【正文】 機(jī)構(gòu)，或大型的中介機(jī)構(gòu)。有些大型基金不將其資金投入到合伙人制的風(fēng)險(xiǎn)投資公司中，而是與發(fā)起人簽訂一份協(xié)議，協(xié)議中規(guī)定當(dāng)公司有項(xiàng)目需要投資時(shí)，再從基金指定銀行處獲得所需資金，這樣可以免掉許多費(fèi)用。在美國，多數(shù)合伙人制的風(fēng)險(xiǎn)投資公司不喜歡接受有中介機(jī)構(gòu)參與的風(fēng)險(xiǎn)投資基金申請。其中商業(yè)建議書的編制是由企業(yè)或申請人自己獨(dú)立完成的，企業(yè)或申請人可以求助顧問機(jī)構(gòu)協(xié)助編寫商業(yè)建議書，但主題思想和具體要求必須由企業(yè)或申請人反復(fù)核實(shí)才行。如果融資人在引資時(shí)對投資人的建議不重視的話，他們會認(rèn)為在資金到位后該企業(yè)更不會接收其建議。專家們可以幫助企業(yè)家迅速超越其競爭對手，同時(shí)也可使你在風(fēng)險(xiǎn)投資人面前看起來顯得更專業(yè)一些。如果創(chuàng)業(yè)者在人力資源方面關(guān)注雇傭關(guān)鍵人才，錄用互補(bǔ)型人才，錄用專業(yè)經(jīng)理人，投資人會認(rèn)為你具管理認(rèn)識和團(tuán)隊(duì)精神。2. 市場容量足夠大。 Associates) Sao Grasso 技術(shù)的新穎獨(dú)特必須以存在足夠的市場需求為前提。在任何情況下，你都要確保你的技術(shù)先進(jìn)，市場前景好，足以建立和維持一個知名大公司的成長和發(fā)展，并且不需要大量的人力留在生產(chǎn)一線上。風(fēng)險(xiǎn)投資人對融資企業(yè)的管理十分注重。因?yàn)槿绻顿Y人對融資項(xiàng)目一無所知，也就無法提出有針對性的問題。然后準(zhǔn)備一份商業(yè)計(jì)劃書，就您的融資項(xiàng)目的先進(jìn)性、成熟度、市場狀況和預(yù)測、生產(chǎn)及營銷可行性、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)和管理、成本構(gòu)成和投資利潤等做一詳述。因?yàn)槎鄶?shù)沒有經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家都很年輕，這就使得他們有足夠的時(shí)間成長為一名卓越的管理者和企業(yè)家?！边@是一位風(fēng)險(xiǎn)投資家的切身體會，它同時(shí)也表明了大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資家對經(jīng)驗(yàn)的看法。如果一個風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家聲稱他有一個極好的想法，但他又幾乎沒有在這一行業(yè)中的工作經(jīng)歷時(shí)，投資者就會懷疑這一建議的可行性。從另一個方面講，小公司的規(guī)模小，其發(fā)展的余地也更大，因而同樣的投資額可以獲得更多的收益。二是指地理區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)投資公司所資助的企業(yè)大多分布在公司所在地的附近地區(qū)。事實(shí)上，只有極少數(shù)的項(xiàng)目在資金投入前就已經(jīng)有了實(shí)際上的收入??即具備了初步經(jīng)營條件。如果風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家能有一項(xiàng)受保護(hù)的先進(jìn)技術(shù)或產(chǎn)品，那么他的企業(yè)就會引起風(fēng)險(xiǎn)投資公司更大的興趣。 4)有經(jīng)營管理的經(jīng)驗(yàn)和能力，有技術(shù)和營銷人員配備均衡的管理隊(duì)伍，有能高效運(yùn)轉(zhuǎn)的組織機(jī)構(gòu)。通常，企業(yè)成功的條件是： 1)有較高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家，他必須有獻(xiàn)身精神，有決策能力，有信心，有勇氣，思路清晰，待人誠懇，有出色的領(lǐng)導(dǎo)水平，并能激勵下屬為同一目標(biāo)而努力工作。　　　關(guān)于科技項(xiàng)目及產(chǎn)品　　　科技項(xiàng)目或產(chǎn)品的名稱；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品的特性；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品現(xiàn)在所處的階段，若處于開發(fā)階段，闡明何時(shí)可以完成開發(fā)；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品的實(shí)用性；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品有何革新；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品所填補(bǔ)的市場空白；科技項(xiàng)目在生產(chǎn)過程中的復(fù)雜性；科技項(xiàng)目或產(chǎn)品所符合的標(biāo)準(zhǔn)；是否有專利；　　　三、　關(guān)于市場及銷售　　　若產(chǎn)品已推出，闡明產(chǎn)品銷售量、市場范圍、銷售渠道以及毛利等情況，若有銷售合同，描述大致的合同條件；預(yù)測未來35年的市場銷售、發(fā)展情況，并表明理由；列舉產(chǎn)品的主要競爭對手及市場份額；列舉自己的優(yōu)勢；闡明自己的市場策略及手段.　　　