【文章內(nèi)容簡介】 “兌現(xiàn)”或者就要“兌現(xiàn)”的時間長短，如果一項資產(chǎn)，馬上就可以“兌現(xiàn)”，如，短期投資，這項目資產(chǎn)就是流動資產(chǎn)，就流動性來說，短期投資的流動性當(dāng)然不及銀行存款等貨幣資金，因為銀行存款本來就屬于現(xiàn)金范疇，也即兌現(xiàn)時間為零，對兌現(xiàn)時間越短，流動性就越高，反之亦然。同理，如果一項負債，被要求兌現(xiàn)的時間越短，流動性就越高。流動性是資產(chǎn)負債表中各明細項目放置位置的一個主要依據(jù)?！　　　?我們看一看資產(chǎn)負債表的左邊，即資產(chǎn)類，可以看到，資產(chǎn)被分為了流動資產(chǎn)，固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)等小類別，并分別有小計，這些反映了一個公司資產(chǎn)的分布形態(tài)，也就是說，公司的資產(chǎn)是以什么形態(tài)存在的，是以流動資產(chǎn)形式存在，還是以固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)形式存在的。資產(chǎn)是以什么形式存在很重要，反映了資金的運用方向。再進一步的看，如中流動資產(chǎn)中，這些流動資產(chǎn)分別是以什么形式存在的，是將錢全部放在銀行里，還是有多少以存貨的形式放在倉庫里，有多少以應(yīng)收帳款的形式存在而還沒有收回。將各類資產(chǎn)從總體到明細層層分解來看，以確定這些資產(chǎn)的存在形式。同時可以將幾年的同類資產(chǎn)的金額進行比較，看看有什么變化或趨勢，結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點，產(chǎn)品特點和企業(yè)規(guī)模等進行分析，可以找出你想要的信息。具體的分析的方法，我們可以在講到財務(wù)報表的分析方法時，再詳細解說。在這里，我想重點強調(diào)的是，在流動資產(chǎn)中，關(guān)注比較多的是幾個項目，一個是應(yīng)收帳款項目，另一個是存貨項目，第三個是待攤費用項目。應(yīng)收帳款就是東西賣出去了，我們還沒有收到客戶的錢，對這個項目的關(guān)注主要是出于現(xiàn)金流入風(fēng)險的考慮，俗話說得好，兩鳥在林，不如一鳥在手，到手的錢，才是自己的。因此，對這個項目的關(guān)注，一個是從金額的大小來看，金額越大，風(fēng)險越大，當(dāng)然，這個要與銷售收入相比較才可以說明問題，絕對數(shù)大不可真正說明問題，再一個就是，應(yīng)收帳款金額的大小，同企業(yè)的性質(zhì)也有關(guān)系，批發(fā)企業(yè)一般是以賒銷的方式進行銷售的，因此，應(yīng)收帳款項目金額可能就比零售企業(yè)的要大，因為，零售企業(yè)主要是以現(xiàn)金收款方式進行銷售的。第二個是看應(yīng)收帳款的時間長短，也就是這個錢已有多長時間沒有收回了，拖的時間越長，客戶不還的可能性就越大。第三個是看是誰欠的錢，看一看這個欠錢的公司還錢的能力有多強，分析一下這個公司的銷售能力，產(chǎn)品盈利能力及現(xiàn)金流量等。第二個要關(guān)注的就是存貨項目，所謂存貨，就是放在倉庫里的，用做生產(chǎn)的原材料，半成品或產(chǎn)成品，這個項目的多少，反映資金有多少被壓在倉庫中。我們常說的，減少資金的占用，加速資金的周轉(zhuǎn)，主要的就是說的要減少這個項目的金額。