現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理基礎(chǔ)-現(xiàn)代企業(yè)管理14-15(編輯修改稿)
2025-08-28 15:11 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 投資活動(dòng)提供（使用）的凈現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 應(yīng)付帳款增加（減少） 發(fā)行長(zhǎng)期負(fù)債凈值 長(zhǎng)期負(fù)債增加 其他 現(xiàn)金股利（優(yōu)先股和普通股） 籌資活動(dòng)提供（使用）的現(xiàn)金凈現(xiàn)金 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增（減） 年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 165。 杭州電子科技大學(xué) 管理學(xué)院 第 24頁(yè) (三）利潤(rùn)表 ? 反映企業(yè)利潤(rùn)收支的詳細(xì)情況 ? 包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、非主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、未分配利潤(rùn)等。 杭州電子科技大學(xué) 管理學(xué)院 第 25頁(yè) 財(cái)務(wù)分析 （一）償債能力分析 ? 短期償債能力： 企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。 —— 流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債）、速動(dòng)比率（速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債）。 ? 長(zhǎng)期償債能力： 企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)（長(zhǎng)期借款和債券）的能力。 —— 資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額）和利息保障倍數(shù)（或已獲利息倍數(shù)）、長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金的比率等指標(biāo)。 —— 受行業(yè)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)容影響較大。 杭州電子科技大學(xué) 管理學(xué)院 第 26頁(yè) （二）營(yíng)運(yùn)能力分析 ? 通過(guò)反映企業(yè)資金使用效率的指標(biāo)，分析和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者 運(yùn)用資金的能力 。經(jīng)營(yíng)資金的周轉(zhuǎn)速度越快，經(jīng)營(yíng)效率越高。 ? 主要指標(biāo)： 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度、存貨周轉(zhuǎn)速度、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，分別反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。 ? 分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)應(yīng)注意季節(jié)性、付款方式等因素的影響，可以借助與企業(yè)其他各期、以及行業(yè)平均加以比較的方式進(jìn)行判斷。 杭州電子科技大學(xué) 管理學(xué)院 第 27頁(yè) 營(yíng)運(yùn)指數(shù)計(jì)算公式 ? 營(yíng)運(yùn)指數(shù) =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~／經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)得現(xiàn)金 杭州電子科技大學(xué) 管理學(xué)院 第 28頁(yè) （三）盈利能力分析 ? 營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率： 企業(yè)凈利與營(yíng)業(yè)收入的百分比。企業(yè)凈利指稅后利潤(rùn)，利潤(rùn)率表示銷售收入的收益率水平，數(shù)值越大，收益水平越高。 ? 基本金凈利潤(rùn)率： 凈利潤(rùn)與資本總金額的比率?；窘饍衾麧?rùn)率越高，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。 ? 資產(chǎn)報(bào)酬率： 企業(yè)一定時(shí)期凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率。反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。 ? 銷售利稅率： 銷售利稅率 =利稅總額 /銷售收入凈額X100%。 杭州電子科技大學(xué) 管理學(xué)院 第 29頁(yè) （四）市場(chǎng)價(jià)值分析 ? 市場(chǎng)價(jià)值： 普通股東資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的綜合反映。 ? 每股利潤(rùn)率： 每股利潤(rùn)和每股市價(jià)的比率，它和市盈率互為倒數(shù)。反映市場(chǎng)股票投資者資產(chǎn)的實(shí)際盈利水平以及市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)； ? 股利收益率： 每股股利與每股市價(jià)的比率，反映市場(chǎng)投資者的真實(shí)投資收益水平； ? 股利支付率： 每股股利與每股利潤(rùn)的比率； ? 每股凈資產(chǎn)： 每股股票的帳面資產(chǎn)價(jià)值。 杭州電子科技大學(xué) 管理學(xué)院 第 30頁(yè) 第 15 章 投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 杭州電子科技大學(xué) 管理學(xué)院 第 31頁(yè) 概述 ? 經(jīng)濟(jì)效果： 勞動(dòng)成果與勞動(dòng)消耗的比較。 —— 差額法、比值法。 ? 投資： 投資主體以預(yù)期收益為目的的資金或資源投入及其運(yùn)動(dòng)過(guò)程。 ? 投資項(xiàng)目周期： 投資前期（規(guī)劃、研究）、投資時(shí)期 （設(shè)計(jì)、建設(shè)）、生產(chǎn)時(shí)期。 杭州電子科技大學(xué) 管理學(xué)院 第 32頁(yè) 資金的時(shí)間價(jià)值 ? 資金的時(shí)間價(jià)值： 資金經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。 —— 對(duì)于今天的$10,000 和 5年后的 $10,000，你如何選擇？ ? 為什么在決策中必須考慮時(shí)間價(jià)值 ? ? 若眼前能取得 $10000，則我們就有用這筆錢去投資的機(jī)會(huì)，并從投資中獲得收益。 杭州電子科技大學(xué) 管理學(xué)院 第 33頁(yè) 資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算：?jiǎn)卫? ? 單利： 只就原始金額或本金支付利息。 ? 單利終值： 本金與利息之和，即本利和。 計(jì)算公式： FVn = PVo ( 1 + i n ) FVn 終值，即第 n年末的價(jià)值； PVo 現(xiàn)值，即 0年（第 1年初）的價(jià)值； i 為利率； n 為計(jì)息期數(shù)。 ? 單利現(xiàn)值： 以后年份收付的資金的現(xiàn)在價(jià)值，由終值求現(xiàn)值，叫貼現(xiàn)。 PVo = FVn / (1+i n) 杭州電子科
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