【文章內容簡介】 經營狀況，及時向領導匯報有關的資金信息。另外，在貸款手續(xù)上盡量簡化，盡量減少審批環(huán)節(jié)和時間，精心挑選好電腦系統(tǒng)？實現(xiàn)資金結算和管理的電腦化，保證結算快速、準確。　　 總之，通過進一步完善結算中心管理制度，建立良好的管理模式等揩施，使企業(yè)結算中心的職能得到加強，提高企業(yè)整體的資金使用效益。套用一句市場經濟的法則，企業(yè)集團結算中心的基苯運作原則就應是效率優(yōu)先，兼顧公平，首先應著眼于提高集團內效益好企業(yè)的經營效率，同時適當扶助集團內效益較差的企業(yè)，才能達到集團整體經濟效益和運作效率的提升。只有所有改善結算中心運行效率的對策建議都以此原則為出發(fā)點和歸宿，那么集團財務結算中心的最大作用才有可能充分發(fā)揮出來。 孫卓立財務會計園地企業(yè)集團財務公司的定位及其發(fā)展方向　企業(yè)集團財務公司作為支持發(fā)展大公司、大集團戰(zhàn)略的產物，最早出現(xiàn)于西方資本主義國家，現(xiàn)在在我國也已出現(xiàn)十年有余，其機構數(shù)量及資產規(guī)模均較初期有了很大發(fā)展，但目前面臨著功能定位不準，發(fā)展方向不明的問題。 從性質上看，財務公司屬于典型的信貸類機構。根據(jù)依附機構或投資主體的不同，財務公司可分為公司(或集團)附屬型和銀行附屬型，前者主要由大的制造業(yè)公司擁有，如美國通用電氣、通用汽車、德國奔馳、大眾汽車等大公司設立的財務公司，后者多是商業(yè)銀行的全資子公司，除提供消費信貸外，其目的更多的是為逃避金融監(jiān)管當局對銀行的限制(如許多國家法律規(guī)定銀行不能從事證券業(yè)務，但對財務公司沒有此類限制)。根據(jù)是否吸收存款，財務公司又可分為接受存款公司和非存款類公司，前者主要是歐亞模式，后者主要表現(xiàn)為北美模式。 西方國家財務公司的主要業(yè)務 西方國家財務公司的主要業(yè)務是：(1)搞活產品流通，實現(xiàn)產品的最終價值財務公司促銷的產品在集團產品銷售中所占比重相當大，如美國通用汽車財務公司1996年僅通過租賃形式銷售的汽車即達170萬輛，％，所提供融資銷售的車輛占其國內總銷量的76％，占美國以外總銷量的80％。(2)不僅盡可能拓展原有的消費信貸業(yè)務，而且紛紛并購其他租賃、抵押、保險，信貸財務公司甚至商業(yè)銀行，形成大而全的為產供銷全過程配套的金融服務功能。 我國財務公司與西方財務公司的區(qū)別 我國目前的財務公司屬于典型的公司附屬型及吸收存款型，然而與外國同類型財務公司相比，有很大差異。如：(1)國外設立財務公司的目的是為促進產品銷售，其作用更多的是側重于銷售或消費環(huán)節(jié)，其面臨的環(huán)境是競爭激烈，功能完善的金融服務體系。我國設立財務公司的目的是為扶持大型企業(yè)集團的發(fā)展，強調較多的是該類機構的內部性，在業(yè)務品種上沒有特別側重于其一領域或其一環(huán)節(jié)。(2)資金來源不同。我國財務公司的資金來源目前以吸收集團各下屬企業(yè)的存款為主，約占全部負債的80％。國外接受存款的財務公司其存款主要來源是分期付款消費者的預付款或賒銷的保證金存款，此外負債還包括：同業(yè)拆入，遞延收入，各項準備金及無優(yōu)先權負債等。(3)從服務范圍來看，我國財務公司更類似于大集團內部的理財機構，而國外財務公司從產生之日起，即沒有限定在單一企業(yè)或單一集團內，因而也就沒有服務范圍的限制，基本屬于社會化的金融機構。類似我國目前財務公司的職能(如內部結算，資金統(tǒng)一管理等)主要是由各大集團的內設部門完成。(4)從所開辦業(yè)務品種來看，國外財務公司受金融創(chuàng)新影響較大，其業(yè)務日趨綜合化，傳統(tǒng)的消費融資業(yè)務只占其業(yè)務的一部分。而我國財務公司開展的業(yè)務則較為單一，主要是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務及少量的委托代理業(yè)務，比較偏重于企業(yè)融資業(yè)務，所運用的金融工具也很有限。 