這個項目金額越少，說明，企業(yè)在這個環(huán)節(jié)積壓的資金就越少，資金周轉(zhuǎn)就可能越快。但這個金額的大小，也要看是什么樣的企業(yè)，企業(yè)的生產(chǎn)方式或需求應(yīng)對方式不一樣，這個項目有可能會有不同的特點，如，按庫存生產(chǎn)的企業(yè)，存貨就可能比按訂單生產(chǎn)的企業(yè)要多。第三個要關(guān)注的就待攤費用，什么是待攤費用呢，說簡單一點，就是前期支付了應(yīng)該由以后好幾期應(yīng)該負擔(dān)的錢，打個比方，今年元月份就將今年12個月的房租錢交算了，元月份交了全部的錢，但元月份不應(yīng)該負擔(dān)全年的房租費用，這個道理非常簡單。實際支付了多少錢，不一定就確認為支付當(dāng)期的費用，應(yīng)該將它分攤到以后幾期去，這個概念顯然就是我們在前面講過的權(quán)益發(fā)生制的概念范疇。那為什么要關(guān)注這個項目呢，主要是因為，這個項目嚴重影響當(dāng)期的利潤，是產(chǎn)生利潤額與現(xiàn)金凈流量差異的主要原因，與這個項目相似的還有幾個項目，一個是折舊，一個是長期待攤費用，還有就是一些資產(chǎn)的減值準備，這些都是影響利潤，但不產(chǎn)生現(xiàn)金流量的項目，要引起關(guān)注。折舊和待攤費用，包括長期和短期，都是前期大量現(xiàn)金流出后，對本期及后期的影響，而一些資產(chǎn)的減值準備，如，長期投資減值準備，則是反映這些資產(chǎn)在市場上的價值變化，減值準備越大，說明這些資產(chǎn)在市場上的價值就有可能貶值越大?！　　　?以上重點是對資產(chǎn)中的流動資產(chǎn)的一些項目進行了簡單的說明，在負債項目中，有幾項目也要引起關(guān)注，一個是長期借款，一個是應(yīng)付帳款，再一個就是未付稅金。在長期借款項目中，要關(guān)注的是，長期借款的金額有多大，二是借款期間有多長，三是向誰借的款，四是借款的利息是多少，這些在報表及報表附注里都會有說明。應(yīng)付帳款反映有多少錢應(yīng)該付而還沒有付給供應(yīng)商的，在關(guān)注這個項目時，一個是金額大小，二是欠了誰的，三是欠人家多長時間了，這個項目反映的是本企業(yè)運用其他企業(yè)的資金的多少。再一個要關(guān)注的是未付稅金，這個是反映企業(yè)一共還有多少應(yīng)該交納而還沒有交的稅金，包括全部的稅金，如所得稅，營業(yè)稅等。在權(quán)益方面，我們也有幾個要重點關(guān)注的，一個是實收資本或?qū)嵤展杀荆@個項目反映的是公司所有者，投資人或股東，他們在公司才開業(yè)的時候，投到公司的錢。在關(guān)注這個項目時，一個是要搞清楚主要的投資人或股東都有誰，都投了多少錢，占總投資額的比例有多大，為什么要關(guān)注這個呢，主要是看一看，誰是老大，誰在公司說了算，因為，出的錢越多，在股東會上說話就越算數(shù)。在權(quán)益方面，我們另外要關(guān)注的二個是資本公積項目和未分配利潤項目，所謂資本公積，簡單的說，這些錢確定是股東或投資人的，但沒有明確說明，具體哪個股東或投資人應(yīng)該分多少，可以把它看成是還沒有最后分配到股東或投資人自己帳上的公共的錢，共有的錢。為什么會有這處項目，這個項目是如何形成的，說起來就比較復(fù)雜了，主要是幾個方面，一個是股票或資本溢價，說簡單一點，就是在公司成立后，后來加入的股東或投資人，應(yīng)該要比公司成立時的股東或投資人支付要多出一部分錢，才可以得到與在公司成立時的股東或投資人一樣的持股比例，為什么呢？