四、　關(guān)于公司管理層及員工　　　公司主要管理人員簡歷；公司員工數(shù)量及學(xué)歷水平；　　　五、　關(guān)于籌集資金　　　要籌集資金的數(shù)額；列明使用這筆資金的每一個項(xiàng)目；　　　六、　其他　　　注冊前本公司的價(jià)值評估值和所采用的方法；是否有過與風(fēng)險(xiǎn)投資公司的合作經(jīng)歷，效果如何?！　　?）審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)急債務(wù)情況?！　　。?）經(jīng)營分析與預(yù)測的審查　　　1）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出的假設(shè)條件。　　?。?）投資報(bào)酬與退身之路的審查　　　1）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的股票上市情況?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)面臨的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)情況，了解該企業(yè)可按預(yù)計(jì)價(jià)格生產(chǎn)其產(chǎn)品的依據(jù)等情況?！　　。?）風(fēng)險(xiǎn)因素的審查　　　1）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)面臨的經(jīng)營歷史限制?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的所有權(quán)情況?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的擔(dān)保情況，了解該企業(yè)擔(dān)保人及其財(cái)務(wù)的狀況?！　　?0）審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的顧問、會計(jì)師、律師、銀行等人的情況?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的認(rèn)股計(jì)劃，了解此計(jì)劃是否是標(biāo)準(zhǔn)計(jì)劃，有沒有延遲償付計(jì)劃?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的關(guān)鍵雇員，了解這些人的基礎(chǔ)、經(jīng)驗(yàn)、年齡、學(xué)識、業(yè)務(wù)經(jīng)歷、婚姻狀況以及有幾個子女等?！　　?6）審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的類別是與隸屬關(guān)系?！　　?2）審查與創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)有關(guān)的所有利益沖突的情況?！　　?8）審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的專利商標(biāo)情況，了解該企業(yè)擁有哪些專利和商標(biāo)。　　　15）審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的分銷商情況，了解該分銷商在企業(yè)中扮演什么角色、有哪些關(guān)鍵作用以及可否被替代?！　　?1）審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的生產(chǎn)情況，主要是了解該企業(yè)產(chǎn)品的制造過程。　　　7）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的產(chǎn)品與經(jīng)銷商情況，了解誰是該企業(yè)的購買者，其購買動機(jī)是什么，以及誰是該企業(yè)產(chǎn)品的經(jīng)銷商，經(jīng)銷商的產(chǎn)品儲備情況與產(chǎn)品儲備的調(diào)整情況?！　　?）　審查創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的未來，尋求有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)未來可完成的里程碑的信息。項(xiàng)目計(jì)劃書內(nèi)容應(yīng)該包括：　　?