財(cái)務(wù)報(bào)表分析-文庫吧資料
2025-08-11 17:04本頁面
【正文】 分析體系時(shí)應(yīng)注意掌握以下內(nèi)容： 杜邦財(cái)務(wù)分析體系反映的主要財(cái)務(wù)比率及其相互關(guān)系： ①、自有資金利潤率與總資產(chǎn)凈利潤率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系，即：自有資金利潤率=總資產(chǎn)凈利潤率權(quán)益乘數(shù) ②、總資產(chǎn)凈利潤率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系： 總資產(chǎn)凈利潤率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ③、銷售凈利率與凈利潤及銷售凈額之間的關(guān)系： 銷售凈利率=凈利潤247。（1－資產(chǎn)負(fù)債率）＝1＋產(chǎn)權(quán)比率分析：從公式中看，決定權(quán)益凈利率高低的因素有三個(gè)：銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。例如，計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，按要求應(yīng)該使用銷售成本；如果題目中沒有銷售成本指標(biāo)，就用銷售收入指標(biāo)近似替代。③、分析指標(biāo)時(shí)，要注意由大到小，層層深入，直到找到問題的最終癥結(jié)。如果分子分母不匹配，應(yīng)將時(shí)點(diǎn)指標(biāo)加以平均，用平均數(shù)計(jì)算；②、在分析時(shí)，要注意運(yùn)用穩(wěn)健原則。（四）、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／平均凈資產(chǎn)100%分析：該指標(biāo)反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。銷售收入]100%反映銷售收入提供毛利潤的能力 或補(bǔ)償期間費(fèi)用的能力分析：沒有足夠大的毛利率就不能盈利（三）、資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤247。A100%）一般說來，企業(yè)的盈利能力只涉及正常營業(yè)狀況，非正常營業(yè)狀況帶來的收益或損失，不能說明企業(yè)能力，在分析企業(yè)盈利能力時(shí)應(yīng)予以排除A、證券買賣等非正常項(xiàng)目B、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目C、重大事項(xiàng)或法律更改等特別項(xiàng)目D、會計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響（一）、銷售凈利率＝（凈利潤247。（五）、影響長期償債能力的其他因素（表外因素）影響企業(yè)長期償債能力的其他因素：長期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目四、盈利能力比率 ：企業(yè)賺取利潤的比率。 已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤247。有形凈值債務(wù)率＝［負(fù)債總額／（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）］100%分析：有形凈值債務(wù)率是更為謹(jǐn)慎、保守地反映企業(yè)清算時(shí)債務(wù)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。債權(quán)人認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，該比率越低，債權(quán)人越有保障，貸款風(fēng)險(xiǎn)越?。粡墓蓶|的角度看，如果全部資本利潤率大于借債利率，則希望該指標(biāo)越大越好，否則反之；從經(jīng)營者角度看，負(fù)債過高，企業(yè)難以繼續(xù)籌資，負(fù)債過低，說明企業(yè)經(jīng)營缺乏活力；因此從財(cái)務(wù)管理的角度，企業(yè)要在盈利與風(fēng)險(xiǎn)之間作出權(quán)衡，確定合理的資本結(jié)構(gòu)（二）、產(chǎn)權(quán)比率：反映了債權(quán)人和股東提供資本的比例，是債務(wù)資本受權(quán)益資本的保障程度，也是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)體現(xiàn)產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額）100%注意：負(fù)債總額包括長期負(fù)債和短期負(fù)債。 針對全部負(fù)債的償還 還本能力：負(fù)債總額/XXX付息能力：息稅前利潤/利息（一）、資產(chǎn)負(fù)債率：是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)三、負(fù)債比率：是指債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系。平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）247。周轉(zhuǎn)速度快，會相對節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；反之，周轉(zhuǎn)速度慢，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)的盈利能力。平均流動(dòng)資產(chǎn)其中：平均流動(dòng)資產(chǎn)=（年初流動(dòng)資產(chǎn)+年末流動(dòng)資產(chǎn)）247?！捌骄鶓?yīng)收賬款”是指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款全額，是指資產(chǎn)負(fù)債中“應(yīng)收賬款”與“應(yīng)收票據(jù)”的期初期末金額的平均金額。平均應(yīng)收賬款反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝（平均應(yīng)收賬款360）247。平均原材料存貨在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率=制造成本247。存貨周轉(zhuǎn)率＝（平均存貨360）247。平均存貨是衡量和評價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售回收等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。包括：營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 流動(dòng)負(fù)債（三）、影響變現(xiàn)能力的其他因素引起變現(xiàn)能力增加的因素：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)。流動(dòng)負(fù)債計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的四個(gè)原因A、在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；B、部分存貨已損失報(bào)廢還沒做處理C、部分存貨已抵押給某債權(quán)人D、
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