【文章內容簡介】 潤率和資本利潤率，三個指標可按2:2:1來分配比重。償債能力有四個指標：自有資本比率、流動比率、應收賬款周轉率和存貨周轉率，這四個指標各占1/4的權重。成長能力有三個指標：銷售增長率、利潤增長率和人均利潤增長率，這三個指標各占1/3的權重。公司財務綜合評分的總評分仍以100分為準。學生實驗報告六實驗項目證券投資技術圖表分析□必修 □選修 □演示性實驗 □驗證性實驗 □操作性實驗 □綜合性實驗實驗地點弘道樓1409實驗儀器臺號G1409132指導教師王英姿實驗日期及節(jié)次1316周周一下午一、實驗目的及要求： 目的（1）學生初步掌握證券投資技術分析的相關基本理論，通過制圖分析法，學會運用K線分析，切線分析，形態(tài)分析等技術圖表分析工具，分析驗證其對股票價格走勢的影響，并依據(jù)技術圖表分析的方法綜合研判投資品種和投資時機。（2）初步掌握證券投資技術指標分析的相關基本理論和應用方法，學會運用技術指標分析方法，預測證券價格變動的方向及變動的幅度，并依據(jù)技術指標分析方法準確判斷并作出投資決策。內容及要求（1）證券投資的技術分析是依據(jù)過去與現(xiàn)在的統(tǒng)計資料數(shù)據(jù)，運用圖表、形態(tài)或技術指標等分析手段，研究市場過去及現(xiàn)在的行為反應，以推測未來證券的變動趨勢。（2）技術分析的思維空間。證券的成交價格、成交量、時間和空間是進行技術分析的要素。這幾個要素的具體情況和相互關系是進行正確分析的基礎。（3）技術指標分析法就是按事先規(guī)定好的固定的方法對股票的交易的原始數(shù)據(jù)進行處理，將處理后的結果制成表格，并用制成的圖表對股市進行行情研判的一種方法，它強調是對證券的短期變動方向的分析。二、儀器用具：儀器名稱規(guī)格/型號數(shù)量備注計算機1有網絡環(huán)境國泰安虛擬交易所軟件1三、實驗方法與步驟:1 證券投資技術圖表分析（1）證券投資技術分析理論基礎（2）證券投資技術分析方法1）K線理論；2）切線分析；3），價格形態(tài)分析；4），缺口分析技術分析方法是建立在一定的理論基礎之上的。只要以下五點理論基礎存在，技術分析法就能站得住腳，在股價分析中發(fā)揮作用。①在股票市場上，股票的價格是由市場上的股票供求力量所決定的。②一切影響股價變動的因素最終部會反映在股票價格上。③股價的波動是有一定趨勢的。④股價走勢的歷史會重演。⑤股票市場的買賣行動帶走在消息公開的前面。1）K線理論一、Ｋ線的基本形態(tài)Ｋ線是一條以單位時間內最高價和最低價并加上開盤價和收盤價而連成的直線。Ｋ線的上端是最高價，下端是最低價，Ｋ線兩端之間的柱狀線可以用不同的顏色來表示，據(jù)此可以了解股價行情的變化方向以及股價高低之間的幅度。Ｋ線根據(jù)時間的長短，可分為日Ｋ線和周Ｋ線以及月Ｋ線和年Ｋ線等，其表示的走勢意義是相同的，其中最常用的是日Ｋ線。1．陰線與陽線 Ｋ線圖形也稱陰陽直線圖。當收盤價較開盤價低時，稱為陰線，一般用黑色表示；當收盤價較開盤價高時，稱為陽線，一般用紅色表示。如圖831所示。陰線可分為三種：大陰線、中陰線和小陰線，陽線可分為大陽陽線、中陽線和小陽線。陰線與陽線2．上影線和下影線上影線是指最高價與陰線開盤價或陽線收盤價之間的連線；下影線是指最低價與陽線開盤價或陰線收盤價之間的連線。