投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)(編輯修改稿)
2025-07-25 19:00 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 獲利。隨著目標(biāo)日期的臨近，固定收益類的投資比率會(huì)逐步增加，重在保值，從而幫助投資者輕松實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。怎樣用評(píng)價(jià)指數(shù)選基金投資學(xué)理論告訴我們，構(gòu)建合理的投資組合，能在同等風(fēng)險(xiǎn)條件下獲得更好的收益。投資基金最好能根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資偏好建立一個(gè)“核心組合”，在此基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整?！『诵慕M合，首選業(yè)績(jī)穩(wěn)定、長(zhǎng)期波動(dòng)性不大的基金。前一年回報(bào)為前幾名、第二年卻跌至倒數(shù)幾名的基金，就不能作為你的“核心”，因?yàn)檫@樣的品種，對(duì)心理影響太大，不容易長(zhǎng)期堅(jiān)持持有。大多數(shù)人風(fēng)險(xiǎn)承受力并沒(méi)有自己想像得高，所以在核心組合中應(yīng)該有債券型基金的一席之地，因?yàn)樗鼘⒃诠墒邢碌鴷r(shí)，給你最堅(jiān)定的支持?！ 『诵慕M合的比例至少應(yīng)該占全部基金投資的一半，剩下的部分可以根據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行調(diào)整：行情好，加大激進(jìn)的股票型基金投資，行情不好，轉(zhuǎn)成債券基金或者貨幣基金。 同一種類下，具體品種如何選擇，可以參考以下4個(gè)常用的指數(shù)?！ ∝愃笖?shù)：這個(gè)指數(shù)反映了你的基金與整個(gè)市場(chǎng)相對(duì)的表現(xiàn)情況。絕對(duì)值越大，表明其收益變化幅度相對(duì)于大盤越大。如果是負(fù)值，則顯示其變化的方向與大盤相反。在震蕩市或者跌市中，應(yīng)該選擇貝塔指數(shù)較小的基金。這段時(shí)間來(lái)，在牛市中最不顯眼的配置型基金、債券型基金、貨幣型基金開始紛紛顯露出優(yōu)勢(shì)?！ ∠钠罩笖?shù)：這個(gè)指數(shù)反映你的基金收益情況超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的程度，代表你每多承擔(dān)一分風(fēng)險(xiǎn)，可以拿到較無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率(定存利率)高出幾分的收益?！ √乩字Z指數(shù)：這個(gè)指數(shù)反映的是基金在投資中冒的風(fēng)險(xiǎn)，是否對(duì)你有利。特雷諾指數(shù)越大，說(shuō)明你的基金經(jīng)理管理的績(jī)效越好?！ ≌采笖?shù)：這個(gè)指數(shù)反映基金業(yè)績(jī)中超過(guò)市場(chǎng)基準(zhǔn)組合所獲得的超額收益。大于零，表明基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)基準(zhǔn)組合，大得越多，業(yè)績(jī)?cè)胶谩Ｍ顿Y基金可能在某一段時(shí)期收益是一個(gè)負(fù)值，但這并不表示這個(gè)基金不好。只要在這一階段詹森指數(shù)為正，盡管基金的收益是負(fù)的，我們還是可以認(rèn)為這個(gè)基金是優(yōu)秀的。買基金要理清思路大家都說(shuō)基金要堅(jiān)持長(zhǎng)期持有，根據(jù)自己投資基金一年來(lái)的感受，我對(duì)長(zhǎng)期持有是這么認(rèn)為的：我們?yōu)槭裁匆獜?qiáng)調(diào)長(zhǎng)期？從05年開始股市遇到了久違的大牛市，大家都知道買股票型基金賺錢，都紛紛加入基民的行列，但是這里有個(gè)前提：之所以賺錢是因?yàn)槭袌?chǎng)從熊市轉(zhuǎn)到了一個(gè)牛市行情中。那么是什么支持這個(gè)牛市，我們說(shuō)是上市公司的盈利水平和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。這些都是互相關(guān)聯(lián)的，而不是指數(shù)在那里虛無(wú)縹渺地上漲，但任何事情都要講究個(gè)平衡，股價(jià)不會(huì)無(wú)限上漲，當(dāng)上市公司的盈利狀況無(wú)法支撐高高在上的股價(jià)的時(shí)候，形勢(shì)就會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，股價(jià)就會(huì)下跌，也就是所謂的泡沫問(wèn)題了?！ 」墒欣镉芯湓挘捍鬂q的背后是大跌，大跌的背后是大漲。這里面就存在著一個(gè)根本的辯證。我覺得基金之所以要長(zhǎng)期持有是因?yàn)榭紤]到它的復(fù)利效應(yīng)，包括股票也是這樣。