企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析【財務報表分析】-wenkub.com
2025-06-27 18:01 本頁面
【正文】 所謂正常情況是指企業(yè)應有盈利，并且自有資金利潤率高于銀行長期貸款利率。 合理的資金結(jié)構(gòu)，應該同時實現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理和負債結(jié)構(gòu)合理，實現(xiàn)負債結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的互相適應。 B、比率降低或較低時： a、企業(yè)償債能力減輕； b、企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性提高； c、可能是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務萎縮，也可能是企業(yè)獲利能力提高，需看流動資產(chǎn)的增長情況和 獲利能力的變化情況： Ⅰ、如果流動負債率和流動資產(chǎn)率同時提高，說明企業(yè)擴大了生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務，增加了 生產(chǎn)，是否增收，要看利潤的增長情況； Ⅱ、如果流動負債率提高而流動資產(chǎn)率降低，同時實現(xiàn)利潤增加，說明企業(yè)的產(chǎn)品在 市場上銷售很好，供不應求，企業(yè)經(jīng)營形勢良好；如果實現(xiàn)利潤沒有增多，說明 企業(yè)經(jīng)營形勢惡化，企業(yè)經(jīng)發(fā)生資金困難。 B、比率降低或較低時： a、企業(yè)償債能力強，破產(chǎn)風險小； b、股東及企業(yè)外的第三方對企業(yè)的信心提高。100％ （也叫資本負債率，保守100％，我國200％） 注：產(chǎn)權比率高是高風險高報酬的財務結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權比率低是低風險低報酬的財務結(jié)構(gòu)。 缺點： a、資金成本提高，長期負債增大，利息支出提高； b、企業(yè)風險增大，一旦企業(yè)陷入經(jīng)營困境，如貨款收不回，流動資金不足等情況，長期 負債就變成了企業(yè)的包袱。 Ⅲ、另外，負債經(jīng)營通常會使企業(yè)的破產(chǎn)風險增大，但如果負債經(jīng)營使企業(yè)收益 能力增強，反過來又會提高企業(yè)的償債能力并降低破產(chǎn)風險。 c、也可能是企業(yè)產(chǎn)品利潤率較低，企業(yè)承受不了借款利息負擔，企業(yè)用未分配利潤或生 產(chǎn)經(jīng)營資金償還了部分負債，從而使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模同時縮小。 負債結(jié)構(gòu)分析：（1）資產(chǎn)負債率＝負債總額/資產(chǎn)總額amp。（4）在建工程率＝在建工程合計/結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)合計 A、是否增加在建工程要看： a、企業(yè)長期資金來源是否有保證； b、企業(yè)投資項目預期收益率是否高于長期投資的收益率； c、企業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境或市場前景是否良好。
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