德勤：海外并購的典型稅務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對策略(編輯修改稿)
2024-08-23 17:21 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 內(nèi)稅法代扣代繳30%的預(yù)提所得稅。如果由中國內(nèi)地公司直接收購美國公司，則根據(jù)美國和中國簽訂的雙邊稅收協(xié)定，對股息所得征收的美國預(yù)提所得稅稅率一般可降為10%。2. 國際稅收規(guī)則變化的影響。保持對東道國稅收法規(guī)及全球稅務(wù)規(guī)則動態(tài)的持續(xù)關(guān)注在對外投資的過程中也十分重要。以2014年9月經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）發(fā)布的稅基侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）最新工作成果為背景，世界各國都在不斷加強跨境稅收管理，以遏制跨國公司對本國稅收的侵蝕。如BEPS行動計劃第2項行動計劃“混搭錯配安排” 的工作成果，旨在打擊企業(yè)利用混合工具規(guī)避納稅義務(wù)的行為。在隨后短短幾個月內(nèi)，法國、德國等多個國家開始采取相應(yīng)的單邊行動。此外，英國、日本、新西蘭等國也紛紛開始考慮對涉及混合工具的稅收法規(guī)進行修訂。在全球并購領(lǐng)域，許多交易團隊已經(jīng)針對最新的國際稅收動態(tài)考慮對交易架構(gòu)進行必要的調(diào)整，而如果投資團隊在這一期間仍然參照BEPS行動計劃展開之前的思路將傳統(tǒng)混合工具納入交易安排中，不但無法達(dá)成節(jié)稅的效果，還可能產(chǎn)生不必要的架構(gòu)搭建成本，并帶來稅務(wù)風(fēng)險。3. 中國國內(nèi)稅法對股權(quán)架構(gòu)的影響。在海外并購當(dāng)中，企業(yè)常常陷入這樣一種誤區(qū)，即將海外并購的稅務(wù)風(fēng)險完全等同于海外稅務(wù)風(fēng)險。在實踐中，企業(yè)將精力全部投入到海外稅務(wù)風(fēng)險的評估，卻忽視了對中國稅務(wù)風(fēng)險的評估和管理。以境外所得稅收抵免為例：某中國企業(yè)在收購某大型海外集團時，針對目標(biāo)集團在中國境外的運營實體進行了詳盡的架構(gòu)籌劃，但是沒有注意到目標(biāo)集團下的中國子公司，在收購后形成了“中國母公司外國子公司中國孫公司”的“三明治”架構(gòu)。其中，該中國母公司與孫公司均適用25%的企業(yè)所得稅稅率，中國孫公司向外國子公司支付股息可享受5%的股息預(yù)提所得稅優(yōu)惠稅率，外國子公司（即中間控股公司）收到股息及支付股息在當(dāng)?shù)囟紵o需繳納所得稅。根據(jù)中國《企業(yè)所得稅法》第二十四條和《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)境外所得稅收抵免有關(guān)問題的通知》（財稅[2009]125號），“居民企業(yè)從其直接或者間接控制的外國企業(yè)分得的來源于中國境外的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，外國企業(yè)在境外實際繳納的所得稅稅額中屬于該項所得負(fù)擔(dān)的部分，可以作為該居民企業(yè)的可抵免境外所得稅稅額，在本法第二十三條規(guī)定的抵免限額內(nèi)抵免?！庇捎谥袊鴮O公司在中國繳納的企業(yè)所得稅不屬于“在中國境外實際繳納的所得稅”，中國母公司在取得自中國孫公司以股息形式逐層匯回的利潤時需就取得的股息全額繳納25%的企業(yè)所得稅，無法享受稅收抵免處理，導(dǎo)致較高的整體稅負(fù)。如果該國內(nèi)企業(yè)在確定收購架構(gòu)時已關(guān)注這一稅務(wù)影響，則在不影響其它商業(yè)安排的前提下，可以考慮通過中國國內(nèi)公司直接收購目標(biāo)集團內(nèi)的中國公司。在這種情況下，收購后中國國內(nèi)母公司將直接持有被收購的中國子公司，根據(jù)中國《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，中國居民企業(yè)之間支付的股息通常屬于免稅項目，無需在中國繳納企業(yè)所得稅。這兩種并購方案產(chǎn)生的實際稅負(fù)差異在20%左右。（三）未充分重視收購協(xié)議當(dāng)中的陳述、擔(dān)保和補償條款可能導(dǎo)致投資人收購后利益受損收購協(xié)議中的陳述、擔(dān)保和補償條款是保障投資人權(quán)益的重要手段之一。稅務(wù)盡職調(diào)查階段發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)公司稅務(wù)風(fēng)險，均可通過在收購協(xié)議當(dāng)中添加賣方的陳述、擔(dān)保和補償條款達(dá)到降低買方收購后稅務(wù)風(fēng)險的目的。同時，還可以通過在收購協(xié)議中約定以托管賬戶的形式凍結(jié)部分交易對價直至相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險得到妥善的處理，以保
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