某汽車銷售服務公司財務報表分析(編輯修改稿)
2025-07-27 22:21 本頁面
【文章內容簡介】 產生的現金流量凈額 442,665 11,195,603 6,631,743 四、匯率變動對現金的影響五、現金及現金等價物凈增加額 2,512,119 3,036,313 3,902,831 計算結果表明，該公司經營現金凈流量比率總體偏低（2013年經營活動現金凈流量，%，%），說明企業(yè)經營活動產生現金流的能力有待提高，以經營活動產生現金來償付短期債務比較吃緊。 償債債能力分析 短期償債能力就是企業(yè)以流動資產償還流動負債的能力。它反映企業(yè)償付日常到期債務的實力、企業(yè)能否及時償付到期的流動負債，是反映企業(yè)財務狀況好壞的重要標志。1）流動比率公式：流動比率=流動資產/流動負債2013年：流動比率=48,628,933/18,617,126=2014年：流動比率=57,666,551/21,241,127=2015年：流動比率=59,416,704/18,781,251=計算結果表明：該公司流動比率始終保持較高水平（），從2013年到2015年，流動比率逐年上升，說明該公司的短期償債能力越來越強。2） 速動比率公式：速動比率=速動資產/流動負債=(流動資產存貨)/流動負債2013年：速動比率=(48,628,93320,544,874)/18,617,126=2014年：速動比率=(57,666,55115,832,756)/21,241,127=2015年：速動比率=(59,416,70425,090,508)/18,781,251=計算結果表明，該公司速動比率也始終保持較高水平（），說明該公司短期償債能力較強。3）保守的速動比率公式：保守的速動比率=（流動資產存貨預付貨款預付費用）/流動負債2013年：保守的速動比率=(48,628,93320,544,87415,978,740)/18,617,126=2014年：保守的速動比率=(57,666,55115,832,75632,852,075)/21,241,127=2015年：保守的速動比率=(59,416,70425,090,50821,548,985)/18,781,251=計算結果表明，該公司由于預付賬款較多，對短期償債能力影響較大。原因：該公司是品牌授權經銷商，廠家要求先預付車款再發(fā)車，而汽車又是大宗商品，所占資金量很大。廠家收到貨款后即可發(fā)車，形成存貨。這是行業(yè)的特殊性決定的，不代表短期償債能力存在問題。4）應收賬款周轉率公式：應收賬款周轉率=營業(yè)收入/應收賬款平均余額2013年：應收賬款周轉率=417,135,536/[(185,287+124,028)/2]=2014年：應收賬款周轉率=547,561,558/[(124,028+74,219)/2]=2015年：應收賬款周轉率=457,932,854/[(74,219+71,903)/2]=可見，該公司應收賬款周轉率處于非常高的水平（應收賬款周轉天數顯然不足1天），且3年逐年提高，說明平均收賬期很短，應收賬款的流動性很強，企業(yè)的現金流入充沛，短期償債能力很強。原因是分母很小而分子很大，這也是由行業(yè)特點決定的：汽車是大宗商品，且一般銷售都是錢貨兩清，無賒銷，故而應收賬款很少（一般只有一些維修/理賠未結款）。5）存貨周轉率公式：存貨周轉率=營業(yè)成本/存貨平均余額2013年：存貨周轉率=375,817,729/[(17,717,713+20,544,874)/2]=2014年：存貨周轉率=496,911,587/[(20,544,874+15,832,756)/2]=2015年：存貨周轉率=406,158,183/[(15,832,756+25,090,508)/2]=可見，該公司的存貨周轉率也保持比較高的水平，存貨周轉天數平均不到18天，說明該公司存貨周轉速度還是很快的，存貨流動性很強，存貨轉變?yōu)楝F金的速度較快，企業(yè)的短期償債能力很強。將應收賬款周轉天數和存貨周轉天數相加，可以計算出該公司的營業(yè)周期平均約18天，營業(yè)周期比較短，說明企業(yè)資金周轉的速度較快，資產的流動性很強。6）應付賬款周轉率應付賬款周轉率=本期購貨成本/應付賬款平均余額=（營業(yè)成本+期初存貨期末存貨）/[（應付賬款期初數+應付賬款期末數）/2]2013年：應付賬款周轉率=(375,817,729+17,717,71320,544,874)/[(1,072,949+5,194,395)/2]=2014年：應付賬款周轉率=(496,911,587+20,544,87415,832,756)/[(5,194,395+6,388,176)/2]=2015年：應付賬款周轉率=(406,158,183+15,832,75625,090,508)/[(6,388,176+4,674,701)/2]=可見，企業(yè)的應付賬款周轉率也保持著很高的水平，應付賬款周轉天數僅35天，說明周轉的速度相當快。同時，將應付賬款周轉速度與應收賬款周轉速度比較分析，可以看到：應收賬款周轉速度明顯超過應付賬款周轉速度，從動態(tài)的角度看，企業(yè)的實際償債能力很強。7）短期償債能力動態(tài)分析表項目2013年2014年201
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