【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 利潤(rùn)，而領(lǐng)先的或受保護(hù)的高技術(shù)產(chǎn)品/服務(wù)更可以使風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)很容易地進(jìn)入市場(chǎng)，并在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。因此，這些企業(yè)常?？梢曰I集到足夠的資金以渡過難關(guān)。3.“亞企業(yè)”僅僅依靠新思想或新技術(shù)是不能形成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的。事實(shí)上，只有極少數(shù)的項(xiàng)目在資金投入前就已經(jīng)有了實(shí)際上的收入??即具備了初步經(jīng)營(yíng)條件。風(fēng)險(xiǎn)投資公司并不會(huì)單給一項(xiàng)技術(shù)或產(chǎn)品投資。風(fēng)險(xiǎn)投資家資助的是那些“亞企業(yè)”(almost business)??即只有那些已經(jīng)組成了管理隊(duì)伍，完成了商業(yè)調(diào)研和市場(chǎng)調(diào)研的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)才可能獲得投資。 一般的風(fēng)險(xiǎn)投資公司都有一家的投資區(qū)域，這里的區(qū)域有兩個(gè)含義：一是指技術(shù)區(qū)域,風(fēng)險(xiǎn)投資公司通常只對(duì)自己所熟悉行業(yè)的企業(yè)或自己了解的技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)進(jìn)行投資。二是指地理區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)投資公司所資助的企業(yè)大多分布在公司所在地的附近地區(qū)。這主要是為了便于溝通和控制，一般地，投資人自己并不參與所投資企業(yè)的實(shí)際管理工作，他們更象一個(gè)指導(dǎo)者，不斷地為企業(yè)提供戰(zhàn)略指導(dǎo)和經(jīng)營(yíng)建議。大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資者更偏愛小公司，這首先是因?yàn)樾」炯夹g(shù)創(chuàng)新效率高，有更多的活力，更能適應(yīng)市場(chǎng)的變化。其次，小公司的規(guī)模小，需要的資金量也小，風(fēng)險(xiǎn)投資公司所冒風(fēng)險(xiǎn)也就有限。從另一個(gè)方面講，小公司的規(guī)模小，其發(fā)展的余地也更大，因而同樣的投資額可以獲得更多的收益。此外，通過創(chuàng)建一個(gè)公司而不是僅僅做一次投資交易，可以幫助某些風(fēng)險(xiǎn)投資家實(shí)現(xiàn)他們的理想。 現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)越來越不愿意去和一個(gè)缺乏經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家合作，盡管他的想法或產(chǎn)品非常有吸引力。在一般的投資項(xiàng)目中，投資者都會(huì)要求風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家有從事該行業(yè)工作的經(jīng)歷或成功經(jīng)驗(yàn)。如果一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家聲稱他有一個(gè)極好的想法，但他又幾乎沒有在這一行業(yè)中的工作經(jīng)歷時(shí)，投資者就會(huì)懷疑這一建議的可行性?！澳憧赡軙?huì)從一個(gè)缺少經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家那里收回你的投資。但也許只是這一次，在很小的成功機(jī)會(huì)下，你得到了報(bào)償。因此，我們?yōu)槭裁床辉囍媒?jīng)驗(yàn)去提高成功的機(jī)會(huì)呢?！边@是一位風(fēng)險(xiǎn)投資家的切身體會(huì)，它同時(shí)也表明了大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)經(jīng)驗(yàn)的看法。 在這種情況下，大多數(shù)年輕的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家所常犯的一個(gè)錯(cuò)誤就是??沒有去尋找足夠的幫助，沒有和已在本行業(yè)中取得成功經(jīng)驗(yàn)的其他風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家進(jìn)行交流。通常，一個(gè)意識(shí)到自己缺乏經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家會(huì)主動(dòng)放棄企業(yè)的最高領(lǐng)導(dǎo)者職位，他會(huì)聘請(qǐng)一位已有成功經(jīng)驗(yàn)的管理者來?yè)?dān)任風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的總經(jīng)理。(CEO)。因?yàn)槎鄶?shù)沒有經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家都很年輕，這就使得他們有足夠的時(shí)間成長(zhǎng)為一名卓越的管理者和企業(yè)家。