因為人家比你先投入，比你多承擔(dān)了資金的風(fēng)險，你的資金沒有承擔(dān)這些風(fēng)險，如果要得到與以前股東或投資人相同的持股比例，當(dāng)然要多付出一些錢來，后來的股東或投資人多付的那部分錢，就是股票或資本溢價。資本公積另外一個重要來源就是，公司以外的人捐贈給公司的東西，對方捐贈的是公司，而不是某一個股東或投資人，因此，這些東西是全部股東或投資人公共的，于是做為資本公積。未分配利潤就比較簡單了，就是公司從開業(yè)到出資產(chǎn)負債表這個時刻，公司一共有多少利潤或虧損，關(guān)于這個未分配利潤項目是如何來的，這個就是利潤表或損益表主要要說明的了。這些天一直在忙于一個項目，一直沒有時間將這個內(nèi)容繼續(xù)講下去。今天抽點時間出來繼續(xù)我們的話題！　　　　 在本話題的第二部分，我們談過了有關(guān)資產(chǎn)負債表的一些內(nèi)容，在接下來的這部分里，我們談一談有關(guān)利潤表（或叫損益表）的相關(guān)內(nèi)容，同時，我們還將談到利潤分配表，利潤分配表是利潤表的一個附表，輔助說明在利潤表里的最后一項，就是稅后凈利潤是如何在企業(yè)所有者之間進行分配的，未分配利潤是如何得出來的?！　　　±麧櫛碇饕f明稅后利潤產(chǎn)生的過程，而利潤分配表主要說明稅后利潤的分配過程及未分配利潤的計算過程。　　　　 與資產(chǎn)負債表是個時點報表相對應(yīng)，利潤表是一個時期報表，也就是說，在多長一個時期之內(nèi)，產(chǎn)生了多少的利潤或虧損，時期長短不一樣，利潤或虧損（既損益）是不一樣的，所以，拿到這張表的第一反應(yīng)，就是看一看，這張表說的是哪段時期的利潤?！　　　睦麧櫛淼慕Y(jié)構(gòu)來看，表的項目分為五個層次，從上到下分別是，主營業(yè)務(wù)收入，主營業(yè)務(wù)利潤，營業(yè)利潤，利潤總額及凈利潤。我們可以從兩個方向來看這張報表，一個是從上向下看，通過計算主營業(yè)務(wù)收入到得出凈利潤這個過程，可以看出這個凈利潤產(chǎn)生的過程；如果從下向上看，即先看凈利潤，最后看主營業(yè)務(wù)收入，可以得出凈利潤產(chǎn)生的原因。從分析的角度來說，應(yīng)該是從下向上看，我個人也習(xí)慣從下向上看，首先看最后的結(jié)果，是賺了還是虧了，然后再看，是如何賺的，如何虧的?！　　　?好的，那我們就從下向上來看這張利潤表吧。 利潤表的最后一項，就是凈利潤，注意，我在這里強調(diào)一下，是凈利潤，而不是未分配利潤，我看到太多的人，把利潤表的最后一項當(dāng)做是未分配利潤，記住，不是未分配利潤，而是凈利潤，未分配利潤是利潤分配表的最后一項，是利潤分配表要說明的問題，而利潤表只是說明凈利潤是如何來的，至于凈利潤如何通過分配過程，最后如何到未分配利潤，是利潤分配表的事?！　　　?好了，我們知道了凈利潤是多少了，那它是如何來的呢？凈利潤是個什么概念？就是交了所得稅之后，企業(yè)最后得到的錢，因此，我們可以向上看，可以看到，利潤總額是多少，所謂利潤總額，就是企業(yè)經(jīng)過一段時間后，總共得到了多少錢。在得到利潤總額后，分為兩個部分，一部分是以所得稅的形式交給國家，余下的部分就留給企業(yè)了，這就是凈利潤。