如圖832所示。上影線和下影線是否存在，要看收盤和開盤及當天的走勢情況而定。上影線和下影線 3．錘形線這種形式的圖形顯示，陰陽線的實體部分比較小，而上影線或下影線則很長，像一個鐵錘一樣。如圖所示。 4．十字線這種圖形顯示在某個交易日中，股票的收盤價和開盤價相同，但最高價和最低價不同。這種圖形可分為上影線比下影線長或下影線比上影線長兩種，如圖所示。 5．Ｔ形線這種線表示開盤價和收盤價相同。如開盤價和收盤價與最高價重合，則為正Ｔ形線；如開盤價和收盤價與最低價重合，則為倒Ｔ形線，如圖所示。 6．一字線這種線表示開盤價、收盤價、最高價和最低價處在一個價位上。在股票的成交量極度萎縮的情況下，可能會出現(xiàn)這種圖形，如圖所示。二、陰陽線的走勢意義 1．陰線的走勢意義陰線表示股價走勢向下，空頭力量強大。大陰線表示下勢強，而中陰線顯示股價下降趨勢中等，小陰線則顯示空方力量減弱，股價下降趨勢減弱。 2．陽線的走勢意義陽線表示股價走勢向上，多頭力量強大。大陽線表示上勢強，而中陽線顯示股價上升趨勢中等，小陽線則顯示多方力量減弱，股價上升趨勢減弱。 3．上影線＋陽線的走勢意義上影線＋陽線表示股價上升有阻力，在股價上升過程中，受賣方拋壓，只好向下調整。這時，買賣雙方的力量對比，要看陽線實體與上影線長度之比。如陽線實體長度比上影線長度大于1，則表明多方在空方的打壓下，仍然買氣強。如陽線實體長度比上影線長度等于1，表明在高價區(qū)域，空方阻力增強。如陽線實體長度比上影線長度小于1，則說明空方將進入多方陣地，股價可能要下挫，如圖所示。上影線+陽線4．上影線＋陰線的走勢意義上影線＋陰線表明股價先開后降，空方力量強大。多空雙方的力量之比，要看陰線實體比上影線長度而定，如大于1，表示多方受到抑制，空方力量強大；如等于1，表示空方占主動地位；而小于1，則說明空方力量已經減弱，如圖所示。上影線＋陰線5．陽線＋下影線的走勢意義陽線＋下影線表示股價先跌后漲，在低價區(qū)域，多方進行吸納。這種圖形顯示后市股價將會繼續(xù)上升。多、空雙方力量之比，則要看陽線實體與下影線長度之比，如大于1，表示多方在低價區(qū)域大量進貨，多頭力量強大；如等1，表明多方在低價區(qū)域盡管有買進動作，但力度不強；如小于1，表明股價雖然在低價區(qū)域得到支持，但打壓的力量仍然較強，如圖所示。 陽線＋下影線6．陰線＋下影線的走勢意義陰線＋下影線表明空方力量較強，盡管在低價區(qū)域受到多方的抵抗，但股價仍然一路下降。多、空雙方的力量之比，就要看陰線實體與下影線長度之比，如大于1，表明空方力量強大；如等于1，表明盡管空方占有優(yōu)勢，但在低價區(qū)域，多方力量增強；如小于1，則表明在空方占優(yōu)勢的情況下，多方力量不斷增強，迫使空方進行退守，如圖所示。 陰線＋下影線7．上影線＋陽線＋下形線的走勢意義這種Ｋ線圖形表明股價波動幅度較大。從總體上來說，雖然多方占有優(yōu)勢，但有時空方的打壓力量也相當大。第一，當上影線比下影線和陽線的實體都長時，則表明多方受到空方的強烈打壓，受到挫折。第二，當上影線比下影線長，但比陽線實體短，表示多方仍占上風。第三，如上影線比下影線和陽線實體都要短，則表明多方仍然處于優(yōu)勢。