％，已經(jīng)很高了，但我們現(xiàn)在很多的基金都達(dá)到了百分之幾百的收益率了，所以我們說(shuō)這樣的情形不會(huì)一直下去，如果真的是這樣，那么全球富豪榜上就全是中國(guó)人了。 因此，我們對(duì)待基金投資要注意以下幾點(diǎn)： 制定自己的投資目標(biāo)?？偲饋?lái)說(shuō)股市大的方向還是向上，這一點(diǎn)也算是一個(gè)共識(shí)，但個(gè)人要學(xué)會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)你的預(yù)期收益是多少，要為自己訂一個(gè)這樣的標(biāo)準(zhǔn)，比如說(shuō)當(dāng)指數(shù)達(dá)到8000點(diǎn)了我就贖回，當(dāng)我的基金達(dá)到多少的收益率了我也把它贖回，及時(shí)地鎖定收益才是根本。我有個(gè)認(rèn)為，就算你的股票被套了，只要你不賣就不叫損失，那就靜靜地等待解套，同樣，當(dāng)你的股票盈利了，只要你不賣就不叫賺錢，真正地落袋為安才叫根本?！ 『煤醚芯炕甬a(chǎn)品要比關(guān)注指數(shù)重要。我們知道指數(shù)的漲跌是根據(jù)被編入指數(shù)的那些股票的表現(xiàn)，比如最近一段時(shí)間，很多的個(gè)股都是下跌，但指數(shù)卻沒(méi)跌多少，關(guān)鍵原因是因?yàn)樯献C指數(shù)中的一些權(quán)重股在支撐大盤，所以，指數(shù)有時(shí)候也會(huì)騙人的。 不要用賭的思維來(lái)做投資。這里跟大家說(shuō)一個(gè)永久資產(chǎn)組合策略，他是由哈里－布朗提出的，他說(shuō)這種投資策略可以保證你的資產(chǎn)在任何情況下都是安全的： 股票：能在繁榮期中盈利； 黃金：能在通脹率上升的時(shí)候盈利； 債券：在利率下降的時(shí)候會(huì)升值； 現(xiàn)金：增強(qiáng)資產(chǎn)組合的穩(wěn)定性，而且能在通貨緊縮時(shí)增強(qiáng)資產(chǎn)的購(gòu)買力?！ ∪绻恳活惛髡假Y產(chǎn)組合的25％，那么幾乎在任何時(shí)候都有某種資產(chǎn)在升值，當(dāng)然也會(huì)有各個(gè)類型死氣沉沉的時(shí)候，但這種現(xiàn)象很少見。 所以，不要簡(jiǎn)單地把長(zhǎng)期持有就認(rèn)為放著永遠(yuǎn)不動(dòng)，也不要把所有的錢都放在一個(gè)籃子里，我們鼓勵(lì)長(zhǎng)期持有是因?yàn)楝F(xiàn)在處于一個(gè)牛市中，作為普通投資者我們就要把握住這次機(jī)會(huì)。不要頻繁做贖回操作，因?yàn)槊慨?dāng)贖回基金退出之后望著繼續(xù)上漲的指數(shù)我們總是不會(huì)甘心，那么就面臨著再次進(jìn)入的可能，這樣所付出的成本就會(huì)增加。所以說(shuō)投資基金做個(gè)懶漢會(huì)更好一點(diǎn)，這樣能充分享受牛市的盛宴。但盛宴總會(huì)結(jié)束，什么時(shí)候結(jié)束沒(méi)人告訴我們，只能靠我們自己來(lái)摸索，來(lái)判斷！投資最為重要的不是能賺多少，而是如何在最大的限度上做到不賠錢。QDII是香餑餑還是雞肋 嘗鮮的人，可以成為先驅(qū)，也可以成為先烈。最近，搶先試水QDII的基民們對(duì)這句話有了更深的感觸，尤其是眼看投資國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的基金凈值節(jié)節(jié)攀升，接連創(chuàng)出新高，QDII卻是綠油油不知何時(shí)解套，人比人氣死人的郁悶心情可想而知?！ ∵^(guò)半基民后悔投資QDII 在某熱門論壇里，一個(gè)詢問(wèn)QDII基民們是否后悔的置頂貼點(diǎn)擊率達(dá)到了34萬(wàn)多，在574個(gè)回帖中表示“悔得腸子都青了”、“千萬(wàn)不要買”的態(tài)度明顯呈現(xiàn)一邊倒，只有零星少數(shù)基民表示不后悔，認(rèn)為現(xiàn)在全球股市市盈率較低，QDII產(chǎn)品是蓄勢(shì)待發(fā)。后者認(rèn)為，去年的四只QDII基金出海剛好是美國(guó)次貸危機(jī)的高潮之時(shí)，不是建倉(cāng)的好時(shí)期，但從現(xiàn)在開始的半年之內(nèi)是建倉(cāng)的好機(jī)會(huì)，堅(jiān)持下半年起一定賺錢的信念?！ 〗刂?月11日，嘉實(shí)海外開放申購(gòu)、贖回，加上南方全球精選、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)與華夏全球精選這四只QDII基金已經(jīng)全部走過(guò)封閉期，進(jìn)入日常申贖階段。與此前追加額度的火爆銷售情形相比，走過(guò)封閉期的QDII是否會(huì)被遺棄，面臨贖回潮尚是個(gè)未知數(shù)?！ ∽钚耊ind數(shù)據(jù)表明，截至1月10日，（1月9日凈值），（1月9日凈值），（1月4日凈值），%，%，%，％，全部掙扎在一元以下的尷尬局面不禁讓人憂心，與其出去遭遇滑鐵盧，是不是投資國(guó)內(nèi)A股基金更安全呢？ QDII仍是“潛力股” “現(xiàn)在不只QDII，全球資
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