這里，可能大家還有一個問題，就是所得稅是如何計算出來的，要回答這個問題，就要涉及到國家的稅法了，總的計算方式是把利潤總額去乘以一個比率，這個比率就是我們常說的稅率，得出的這個數(shù)就是要交的所得稅了，說起來簡單，但具體到某一個企業(yè)、行業(yè)、地區(qū)等，就比較復(fù)雜了，因為，國家為了從總體上調(diào)控產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和地區(qū)平衡，不同的行業(yè)，不同的地區(qū)，其所得稅稅率是不一樣的，同時，還出臺很多相關(guān)的優(yōu)惠措施，這些相關(guān)細節(jié)寫在相關(guān)的稅法或規(guī)章制度里，也不是我們一下子可以搞得清楚的，有時候還真的模棱兩可，一時半會還真難搞清楚，如果真能一下子搞清楚，那些稅務(wù)師可能就沒飯吃了，那些稅務(wù)機關(guān)的大爺們可能就沒有私底下收錢理由了，收入少了一大半，他們也不會干。所以，我們在這里就不再提關(guān)于稅務(wù)方面的細節(jié)，我們只要知道這么幾點，一是一般的國內(nèi)企業(yè)的所得稅都是33%，二是經(jīng)濟特區(qū)和經(jīng)濟開發(fā)區(qū)所得稅減半，三是如果你是外資企業(yè)，還有更多的優(yōu)惠等著你?！　　　?好了，我們再看一看利潤總額這個是如何來的，我們剛才也說了，利潤總額就是企業(yè)經(jīng)過一段時間后，總共得到了多少錢，大家注意，我在這里只是說經(jīng)過一段時間得到的錢，而沒有說經(jīng)過一段時間的經(jīng)營而得到的錢，這有什么區(qū)別呢？當(dāng)然有，企業(yè)在一段時間內(nèi)得到的錢，除了通過經(jīng)營得到的利潤，即營業(yè)利潤以外，還有營業(yè)外利潤，什么是營業(yè)外利潤呢？說簡單一點，就是天上掉下來的大餡餅，俗話說，人無外財不富，馬無夜草不肥，就是說的這個營業(yè)外收入，當(dāng)然，如果一個企業(yè)主要是靠營業(yè)外收入賺錢，那就很有問題了，所以，我們在看上市公司的報表時，不要只看最后公司賺了多少錢，更要看一看，這個錢是不是通過自己的真本事賺來的，還是發(fā)的意外之財，目前有很多上市公司都是通過調(diào)節(jié)利潤表的營業(yè)外收入，來修飾報表的凈利潤，假裝自己賺到了錢，真是有點自欺欺人。OK，我們知道了利潤總額是由兩部分組成的，一部分是憑自己的本事硬賺來的錢，即營業(yè)利潤，另一部分是天上掉下來的大餡餅，即營業(yè)外利潤?！　　　∧俏覀兿蛏峡矗M一步來看一看，營業(yè)利潤是如何來的，我們知道，一個企業(yè)的業(yè)務(wù)可能有很多，一般會有兩類，一類是主營業(yè)務(wù)，另一類是非主營業(yè)務(wù)，即其他業(yè)務(wù)。通過主營業(yè)務(wù)賺到的錢，我們叫做主營業(yè)務(wù)利潤，而通過其他業(yè)務(wù)賺到的錢，我們叫做其他業(yè)務(wù)利潤，因此，這兩類業(yè)務(wù)的利潤相加之后，減去這個期間為這兩類業(yè)務(wù)而耗費的一些公共支出，即我們常說的期間費用，如財務(wù)費用，銷售費用等，最后可以得到營業(yè)利潤。我們再向上看，而主營業(yè)務(wù)利潤是如何得到的如何，這個就比較簡單了，就是主營業(yè)務(wù)收入減去主營業(yè)務(wù)成本，再減去應(yīng)該由主營業(yè)務(wù)負擔(dān)的稅金，就可以得到我們的主營業(yè)務(wù)利潤了，而主營業(yè)務(wù)收入在哪里，就是我們利潤表的第一項，主營業(yè)務(wù)收入?！　　　?以上是我們從下向上看利潤表的過程，通過這個過程，我們可以更好的理想