【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 、收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 　　籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目包括： 　　償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 　　分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金 　　支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額，是指籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入與流出的差額。 現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率現(xiàn)金流動(dòng)性分析　　 現(xiàn)金流量實(shí)例現(xiàn)金流動(dòng)性分析主要考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與債務(wù)之間的關(guān)系，主要指標(biāo)包括： 　　1．現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比 　　現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比是指年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)相比值，表明現(xiàn)金流量對(duì)當(dāng)期債務(wù)償還滿足程度的指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 　　現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債100% 　　這項(xiàng)比率與反映企業(yè)短期償債能力的流動(dòng)比率有關(guān)。該指標(biāo)數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對(duì)當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)的流動(dòng)性越好；反之，則表明企業(yè)的流動(dòng)性較差。 　　2．債務(wù)保障率 　　債務(wù)保障率是以年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)總額相比較，表明企業(yè)現(xiàn)金流量對(duì)其全部債務(wù)償還的滿足程度。其計(jì)算公式為： 　　債務(wù)保障率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/(流動(dòng)負(fù)債＋長(zhǎng)期負(fù)債)100% 　　現(xiàn)金流量與債務(wù)總額之比的數(shù)值也是越高越好，它同樣也是債權(quán)人所關(guān)心的一種現(xiàn)金流量分析指標(biāo)。 獲取現(xiàn)金能力分析　　獲取現(xiàn)金能力分析的指標(biāo)主要有：每元銷售現(xiàn)金凈流入、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。 　　1．每元銷售現(xiàn)金凈流入 　　每元銷售凈現(xiàn)金流入，是指應(yīng)用凈現(xiàn)金流入與主營(yíng)業(yè)務(wù)銷售流入的比值，它反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。 　　每元銷售現(xiàn)金凈流入＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 　　2．每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 　　每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是反映每股發(fā)行在外的普通股票所平均占有的現(xiàn)金流量，或者說是反映公司為每一普通股獲取的現(xiàn)金流入量的指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 　　 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)圖每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量＝(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)?yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)100% 　　該指標(biāo)所表達(dá)的實(shí)質(zhì)上是作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂意接受。 　　3．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 　　全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是指營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流入與全部資產(chǎn)的比值，反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。 　　全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn) 財(cái)務(wù)彈性分析　　所謂財(cái)務(wù)彈性，是指企業(yè)自身產(chǎn)生的現(xiàn)金與現(xiàn)金需求之間的適合程度。反映財(cái)務(wù)彈性的財(cái)務(wù)比率主要有現(xiàn)金流量適合率、現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。 　　1．現(xiàn)金流量適合比率 　　現(xiàn)金流量適合比率，是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與項(xiàng)資本支出、存貨購置及發(fā)放現(xiàn)金股利的比值，它反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金滿足主要現(xiàn)金需求的程度。其計(jì)算公式為： 　　現(xiàn)金流量適合比率＝一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/(同期資本支出＋同期存貨凈投資額＋同期現(xiàn)金股利)100% 　　2．現(xiàn)金再投資比率 　　現(xiàn)金再投資比率，是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量減去股利和利息支出后的余額，與企業(yè)總投資之間的比率?？