[好創(chuàng)意如何能獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的支持？]從創(chuàng)意到創(chuàng)業(yè) 好的創(chuàng)意欲尋求風(fēng)險(xiǎn)投資的支持，最重要的是讓風(fēng)險(xiǎn)投資者相信這是一個(gè)能夠有發(fā)展前景的項(xiàng)目，并有一批優(yōu)秀的技術(shù)人才和經(jīng)營(yíng)者能夠確保此項(xiàng)目的實(shí)施。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資者來說，人的因素至關(guān)重要，僅憑idea就想取得資金的想法是不可行的。在與風(fēng)險(xiǎn)投資接觸時(shí)，您首先需要了解對(duì)方是否對(duì)您的項(xiàng)目行業(yè)有興趣，在了解風(fēng)險(xiǎn)投資人的投資標(biāo)準(zhǔn)或要求的同時(shí)，創(chuàng)業(yè)者或融資企業(yè)要對(duì)自身是否符合這些要求進(jìn)行評(píng)估：一是評(píng)估項(xiàng)目或企業(yè)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和成長(zhǎng)性，二是評(píng)估項(xiàng)目或企業(yè)管理層每一位主要成員的資歷及承擔(dān)任務(wù)的能力。然后準(zhǔn)備一份商業(yè)計(jì)劃書，就您的融資項(xiàng)目的先進(jìn)性、成熟度、市場(chǎng)狀況和預(yù)測(cè)、生產(chǎn)及營(yíng)銷可行性、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和管理、成本構(gòu)成和投資利潤(rùn)等做一詳述。許多創(chuàng)意人或企業(yè)家常常打電話給風(fēng)險(xiǎn)投資公司的經(jīng)理，要求約見，希望當(dāng)面闡述他們的融資需求和發(fā)展?jié)摿Α８械恼J(rèn)為，只要給我機(jī)會(huì)，我一定能說動(dòng)他們。然而，幾乎所有的基金經(jīng)理都會(huì)在收到投資建議書或商業(yè)計(jì)劃書之后，才有可能安排這種訪問。因?yàn)槿绻顿Y人對(duì)融資項(xiàng)目一無所知，也就無法提出有針對(duì)性的問題。從創(chuàng)意到創(chuàng)業(yè)，編制商業(yè)計(jì)劃書是第一步，這也是說明你不僅是有一個(gè)拍腦門兒的發(fā)明，而且有就此創(chuàng)業(yè)的計(jì)劃、決心和具體規(guī)劃。投資人在閱讀了商業(yè)計(jì)劃書之后，他會(huì)決定是否需要約見融資者，并準(zhǔn)備了許多問題面談。這次，你就可以帶上你的樣品、各種相關(guān)資料、表格，溫習(xí)一下投資顧問給你列出的風(fēng)險(xiǎn)投資人可能提出的問題，去面對(duì)基金經(jīng)理了。風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)融資企業(yè)的管理十分注重。但是在種子期，除了一個(gè)創(chuàng)意人之外還沒有組建管理隊(duì)伍。那么，該怎么辦呢？對(duì)此，一些投資專家總結(jié)出了以下幾條經(jīng)驗(yàn)以使創(chuàng)業(yè)者能夠從風(fēng)險(xiǎn)投資人那里獲得種子資金而不至于受到管理缺陷的制約。1. 確保技術(shù)或經(jīng)營(yíng)的新穎獨(dú)特，有廣闊的市場(chǎng)前景。在任何情況下，你都要確保你的技術(shù)先進(jìn)，市場(chǎng)前景好，足以建立和維持一個(gè)知名大公司的成長(zhǎng)和發(fā)展，并且不需要大量的人力留在生產(chǎn)一線上。 　　　　　　　　　　　　　　　?。‵orward Ventures）Fleming 如果風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品和市場(chǎng)看起來具有激動(dòng)人心的發(fā)展機(jī)會(huì)，我們就會(huì)幫助他去克服管理上的不足。 　　　　　　　　　　　　　　　　(Dougary Ventures) John Dougary我們可以冒交易操作方面的風(fēng)險(xiǎn)，但不能冒產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。 　　　　　　　　　　　　　　　　(Bachow amp。 Associates) Sao Grasso 技術(shù)的新穎獨(dú)特必須以存在足夠的市場(chǎng)需求為前提。開發(fā)新產(chǎn)品，務(wù)必要考慮目標(biāo)市場(chǎng)客戶的消費(fèi)習(xí)慣和理解力。要知道，培育客戶使用新產(chǎn)品的時(shí)間也許會(huì)比風(fēng)險(xiǎn)投資人所能等待的時(shí)間還要長(zhǎng)，這樣又何談市場(chǎng)的高成長(zhǎng)呢？另外，獨(dú)特性應(yīng)能使得你的產(chǎn)品在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保有市場(chǎng)，且不被仿冒。即使是專利產(chǎn)品，其技術(shù)核心也有是否可因稍做調(diào)整即可改頭換面的風(fēng)險(xiǎn)。2. 市場(chǎng)容量足夠大。種子產(chǎn)品的開發(fā)，即科研成果的轉(zhuǎn)化，通常需相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，且開發(fā)成本很高。