某年度注會(huì)考試統(tǒng)一輔導(dǎo)教材之會(huì)計(jì)知識(shí)培訓(xùn)27(編輯修改稿)
2025-07-25 14:42 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 通股平均市場(chǎng)價(jià)格其中，普通股平均市場(chǎng)價(jià)格的計(jì)算，理論上應(yīng)當(dāng)包括該普通股每次交易的價(jià)格，但實(shí)務(wù)操作中通常對(duì)每周或每月具有代表性的股票交易價(jià)格進(jìn)行簡(jiǎn)單算術(shù)平均即可。股票價(jià)格比較平穩(wěn)的情況下，可以采用每周或每月股票的收盤價(jià)作為代表性價(jià)格；股票價(jià)格波動(dòng)較大的情況下，可以采用每周或每月股票最高價(jià)與最低價(jià)的平均值作為代表性價(jià)格。無論采用何種方法計(jì)算平均市場(chǎng)價(jià)格，一經(jīng)確定，不得隨意變更，除非有確鑿證據(jù)表明原計(jì)算方法不再適用。當(dāng)期發(fā)行認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)的，普通股平均市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)當(dāng)自認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)的發(fā)行日起計(jì)算。（4）將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計(jì)算分母?！纠?7—4】 某公司207年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為2 750萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為5 000萬股，該普通股平均每股市場(chǎng)價(jià)格為8元。207年1月1日，該公司對(duì)外發(fā)行1 000萬份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)日為208年3月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以7元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)本公司1股新發(fā)的股份。該公司207年度每股收益計(jì)算如下：基本每股收益：2 750/5 000=（元/股）調(diào)整增加的普通股股數(shù)=1 0001 0007247。8=125（萬股）稀釋每股收益=2 750/（5 000+125）=（元/股）四、企業(yè)承諾將回購(gòu)其股份的合同企業(yè)承諾將回購(gòu)其股份的合同中規(guī)定的回購(gòu)價(jià)格高于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，與前面認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的計(jì)算思路恰好相反，具體步驟為：（1）假設(shè)企業(yè)于期初按照當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行普通股，以募集足夠的資金來履行回購(gòu)合同；合同日晚于期初的，則假設(shè)企業(yè)于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行足量的普通股。該假設(shè)前提下，由于是按照市價(jià)發(fā)行普通股，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，每股收益金額不變。（2）假設(shè)回購(gòu)合同已于當(dāng)期期初（或合同日）履行，按照約定的行權(quán)價(jià)格回購(gòu)本企業(yè)股票。（3）比較假設(shè)發(fā)行的普通股股數(shù)與假設(shè)回購(gòu)的普通股股數(shù)，差額部分作為凈增加的發(fā)行在外普通股股數(shù)，再乘以相應(yīng)的時(shí)間權(quán)重。據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計(jì)算分母。增加的普通股股數(shù)=回購(gòu)價(jià)格承諾回購(gòu)的普通股股數(shù)247。當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格承諾回購(gòu)的普通股股數(shù)【例27—5】 某公司207年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為400萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1 000萬股。207年3月2日該公司與股東簽訂一份遠(yuǎn)期回購(gòu)合同。假設(shè)，該普通股207年3月至12月平均市場(chǎng)價(jià)格為5元。207年度每股收益計(jì)算如下：基本每股收益：400247。1 000=（元/股）調(diào)整增加的普通股股數(shù)=240247。5240=24（萬股）稀釋每股收益=400/（1 000+2410/12）=（元/股）五、多項(xiàng)潛在普通股企業(yè)對(duì)外發(fā)行不同潛在普通股的，單獨(dú)考察其中某潛在普通股可能具有稀釋作用，但如果和其他潛在普通股一并考察時(shí)可能恰恰變?yōu)榉聪♂屪饔?。例如，某公司先后發(fā)行甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券（票面利率和轉(zhuǎn)換價(jià)格均不同），，假設(shè)基本每股收益為4元。如果分別考察甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券，增量股每股收益小于基本每股收益，兩種債券都具有稀釋作用。并且，由于增量股每股收益越小，其稀釋作用越大，甲債券的稀釋作用大于乙債券。然而，如果綜合考察甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券，，因此，乙債券在這種情況下不再具有稀釋作用，不應(yīng)計(jì)入稀釋每股收益中。為了反映潛在普通股最大的稀釋作用，應(yīng)當(dāng)按照各潛在普通股的稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。稀釋程度根據(jù)增量股的每股收益衡量，即假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股的情況下，將增加的歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)除以增加的普通股股數(shù)的金額。需要強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)每次發(fā)行的潛在普通股應(yīng)當(dāng)視作不同的潛在普通股分別判斷其稀釋性，而不能將其作為一個(gè)總體考慮。通常情況下，股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證排在前面計(jì)算，因?yàn)槠浼僭O(shè)行權(quán)一般不影響凈利潤(rùn)。對(duì)外發(fā)行多項(xiàng)潛在普通股的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照下列步驟計(jì)算稀釋每股收益：（1）列出企業(yè)在外發(fā)行的各潛在普通股，％％的可轉(zhuǎn)換債應(yīng)當(dāng)分開考慮。（2）假設(shè)各潛在普通股已于當(dāng)期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股，確定其對(duì)歸屬于普通股股東當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響金額?？赊D(zhuǎn)換公司債券的假設(shè)轉(zhuǎn)換一般會(huì)增加當(dāng)期凈利潤(rùn)金額；股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證的假設(shè)行權(quán)一般不影響當(dāng)期凈利潤(rùn)。（3）確定各潛在普通股假設(shè)轉(zhuǎn)換后將增加的普通股股數(shù)。值得注意的是，稀釋性股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證假設(shè)行權(quán)后，計(jì)算增加的普通股股數(shù)不是發(fā)行的全部普通股股數(shù)而應(yīng)當(dāng)是其中無對(duì)價(jià)發(fā)行部分的普通股股數(shù)。（4）計(jì)算各潛在普通股的增量股每股收益，判斷其稀釋性。增量股每股收益越小的潛在普通股稀釋程度越大。（5）按照潛在普通股稀釋程度從大到小的順序，將各稀釋性潛在普通股分別計(jì)入稀釋每股收益中。分步計(jì)算過程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新計(jì)入的潛在普通股具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入稀釋每股收益中；反之，則表明具有反稀釋作用，不計(jì)入稀釋每股收益中。（6）最后得出的最小每股收益金額即為稀釋每股收益。計(jì)算流程如圖27—1所示?！纠?7—6】某公司207年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為5 625萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為18 750萬股。年初已發(fā)行在外的潛在普通股有：（1）認(rèn)股權(quán)證7200萬份，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以8元的價(jià)格認(rèn)
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