、佟≌　　、凇」炯捌湮磥怼　　、邸」芾怼　　、堋∝?cái)務(wù)說明　　　⑤　危險(xiǎn)因素　　?、蕖⊥顿Y回報(bào)與退身之路　　?、摺〗?jīng)營分析與預(yù)測　　?、唷∝?cái)務(wù)報(bào)告　　?、帷☆A(yù)測　　?、狻D表信息　　?。?）摘要的審查　　　摘要的審查主要是看它與計(jì)劃書的銜接是否良好，注意二者之間是否保持協(xié)調(diào)一致。資本市場資本市場是風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)增值變現(xiàn)的必經(jīng)之路，沒有發(fā)達(dá)完善的資本市場，就不可能使風(fēng)險(xiǎn)投資獲得超額回報(bào)，從而使風(fēng)險(xiǎn)投資人喪失了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的源動力。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家是一個新技術(shù)、新發(fā)明、新思路的發(fā)明者或擁有者。第四類叫天使投資人（Angels）這類投資人通常投資于非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動。但不同的是風(fēng)險(xiǎn)資本家所投出的資本全部歸其自身所有，而不是受托管理的資本。在通常情況下，由于被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不能滿足投資人于短期內(nèi)抽回資金的需要，因此無法從傳統(tǒng)的融資渠道如銀行貸款獲得所需資金，這時(shí)風(fēng)險(xiǎn)資本便通過購買股權(quán)、提供貸款或既購買股權(quán)又提供貸款的方式進(jìn)入這些企業(yè)。是一種投資人積極參與的投資風(fēng)險(xiǎn)資金與高新技術(shù)兩要素構(gòu)成推動風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)前行的兩大車輪，二者缺一不可。是一種流動性較小的中長期投資風(fēng)險(xiǎn)投資往往是在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)初創(chuàng)時(shí)就投資入資金，一般需經(jīng)3～8年才能通過蛻資取得收益，而且在此期間還要不斷地對有成功希望的企業(yè)進(jìn)行增資。風(fēng)險(xiǎn)投資[什么是風(fēng)險(xiǎn)投資？] 一、風(fēng)險(xiǎn)投資的定義風(fēng)險(xiǎn)投資是指由職業(yè)金融家將風(fēng)險(xiǎn)資本投向新興的迅速成長的有巨大競爭潛力的未上市公司（主要是高科技公司），在承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為融資人提供長期股權(quán)資本和增值服務(wù)，培育企業(yè)快速成長，數(shù)年后通過上市、并購或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資并取得高額投資回報(bào)的一種投資方式。是一種無擔(dān)保、有高風(fēng)險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)投資主要用于支持剛剛起步或尚未起步的高技術(shù)企業(yè)或高技術(shù)產(chǎn)品，一方面沒有固定資產(chǎn)或資金作為貸款的抵押和擔(dān)保，因此無法從傳統(tǒng)融資渠道獲取資金，只能開辟新的渠道；另一方面，技術(shù)、管理、市場、政策等風(fēng)險(xiǎn)都非常大，即使在發(fā)達(dá)國家高技術(shù)企業(yè)的成功率也只有20％～30％，但由于成功的項(xiàng)目回報(bào)率很高，故仍能吸引一批投資人進(jìn)行投機(jī)。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資通常投資于一個包含10個項(xiàng)目以上的項(xiàng)目群，利用成功項(xiàng)目所取得的高回報(bào)來彌補(bǔ)失敗項(xiàng)目的損失并獲得收益。三、風(fēng)險(xiǎn)投資的四大要素1 風(fēng)險(xiǎn)資本風(fēng)險(xiǎn)資本是指由專業(yè)投資人提供的投向快速成長并且具有很大升值潛力的新興公司的一種資本。風(fēng)險(xiǎn)投資人大體可分為以下四類：第一類稱為風(fēng)險(xiǎn)資本家（adventure capitalists）他們是向其它企業(yè)家投資的企業(yè)家，與其它風(fēng)險(xiǎn)投資人一樣，他們通過投資來獲得利潤。和專業(yè)基金一樣，這類投資人通常主要將資金投向一些特定的行業(yè)。 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)如果說風(fēng)險(xiǎn)投資家的職能是價(jià)值發(fā)現(xiàn)的話，風(fēng)險(xiǎn)企