如果市場(chǎng)容量不夠大，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就很難收回投資成本。3. 對(duì)團(tuán)隊(duì)建設(shè)及人力資源有全面設(shè)想。如果創(chuàng)業(yè)者在人力資源方面關(guān)注雇傭關(guān)鍵人才，錄用互補(bǔ)型人才，錄用專業(yè)經(jīng)理人，投資人會(huì)認(rèn)為你具管理認(rèn)識(shí)和團(tuán)隊(duì)精神。企業(yè)的關(guān)鍵人才可分為兩種：一種是具有技術(shù)和營(yíng)銷等獨(dú)特職業(yè)技能的人才；另一種是具有管理技能的人才。最理想的情況是這些關(guān)鍵人才還有過創(chuàng)業(yè)成功的管理經(jīng)驗(yàn)。4. 與投資顧問交流。專家們可以幫助企業(yè)家迅速超越其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，同時(shí)也可使你在風(fēng)險(xiǎn)投資人面前看起來顯得更專業(yè)一些。投資顧問會(huì)提高你融資的成功率。5．表明愿意接收建議。 風(fēng)險(xiǎn)投資人通常希望風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)認(rèn)真考慮其建議。如果融資人在引資時(shí)對(duì)投資人的建議不重視的話，他們會(huì)認(rèn)為在資金到位后該企業(yè)更不會(huì)接收其建議。 [如何吸引風(fēng)險(xiǎn)投資？] 與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)接觸，獲得風(fēng)險(xiǎn)投資基金的方法有兩種，一種是直接向風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行申請(qǐng)，由于目前國(guó)內(nèi)尚未形成風(fēng)險(xiǎn)投資的有效機(jī)制，所有風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)都是分散經(jīng)營(yíng)的，而且以國(guó)外機(jī)構(gòu)占主要地位，因此直接申請(qǐng)的相對(duì)難度較大。另一種獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的方法是通過中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，申請(qǐng)人的利益保障主要看中介機(jī)構(gòu)的素質(zhì)，并不是所有中介機(jī)構(gòu)都能承擔(dān)申請(qǐng)工作的，即使是著名的或經(jīng)驗(yàn)豐富的中介機(jī)構(gòu)也不見得都能滿足每個(gè)申請(qǐng)人的要求。無論是直接申請(qǐng)，還有間接棗通過中介機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，獲得風(fēng)險(xiǎn)投資基金必須經(jīng)過以下步驟：1. 商業(yè)建議書的編制； 2. 申請(qǐng)文件的遞交； 3. 與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)洽談； 4. 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)考察項(xiàng)目或企業(yè)； 5. 法律文件簽屬； 6. 取得風(fēng)險(xiǎn)投資基金。其中商業(yè)建議書的編制是由企業(yè)或申請(qǐng)人自己獨(dú)立完成的，企業(yè)或申請(qǐng)人可以求助顧問機(jī)構(gòu)協(xié)助編寫商業(yè)建議書，但主題思想和具體要求必須由企業(yè)或申請(qǐng)人反復(fù)核實(shí)才行。申請(qǐng)一經(jīng)遞交，企業(yè)和申請(qǐng)人便開始吸引風(fēng)險(xiǎn)投資基金的歷程了，這個(gè)歷程在美國(guó)通常需要36周完成，目前在國(guó)內(nèi)沒有這么快，我們了解到最快獲得風(fēng)險(xiǎn)投資基金的企業(yè)花了15周的時(shí)間，最長(zhǎng)的已經(jīng)超過36個(gè)月了。就單獨(dú)一個(gè)項(xiàng)目而言，從申請(qǐng)開始到獲得資金的時(shí)間，在所有國(guó)家和地區(qū)都不能準(zhǔn)確估計(jì)，其中包含了許多問題，如企業(yè)或申請(qǐng)人所從事行業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的數(shù)量、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的興趣、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可動(dòng)用的資金、項(xiàng)目所在地的投資環(huán)境、項(xiàng)目實(shí)施人的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)能力、市場(chǎng)發(fā)展前景等等，都相對(duì)限制了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資考察時(shí)間。通過中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資基金申請(qǐng)時(shí)，一定要注意中介機(jī)構(gòu)的個(gè)人和整體素質(zhì)。在美國(guó)，多數(shù)合伙人制的風(fēng)險(xiǎn)投資公司不喜歡接