偼顿Y是指固定資產(chǎn)總額、對(duì)外投資、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)和營(yíng)運(yùn)資金之和。這個(gè)比率反映有多少現(xiàn)金留下來，并投入公司用于資產(chǎn)更新和企業(yè)發(fā)展。 　　現(xiàn)金再投資比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（固定資產(chǎn)原值＋對(duì)外投資＋其他資產(chǎn)＋營(yíng)運(yùn)資金） 　　現(xiàn)金再投資比率的行業(yè)比較有重要意義。通常，它應(yīng)當(dāng)在711%之間，各行業(yè)有區(qū)別。同一企業(yè)的不同年份有區(qū)別，高速擴(kuò)張的年份低一些，穩(wěn)定發(fā)展的年份高一些。 　　3．現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 　　現(xiàn)金股利保障倍數(shù)，是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利支付額之比。支付現(xiàn)金股利率越高，說明企業(yè)的現(xiàn)金股利占結(jié)余現(xiàn)金流量的比重越小，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。其計(jì)算公式如下： 　　現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利額100% 　　注意：僅僅以1年的數(shù)據(jù)很難說明該指標(biāo)的好壞，利用5年或者更長(zhǎng)時(shí)間的平均數(shù)計(jì)算更能說明問題。 收益質(zhì)量分析　　評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是營(yíng)運(yùn)指數(shù)，它是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金的比值。 　　營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入247。經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 　　經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益與非付現(xiàn)費(fèi)用之和。 　　經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=凈收益非經(jīng)營(yíng)收益+非付現(xiàn)費(fèi)用 　　營(yíng)運(yùn)指數(shù)反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理的水平和收益的質(zhì)量。營(yíng)運(yùn)指數(shù)等于1，說明經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金全部實(shí)現(xiàn)；營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1，說明經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金被營(yíng)運(yùn)資金占用；營(yíng)運(yùn)指數(shù)大于1，說明一部分營(yíng)運(yùn)資金被收回，返回現(xiàn)金狀態(tài)。 結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析　　現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確現(xiàn)金流入的構(gòu)成、現(xiàn)金支出的構(gòu)成及現(xiàn)金余額是如何形成的?，F(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析可以分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析及現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析。 　　1．現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 　　現(xiàn)金流入構(gòu)成是反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入，如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入等在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金流入主要應(yīng)在哪些方面采取措施等等。 　　2．現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析 　　現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比。它具體地反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。 現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析　　現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析通常是采用編制歷年財(cái)務(wù)報(bào)表的方法，即將連續(xù)多年的報(bào)表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的財(cái)務(wù)報(bào)表并列在一起加以分析，以觀察變化趨勢(shì)。觀察連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表，比單看一個(gè)報(bào)告期的財(cái)務(wù)報(bào)表，能了解到更多的信息和情況，并有利于分析變化的趨勢(shì)。 　　運(yùn)用趨勢(shì)分析法通常應(yīng)計(jì)算趨勢(shì)百分比。趨勢(shì)百分比有定比和環(huán)比兩種。 　　現(xiàn)金流量分析市場(chǎng)影響 現(xiàn)金流量分析（一）現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)籌資決策的影響。 　　企業(yè)籌集資金額根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，通過現(xiàn)金流量表，可以確定企業(yè)籌資總額。一般來說，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越好，現(xiàn)金凈流量越多，所需資金越少，反之，財(cái)務(wù)狀況越差，現(xiàn)金凈流量越少，所需資金越多。 