企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析【財務(wù)報表分析】(編輯修改稿)
2024-07-27 18:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 企業(yè)債務(wù)壓力上升，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性降低，破產(chǎn)風險增加； c、企業(yè)總資產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模擴大。 注意：對其升高的分析，也要與資金利潤率的變化相結(jié)合： Ⅰ、自有資金利潤率升高，且大于銀行長期借款利率，說明負債經(jīng)營正確，企業(yè) 通過舉債發(fā)展擴大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，新增生產(chǎn)能力所創(chuàng)造的利潤在支付銀行 利息之后增加了企業(yè)的實現(xiàn)利潤。 Ⅱ、自有資金利潤降低，說明負債經(jīng)營不理想，企業(yè)新增的利潤不但沒有隨投入 的增加而增加，反而有所降低。 Ⅲ、另外，負債經(jīng)營通常會使企業(yè)的破產(chǎn)風險增大，但如果負債經(jīng)營使企業(yè)收益 能力增強，反過來又會提高企業(yè)的償債能力并降低破產(chǎn)風險。（2）負債經(jīng)營率＝長期負債總額/所有者權(quán)益總額amp。100％ （一般在25％～35％之間較合理） 注：負債經(jīng)營率一般與銀行長期貸款利率成反比，與企業(yè)盈利能力成正比。 A、比率升高或較高時： 優(yōu)點： a、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金增多，企業(yè)資金來源增大； b、企業(yè)自有資金利用外部資金水平提高，自有資金潛力得到進一步發(fā)揮。 缺點： a、資金成本提高，長期負債增大，利息支出提高； b、企業(yè)風險增大，一旦企業(yè)陷入經(jīng)營困境，如貨款收不回，流動資金不足等情況，長期 負債就變成了企業(yè)的包袱。 B、比率降低或較低時： 優(yōu)點： a、企業(yè)獨立性強； b、企業(yè)長期資金穩(wěn)定性好。 缺點： a、企業(yè)產(chǎn)品利潤率低； b、企業(yè)產(chǎn)品利潤率高，企業(yè)自有資金利潤率大于銀行利率，而企業(yè)沒有充分利用外部資 金為企業(yè)創(chuàng)利； c、也有可能出現(xiàn)流動負債過高，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程資金結(jié)構(gòu)不穩(wěn)的情況。（3）產(chǎn)權(quán)比率＝負債總額/自有資金總額amp。100％ （也叫資本負債率，保守100％，我國200％） 注：產(chǎn)權(quán)比率高是高風險高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低是低風險低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。 產(chǎn)權(quán)比率因行業(yè)或企業(yè)利潤率高低不同而差別
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