第四，如上影線比下影線短，但比陽線實體長，則表示盡管多方仍占上風，但空方力量已得到增強，如圖所示。上影線＋陽線＋下形線8．上影線＋陰線＋下影線的走勢意義這種Ｋ線圖形表明股價先揚后跌。多方將股價推高以后，由于后繼乏力，空方趁機打壓，致使股價先升后跌。第一，當上影線比下影線和陽線實體都長時，表示盡管空方占優(yōu)，但多方力量也不容輕視。第二，當上影線比下影線長，但比陰線實體短時，表示空方力量強大。第三，當上影線比下影線短，陰線實體比下影線短，這表示空方力量減弱。第四，當上影線比下影線短，陰線實體比下影線長，則表明空方仍占優(yōu)勢，多方力量薄弱，如圖所示。上影線＋陰線＋下影線9．錘形線的走勢意義在這種形態(tài)中，陽線和陰線實體較小，而上影線或下影線則比較長，這種形態(tài)常表示股價走勢將要調整或反轉。10．Ｔ形線的走勢意義Ｔ形線有兩種。一種是Ｔ形，表示買方力量強大，后方將繼續(xù)上升。Ｔ形線有紅黑Ｔ形線之分。紅Ｔ形顯示開盤價高于昨日收盤價，黑Ｔ形顯示開盤價低于昨日收盤價。另一種是倒Ｔ形，表示賣方力量強大，后市將繼續(xù)下降。倒Ｔ形線也有紅黑Ｔ形之分。紅倒Ｔ形表示開盤價高于昨日收盤價，黑倒Ｔ形表示開盤價低于昨日收盤價。11．十字線的走勢意義這種形態(tài)表示收盤價與開盤價相同，買賣雙方的力量相似。十字線也有紅十字線和黑十字線之分。紅十字線表示開盤價高于昨日收盤價，黑十字線表示開盤價低于昨日收盤價。在十字線中，如果上影線較長，表示多方后勁不足；如果下影線較長，表示空方后勁不足，股價有一定力度的反彈。12．一字線的走勢意義 這種線表示股價在一個價位上進行交易。多數(shù)是冷門股或交易十分冷清的股市，才會發(fā)生這樣的走勢圖形。三、Ｋ線可指導投資者進行買賣操作 Ｋ線圖形的買賣法則： 在利用Ｋ線進行股票投資時，應重視買賣的平衡點，即Ｋ線的高價及低價的中心值，可利用Ｋ線圖形的位置相對于中心值的位置以及下一日的開盤價，作出買賣的判斷，如圖所示。 根據(jù)Ｋ線圖形進行買賣1．典型的Ｋ線買進圖形在Ｋ線圖形中，典型的買進圖形有以下幾種：（1）插入線圖形（2）分離線圖形（3）匯合線圖形（4）包絡線圖形（5）突離線圖形（6）并列陽線圖形（7）鑷子線圖形（8）含苞線圖形（9）星線圖形（10）三陽線圖形（11）落雹線圖形（12）底部反轉形圖形買進的Ｋ線圖形2．典型的Ｋ線賣出圖形在Ｋ線圖形中，典型的賣出圖形有以下幾種：賣出的Ｋ線圖形（1）覆蓋線圖形（2）分離線圖形（3）匯合線圖形（4）包絡線圖形（5）突離線圖形（6）并列陰線圖形（7）雙陽鑷子線圖形（8）含苞線圖形（9）星線圖形（10）三陰線圖形（11）整樓式線圖形（12）頂部反轉形圖形投資者不僅要根據(jù)Ｋ線的買賣信號，還應結合較長時間的連續(xù)Ｋ線圖形狀況及股票成交量的變化等因素，才能最終決定是否作買賣行動，切莫照搬以上的典型買賣Ｋ線圖形，而應根據(jù)實際情況，在股價變化過程中靈活運用。2）技術走勢形態(tài)技術走勢形態(tài)主要分成兩大類：一類是反轉形態(tài)。這種形態(tài)的圖形表示股價的原有走勢將要逆轉，也就是將要改變原先的股價走勢方向，例如，原來的上升趨勢變成下降趨勢，或原來的下降趨勢將變成上升趨勢。反轉形態(tài)的典型圖形有雙頂形、頭肩形、直線形、碟形和V型等。另一類是調整形態(tài)。