對(duì)企業(yè)投資決策的影響　　 企業(yè)研討會(huì)現(xiàn)金流量是企業(yè)評(píng)價(jià)項(xiàng)目可行性的主要指標(biāo)，投資項(xiàng)目可行性評(píng)價(jià)方法有動(dòng)態(tài)法和靜態(tài)法，動(dòng)態(tài)法以資金成本為折現(xiàn)率，進(jìn)行現(xiàn)金流量折現(xiàn)，若現(xiàn)金凈流量大于0或現(xiàn)值指數(shù)大于1，則說明該投資項(xiàng)目可以接受，反之該投資項(xiàng)目不可行。靜態(tài)法投資項(xiàng)目的回收期即原始投資額除以每年現(xiàn)金凈流量，若小于預(yù)計(jì)的回收期，則投資方案可行。否則，投資方案不可行。 對(duì)企業(yè)資信的影響　　企業(yè)現(xiàn)金流量正常、充足、穩(wěn)定，能支付到期的所有債務(wù)，公司資金運(yùn)作有序，不確定性越少，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小，企業(yè)資信越高；反之，企業(yè)資信差，風(fēng)險(xiǎn)大，銀行信譽(yù)差，很難爭(zhēng)取到銀行支持。因此，現(xiàn)金流量決定企業(yè)資信。 對(duì)企業(yè)盈利水平的影響　　現(xiàn)金是一項(xiàng)極為特殊的資產(chǎn)，具體表現(xiàn)為： 　　一、流動(dòng)性最強(qiáng)，可以衡量企業(yè)短期償債能力和應(yīng)變能力； 　　二、現(xiàn)金本身獲利能力低下，只能產(chǎn)生少量利息收入，相反由于過高的現(xiàn)金存量會(huì)造成企業(yè)損失機(jī)會(huì)成本的可能，因此合理的現(xiàn)金流量是既能滿足需求，又不過多積囤資金，這需要理財(cái)人員對(duì)資金流動(dòng)性和收益性之間做出權(quán)衡，尋求不同時(shí)期的最佳資金平衡點(diǎn)，有效組織現(xiàn)金流量及流速以滿足偶然發(fā)生資金需要及投資機(jī)會(huì)的能力。 對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響　　在有效資本市場(chǎng)中，企業(yè)價(jià)值的大小在很大程度上取決于投資者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)如股票等的估價(jià)，在估價(jià)方法中，現(xiàn)金流量是決定性因素。也就是說，估價(jià)高低取決于企業(yè)在未來年度的現(xiàn)金流量及其投資者的預(yù)期投資報(bào)酬率?，F(xiàn)金流入越充足，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)越小，投資者要求的報(bào)酬率越低，企業(yè)的價(jià)值越大。企業(yè)價(jià)值最大化正是理財(cái)人員追求的目標(biāo)，企業(yè)理財(cái)行為都是為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而進(jìn)行的。 對(duì)企業(yè)破產(chǎn)界定的影響　　中國現(xiàn)行破產(chǎn)法明確規(guī)定企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理不善造成嚴(yán)重虧損，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，可依法宣告破產(chǎn)，即達(dá)到破產(chǎn)界限，這與以往的“資不抵債”是兩個(gè)不同概念，通過現(xiàn)金流量分析，若企業(yè)不能以財(cái)產(chǎn)、信用或能力等任何方式清償?shù)狡趥鶆?wù)，或在可預(yù)見的相當(dāng)長(zhǎng)期間內(nèi)持續(xù)不能償還，而不是因資金周轉(zhuǎn)困難等暫時(shí)延期支付，即使該公司尚有盈利，也預(yù)示企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)的邊緣，難以擺脫破產(chǎn)的命運(yùn)。因此理財(cái)人員對(duì)現(xiàn)金流量要有足夠的重視，未雨綢繆，透過現(xiàn)象看本質(zhì)，將信息及時(shí)反饋到公司管理層重視，當(dāng)好公司的理財(cái)參謀?！　】催^富爸爸系列書籍的朋友們可能看過書中：富爸爸說的：“看書是慢速學(xué)習(xí)的過程，沙盤模擬是快速學(xué)習(xí)的過程?！?適合人群： 　　喜歡錢的人，喜歡賺被動(dòng)收入的人，讓錢為你工作的人，團(tuán)隊(duì)領(lǐng)袖、學(xué)習(xí)成長(zhǎng)型企業(yè)、追求卓越人士以及想改變自己的資產(chǎn)狀況、減少財(cái)務(wù)困惑,希望達(dá)到財(cái)富自由的人。 ￥你對(duì)在尋找財(cái)務(wù)自由嗎？ ￥你想加速自己的財(cái)商學(xué)習(xí)過程嗎？ ￥想改變你的財(cái)務(wù)狀況和學(xué)習(xí)更多投資知識(shí)嗎？ 現(xiàn)金流游戲 ______________創(chuàng)造財(cái)務(wù)自由始于關(guān)注富慧創(chuàng)業(yè) ◆全球最受歡迎的理財(cái)教具 ◆全球著名理財(cái)致富叢書作家—（《富爸爸窮爸爸》的作者）所發(fā)明的一套理財(cái)教育游戲，被世界各地銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司、學(xué)校、直銷公司等機(jī)構(gòu)作為業(yè)務(wù)拓展工具和理財(cái)內(nèi)訓(xùn)教具。 ◆流行東西方幾十個(gè)國家，擁有十幾個(gè)不同語言版本，改變了成千上萬人的財(cái)富命運(yùn)。 ◆個(gè)人投資理財(cái)?shù)腗BA游戲。 ◆對(duì)玩家一生的財(cái)務(wù)境遇做最接近顯示的模擬，讓您體驗(yàn)一生中的財(cái)務(wù)困惑和理財(cái)致富的不同階段。 ◆訓(xùn)練您理財(cái)致富的心態(tài)與思維方式，喚醒您理財(cái)天賦——財(cái)商。 ◆玩家在游戲中會(huì)經(jīng)歷人性化的投資理財(cái)過程，并面對(duì)人生與市場(chǎng)帶來的各種機(jī)會(huì)與得失，學(xué)會(huì)如何做出各種投資理財(cái)決策，讓您真正掌握《富爸爸》致富的奧秘。 ◆玩游戲既廣泛結(jié)交朋友，也令自己深思，并去評(píng)估自身的理財(cái)現(xiàn)狀，根據(jù)自己的特點(diǎn)，調(diào)整投資理財(cái)行為，做好實(shí)現(xiàn)財(cái)富夢(mèng)想的準(zhǔn)備。 迅速喚醒你的理財(cái)天賦??！“老鼠賽跑”代表什么？ “快車道”又代表什么？游戲/現(xiàn)實(shí)中實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由和自己的夢(mèng)想的條件？一目標(biāo)和愿望；二儲(chǔ)蓄（原始積累），三投資觀念運(yùn)氣和知識(shí)（識(shí)別好的投資機(jī)會(huì)？、黃金，現(xiàn)在大跌？在這給玩家2種方法，要么自己成為專家，要么交給專家為你理財(cái)?。┙?jīng)驗(yàn)時(shí)間（是最公平的，有觀念、會(huì)運(yùn)用，時(shí)間就是金錢，一夜