的。 為了使投資者對我們的財(cái)務(wù)分析能力有足夠的信心，也為了使有關(guān)人士能從我們的財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得有關(guān)本公司經(jīng)營思路更多的信息，我們提供了以下財(cái)務(wù)評估過程。8．3. 1 財(cái)務(wù)收支及資債平衡預(yù)測條件：（1）本公司注冊資本350萬元，另外將貸款60萬元（經(jīng)向工行查詢，%）共410萬元作為初始建設(shè)及營運(yùn)資金銷售收入=銷售量銷售單價前五年的預(yù)測銷售量依次為：1500，2600，8670，16550，34200 （單位：噸）前兩年的定價為4000元/噸，后三年的定價為3500元/噸（2）計(jì)劃建廠用地10畝，地點(diǎn)為蕪湖經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，土地使用費(fèi)咨詢市政府相關(guān)人員，將其定性為郊區(qū)四等土地，使用費(fèi)為2元/平方米/年，即13200元/年；（3）計(jì)劃第一年建廠房及倉庫各一棟（市場報(bào)價：500元/平方米），總建設(shè)資金75萬元；辦公樓一棟（市場報(bào)價600元/