財務報表分析-wenkub.com
2025-08-02 17:04 本頁面
【正文】 每股現(xiàn)金股利該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越大。 ①、金滿足投資比率＝近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量247。 ①、銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量247。通常，這兩種債務是不能延期的，必須如數(shù)掃期償還②、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量247。評價企業(yè)的償付債務能力，這個比率越高企業(yè)承擔債務的能力越強。四、現(xiàn)金流量表分析（一）、現(xiàn)金流量分析的作用：提供本期現(xiàn)金流量的實際數(shù)據(jù)；提供評價本期收益質量的信息；有助于評價企業(yè)的財務彈性；有助于評價企業(yè)的流動性；用于預測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。年度末普通股數(shù)每股凈資產(chǎn)，理論上是股票的最低價值。普通股每股股利留存盈利比率留存盈利比率=（凈利潤全部股利）247。普通股每股市價100%股票獲利率應用于非上市公司的少數(shù)股權。（5）、正常的市盈率是5~20，市盈率太高和太低，風險都會加大。需要注意的是：（1）、市盈率不能用于公司間的比價；（2）、在每股收益很小或虧損時，市價不會降至零，很高的市盈率不能說明什么問題。市盈率市盈率（倍數(shù)）＝普通股每股市價247。需要注意的是，因為每股收益=凈利潤/普通股股數(shù)，所以對于相同的資本規(guī)模和利潤規(guī)模，但普通股不同，所以每股收益也不同，這時并不能說每股收益低的收益能力低。（4）、復雜股權問題：我國暫不考慮復雜股權問題。 三、上市公司財務報告分析（一）、注意掌握九個重要的上市公司財務比率與年末普通股數(shù)的對比比率①、每股收益=凈利潤/年度末普通股數(shù)②、每股凈資產(chǎn)（每股賬面價值）=股東權益/年度末普通股數(shù)③、每股股利=股利/年度末普通股數(shù)與每股市價相關的比率④、市盈率=每股市價/每股收益⑤、市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)⑥、股票獲利率=每股股利/每股市價關聯(lián)比率⑦、股利支付率=每股股利/每股收益⑧、留存盈利比率=（凈利全部股利）/凈利⑨、股利保障倍數(shù)=每股收益/每股股利（二）、指標分析：每股收益：衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標，反映普通股的獲利水平每股收益＝凈利潤247。一般來說，如果企業(yè)流動資產(chǎn)中貨幣資金占的比重過大，就應當分析企業(yè)現(xiàn)金持有量是否合理，有無現(xiàn)金閑置現(xiàn)象，因為過量的現(xiàn)金會影響企業(yè)的獲利能力；如果流動資產(chǎn)中的存貨與應收賬款過多，就會占用大量的資金，影響企業(yè)的資金周轉。因此，可以從企業(yè)的銷售活動與資產(chǎn)管理兩個方面來進行分析?？傎Y產(chǎn)凈利潤率反映企業(yè)在運用資產(chǎn)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率高低，而權益乘數(shù)則主要反映企業(yè)的籌資情況，即企業(yè)資金來源結構。（1－資產(chǎn)負債率） 杜邦財務分析體系在揭示上述幾種財務比率之間關系的基礎上，再將凈利潤、總資產(chǎn)進行層層分解，就可以全面、系統(tǒng)地揭示出企業(yè)的財務狀況以及財務系統(tǒng)內部各個因素之間的相互關系。資產(chǎn)凈利率受到銷售凈利率和資產(chǎn)周轉率的影響，銷售凈利率和資產(chǎn)周轉率又可以進一步分解，這樣一步步將各項影響指標進行分解，最終將影響權益凈利率發(fā)生升降的原因具體化。④、計算指標時，要注意運用最佳替代指標。******掌握標準：對于每一指標，都要從含義、計算、分析過程、影響因素、注意問題等全面把握①、在計算指標時，要注意分子分母的可比性：分子為時期指標時，分母也應為時期指標；分子為時點指標時，分母也應為時點指標。銷售收入）100%反映銷售收入提供稅后利潤的能力分析：該指標反映收入的收益水平，其可以進一步分解為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等因素（二）、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）247。利息費用注意公式中：利息費用＝財務費用中的利息＋資本化利息分析：已獲利息倍數(shù)指標反映了企業(yè)息稅前利潤為所需支付債務利息的倍數(shù)，倍數(shù)越大，償付債務利息的能力越強；在確定已獲利息倍數(shù)時，應本著穩(wěn)健性原則，采用指標最低年度的數(shù)據(jù)來確定，以保證最低的償債能力另外，也可以結合這一指標測算長期負債與營運資金的比率，長期債務會隨時間延續(xù)不斷轉化短期負債，并需要動用流動資產(chǎn)來償還，為了使債權人感到安全有保障，應保持長期債務不超過營運資金。另一方面，該指標也表明企業(yè)清算時對債權人利益的保障程度（三）、有形凈值債務率：是產(chǎn)權比率的延伸，更為保守、謹慎地反映債務資本受權益資本的保障程度。資產(chǎn)總額是扣除累計折舊后的凈額分析：分析角度不同，對資產(chǎn)負債率的高低看法也不相同。它
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