財務報表分析的應用過程內(nèi)容(編輯修改稿)
2024-07-28 00:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率權益乘數(shù) =銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權益乘數(shù) [例題]%，；%。若兩年的資產(chǎn)負債率相同，今年的權益凈利率比去年的變化趨勢為（?。?。 [答疑編號20020201：針對該題提問] [答案]C [解析]權益凈利率=銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權益乘數(shù) 去年的權益凈利率= %＝%A 今年的權益凈利率= %＝%A 因此，權益凈利率今年比去年呈上升趨勢?！ 。ǘ嘁娉藬?shù)的含義與計算 權益乘數(shù)越高，負債比重越大，財務風險越大?！ 嘁娉藬?shù)=資產(chǎn)/所有者權益=1+產(chǎn)權比率=1/（1資產(chǎn)負債率） [例題]在杜邦分析體系中，假設其他情況相同，下列說法中錯誤的是（?。！ 答疑編號20020202：針對該題提問] 答案：D 解析：權益乘數(shù)表示企業(yè)的負債程度，因此權益乘數(shù)大則財務風險大；權益凈利率等于資產(chǎn)凈利率乘以權益乘數(shù)，則權益凈利率與權益乘數(shù)成正比例關系；權益乘數(shù)是資產(chǎn)權益率的倒數(shù)，即資產(chǎn)除以權益；資產(chǎn)凈利率的大小，是由銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大小決定的，與權益乘數(shù)無關?！ 。ㄈ┒虐钬攧辗治龇ǖ膽谩 ∨c企業(yè)過去比 與同行業(yè)先進水平比 ?。?）指標分解法：序號思 路比 率對比結 論 1核心指標權益凈利率同業(yè)歷史好或差 2分解權益凈利率資產(chǎn)凈利率權益乘數(shù)同業(yè)歷史好則結束差則繼續(xù) 3分解資產(chǎn)凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同業(yè)歷史好則結束差則繼續(xù) 4進一步分解銷售凈利率收入、銷售成本、管理費用、銷售費用的絕對數(shù)或相對數(shù)同業(yè)歷史結論 5進一步分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨、應收賬款周轉(zhuǎn)率同業(yè)歷史結論 （2）連環(huán)替代法的應用 設F=abc 基數(shù)（過去、計劃、標準）： F0= A0B0C0 實際數(shù)： F1= A1B1C1 實際與基數(shù)的差異：F1 F0 計算步驟 基數(shù)： F0=A0B0C0 （1） 置換A因素：A1B0C0 （2） 置換B因素：A1B1C0 （3） 置換C因素：A1B1C （4） ?。?）（1）即為A因素變動的影響 （3）（2）即為B因素變動的影響 ?。?）（3）即為C因素變動的影響 簡化分析法（差額分析法）： A因素的影響：（A1A0）B0C0 B因素的影響：A1（B1B0）C0 C因素的影響：A1B1（C1C0） 例題：F公司經(jīng)營多種產(chǎn)品，最近兩年的財務報表數(shù)據(jù)摘要如下（單位：萬元）利潤表數(shù)據(jù)上年本年營業(yè)收入1000030000銷貨成本（變動成本）730023560管理費用（固定成本）600800營業(yè)費用（固定成本）5001200財務費用（借款利息）1002640稅前利潤15001800所得稅500600凈利潤10001200資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)上年末本年末貨幣資金5001000應收賬款20008000存貨500020000其他流動資產(chǎn)01000流動資產(chǎn)合計750030000固定資產(chǎn)500030000資產(chǎn)總計1250060000短期借款185015000應付賬款200300其他流動負債450700流動負債合計250016000長期負債029000負債合計250045000股本900013500盈余公積9001100未分配利潤100400所有者權益合計1000015000負債及所有者權益總計1250060000 要求：進行以下計算、分析和判斷（提示：為了簡化計算和分析，計算各種財務比率時需要的存量指標如資產(chǎn)、所有者權益等，均使用期末數(shù)；一年按360天計算）： （l）凈利潤變動分析：該公司本年凈利潤比上年增加了多少?按順序計算確定所有者權益變動和權益凈利率變動對凈利潤的影響數(shù)額（金額）?！ 答疑編號20020203：針對該題提問] 答案：手寫圖示020201 凈利潤變動分析： 凈利潤增加=12001000=200萬元 因為：凈利潤=所有者權益權益凈利率 所有者權益增加影響凈利潤數(shù)額=（15000
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