怎樣分析三張會(huì)計(jì)報(bào)表(編輯修改稿)
2025-07-27 20:33 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 年內(nèi)的增長(zhǎng)比例和增長(zhǎng)情況，據(jù)以推測(cè)未來(lái)的贏利能力，還可以對(duì)經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析，做出判斷，最后進(jìn)行決策?！ ∑髽I(yè)的贏利能力是企業(yè)效率的終極表現(xiàn)，也是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的根本保證，贏利能力強(qiáng)的企業(yè)才能獲取現(xiàn)金和利潤(rùn)，從而有好的償債能力，利潤(rùn)是會(huì)計(jì)各要素共同作用的結(jié)果，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)暮诵模虼?，按?huì)計(jì)基本要素設(shè)置銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利率、資本收益率等各項(xiàng)指標(biāo)，以評(píng)價(jià)企業(yè)的贏利能力，反映企業(yè)贏利能力的指標(biāo)一般是越高越好。 ?。ㄒ唬╀N售利潤(rùn)率分析 是反映企業(yè)銷售收入的獲利能力，銷售利潤(rùn)率等于利潤(rùn)總額/銷售凈額?！ ′N售凈額是指銷售收入扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的余額，按照這個(gè)指標(biāo)的含義，利潤(rùn)總額只應(yīng)包括銷售利潤(rùn)，不含投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額等項(xiàng)內(nèi)容。實(shí)際上，它是一個(gè)毛利率的概念。這個(gè)指標(biāo)反映一定期間單位營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，比率越高，獲利能力越強(qiáng)。 ?。ǘ┵Y產(chǎn)凈利率分析 反映每一元資產(chǎn)所取得的收益，是反映企業(yè)資產(chǎn)贏利能力的一個(gè)十分有效的指標(biāo)。資產(chǎn)凈利率等于凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均占用額?！ ≠Y產(chǎn)凈利率還有一種計(jì)算方法，認(rèn)為利息是為取得資產(chǎn)的成本，也是企業(yè)總資產(chǎn)創(chuàng)造的，應(yīng)當(dāng)把利息費(fèi)用加回來(lái)，這是一種常見(jiàn)的、更有道理的計(jì)算方法。資產(chǎn)凈利率是評(píng)價(jià)企業(yè)贏利能力的的一個(gè)綜合性很強(qiáng)的指標(biāo)，通過(guò)“資產(chǎn)報(bào)酬率=資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤(rùn)率”這個(gè)等式，可以分解出與企業(yè)贏利能力相關(guān)的各種指標(biāo)?！ 。ㄈ┵Y本收益率分析 是指企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力，是企業(yè)凈利潤(rùn)與實(shí)收資本的比率，以實(shí)收資本作為計(jì)算投資報(bào)酬率是基于投資者的立場(chǎng)。就企業(yè)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，他們可定期從企業(yè)獲取固定的利息收入，因此不像企業(yè)投資者那樣關(guān)心企業(yè)的投資報(bào)酬率，所以此項(xiàng)指標(biāo)是投資者最為關(guān)注的?！ ∪?、現(xiàn)金流量表的分析 現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)利用這張表，可以掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率和效果，了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源和用途是否合理，了解企業(yè)現(xiàn)金能否償還到期債務(wù)，支付股利和必要的固定資產(chǎn)投資，了解企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得了多少現(xiàn)金，企業(yè)在多大程度上依賴于外部資金?！ 。ㄒ唬┩顿Y者和債權(quán)人對(duì)現(xiàn)金流量表的分析 投資者和債權(quán)人投資或信貸的目的是增加未來(lái)現(xiàn)金資源，他們關(guān)心的是企業(yè)有無(wú)足夠的現(xiàn)金支付股利和利息，借以評(píng)價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)，并作出合理決策。在根據(jù)現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金流量的多少來(lái)判斷好壞，而需要綜合考慮其他因素?！ ?。凈收益一直被作為反映企業(yè)贏利能力的重要指標(biāo)，也被認(rèn)為是企業(yè)有無(wú)能力支付投資利潤(rùn)的指示器，但由于受多種因素影響，凈收益逐漸暴露出其局限性。凈收益是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，是在幣值不變和配比原則以及歷史成本原則的基礎(chǔ)上確認(rèn)的，包含了大量的估計(jì)和判斷成分，并且受通貨膨脹因素影響，無(wú)法反映實(shí)際的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和支付能力。凈收益的多少并不能真正代表企業(yè)某一會(huì)計(jì)期間資本性支出、存貨周轉(zhuǎn)以及商業(yè)信用等情況的存在，凈收益和現(xiàn)金流量之間產(chǎn)生了差異。一般而言，若凈收益很高，而凈現(xiàn)金流量少，企業(yè)會(huì)因現(xiàn)金不足而面臨困境；若凈現(xiàn)金流量很高，而凈收益很低，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)保守，沒(méi)有很好把握投資機(jī)會(huì)。只有當(dāng)凈收益與凈現(xiàn)金流量都較高時(shí)，才能說(shuō)明企業(yè)凈收現(xiàn)能力、企業(yè)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)適應(yīng)性強(qiáng)。此外，凈收益有助于未來(lái)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)?！ ￡P(guān)于凈收益和凈現(xiàn)金流量之間的最佳比例關(guān)系，需視行業(yè)、企業(yè)而定，可采用比較法，即與企業(yè)歷史同時(shí)期相對(duì)比，與同行業(yè)其他企業(yè)的平均水平和先進(jìn)水平相對(duì)比?！ ?、償還債務(wù)和支付股利占凈現(xiàn)金流量的比重進(jìn)行分析，可以從以下五個(gè)指標(biāo)來(lái)考慮： ?。?）計(jì)算反映企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力的比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金流量總額。這個(gè)比率越高，表明企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，償債能力和對(duì)外籌資能力越強(qiáng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的
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