這類形態(tài)的圖表顯示股價走勢將要停頓下來作一些休整；并不改變原先的股價走勢，經過一段時間的盤整，股價可能繼續(xù)向原先的走勢發(fā)展。調整形態(tài)的典型圖形有三角形、旗形、小旗形、楔形、鉆石形、長盒形等，如圖821所示。 技術形態(tài)的種類一、反轉形態(tài)1．頭肩形頭肩形是表示股價走勢己經發(fā)展到頂點，并且將要逆轉的一種最常見的形態(tài)。這種形態(tài)一般在一個持續(xù)上升一段相當長時間的牛市末期出現(xiàn)，或者在一個持續(xù)下降一段相當長時間的熊市末期出現(xiàn)。頭肩形分頭肩頂形和頭肩底形兩種。頭肩頂形是一個典型的股價見頂形態(tài)，由一個最高點（頭）和兩個次高點（左肩和右肩）組成，如圖822所示，有時也會出現(xiàn)兩個最高點或兩個左肩和兩個右肩，這稱為復合式頭肩頂形。在頭肩頂形中，由兩個或多個峰底連成的支持線被稱為頸線。頸線一旦被跌破，而且回抽無力再超過頸線，頭肩頂形反轉形態(tài)便形成。圖822頭肩頂形在頭肩頂形的圖形中，交易量從左肩到右肩，一直呈下降趨勢。尤其是右肩形成后，交易量會有明顯的下降，顯示市場主力開始退出，股市買氣減弱；當頸線跌破后，交易量增加，空方打壓堅決，股票拋售力量大增，股價主要的上升趨勢結束，下降趨勢正式形成。這時，當出現(xiàn)技術反彈時，交易量減少，顯示反彈力量薄弱，股市一路下瀉，下降幅度至少等于頭到頸線的垂直距離，即CD=AB。投資者可在右肩形成后賣出手中持有的股票；頸線跌破時，繼續(xù)賣出，直至清倉。頭肩底形是一個典型的股價見底的形態(tài)，由一個最低點（頭）和兩個次底點（左肩和右肩）組成，是頭肩頂形的倒轉。如圖823所示。圖823頭肩底形在頭肩底形圖形中，由于市場見底回升，因此交易量逐步增加，顯示從左肩到右肩，多頭力量在增強；在突破頸線時，交易量驟增，走勢則由熊市逐漸轉為牛市；而未來的上升幅度至少等于頭到頸線的垂直距離（CD=AB）。所以，投資者可以在右肩形成以后，進行建倉，頸線突破以后，增加持倉量，進行全面投資。2．雙頂形這種圖形的主要特點是兩個最高點的高度相等，有時候股價在跌破頸線后出現(xiàn)回抽現(xiàn)象而產生平臺，然后下降趨勢才告形成，如圖824所示。雙頂形有時會繼續(xù)延長而變成三頂形或多頂形，這表示下降的阻力較大，但一旦突破頸線下降，則顯示多頭退出市場，買氣減少，股價下降的幅度可能會較大。圖824雙頂形雙頂形也是股市見頂?shù)囊环N形態(tài)。當?shù)诙€高點形成后，即是賣出的信號，頸線的突破是賣出的強烈信號。雙頂形的反轉形態(tài)為雙底形，如圖825所示。雙底形是市場見底的一種形態(tài)，當?shù)诙€低點形成后，便是買進的信號，頸線的突破是買進的強烈信號，因此交易量會逐步增大，表示投資者紛紛進場吸納股票。雙底形的進一步延伸會形成三底形。圖825雙底形3．直線形在股票市場上，有時由于多空雙方對市場看法較接近，會形成交投極不活躍的局面，從而形成直線形。直線形可分為直線長頂和直線長底兩種形狀。直線長頂形是市場幾項的一種形態(tài)，如圖826所示。圖826直線長頂形在這種形態(tài)中，市場交易量越來越少；在頸線被突破以后，交易量增加，市場多頭逐漸退出市場，股價開始下降。