我國財務公司如何進行功能定位和業(yè)務范圍界定 發(fā)展我國的財務公司不可能照搬國外經驗，但我們可以借鑒一些有益的經驗和思路，更好的支持大企業(yè)集團的發(fā)展，進一步完善我國的金融體系，為此，應按以下方案對其進行功能定位。(1)財務公司應是一類可接受某些特定存款的信貸機構，既不是內部銀行，也不能辦成信托投資公司。(2)財務公司的資金運用應有別于銀行，重點應放在中長期技術改造，新產品開發(fā)及母公司產品的促銷上。(3)財務公司應結合企業(yè)集團的金融需求，逐漸成為其成員單位的理財專家及投資顧問。 另外，我國財務公司的具體業(yè)務范圍應界定在：(1)財務公司應以籌措及運用中長期資金為主業(yè)，重點是彌補企業(yè)自我改造資金不足及中長期資金來源缺乏，限制其吸收存款的期限在三個月以上，且不得超出集團的范圍，同時允許其對外發(fā)行一定比例的中長期債券。財務公司資金運用的重點應是技術改造貸款及產品銷售融資，限制其他資金運用的最高比例。(2)根據(jù)流動性需要，可考慮允許財務公司在集團成員單位內部發(fā)行一定比例的短期商業(yè)票據(jù)，同時也為逐步完善我國貨幣市場，增加貨幣市場工具作出一些嘗試。(3)在統(tǒng)一的原則及業(yè)務范圍之內，根據(jù)不同集團的不同特點，對各自財務公司區(qū)別不同情況分別核準其業(yè)務范圍。(4)逐步降低或取消財務公司在銀行同業(yè)存款的利差，減少其不合理的政策性利潤來源，使其不僅作為集團的一個利潤增長點，而且能更好地支持企業(yè)集團的發(fā)展。我國財務公司的改革思路基本結論1． 我國財務公司存在的主要問題是業(yè)務范圍被人民銀行規(guī)定得過窄，對企業(yè)集團發(fā)展的幫助作用不大；2． 從國外企業(yè)集團產融結合的經驗看，產融結合需要在集團內成立強有力的金融機構；3． 集團的金融機構發(fā)展的趨勢是服務集團和獲取利潤并重，在集團的單位非常重要；4． 在國外，財務公司主要為企業(yè)，而不是為集團服務的，其業(yè)務很窄；5． 我國的企業(yè)集團也需要產融結合，財務公司的發(fā)展方向是集團內強有力的金融機構；6． 不存在一個普遍的產融結合模式。一、 我國財務公司的現(xiàn)狀與問題（一） 財務公司的發(fā)展階段自1987年5月，我國第一家財務公司—東風汽車財務公司經人民銀行批準成立以來，其發(fā)展速度較快，為企業(yè)集團的發(fā)展起到了促進作用。財務公司的發(fā)展大致可以分成以下幾個階段：1． 起步階段（）人民銀行對財務公司沒有一個規(guī)范的文件，財務公司自身也沒有制定統(tǒng)一的規(guī)章制度。財務公司發(fā)展到10家。2．初步發(fā)展階段（8889年底）財務公司發(fā)展到17家，它們之間有一些經驗交流和政策研討。3．整頓階段（9092年底）在人民銀行對非銀行金融機構停止審批的政策出臺后，對財務公司的審批基本停止。此階段全國財務公司統(tǒng)一了會計報表，進行了培訓。92年底，財務公司共有27家。4．加快發(fā)展階段（）94年9月，中國財務公司協(xié)會成立。財務公司的作用受到有關主管部門的肯定，96年6月發(fā)展到65家。5．規(guī)范發(fā)展階段（）96年9月，人民銀行頒布《企業(yè)集團財務公司管理暫行辦法》（下稱《暫行辦法》），使財務公司有了法律依據(jù)。96年底，財務公司共有67家。從財務公司發(fā)展看，有兩個特點：一是發(fā)展迅速；二是以《暫行辦法》為契機，財務公司的發(fā)展進入了規(guī)范的軌道。至1996年底，，平均資本充足率16%，平均存貸款比率80%。（二） 人民銀行對財務公司的規(guī)定企業(yè)集團中的財務公司屬于非銀行金融機構，受中國人民銀行監(jiān)管。1991997年，人民銀行分別頒布了《暫行辦法》（355號文件）和《關于加強企業(yè)集團財務公司資金管理等問題的通知》（下稱《通知》，365號文件），這兩個文件一方面從法規(guī)的角度規(guī)范了財務公司，另一方面又在很大程度上限制了財務公司的發(fā)展。1． 成立財務公司的目的《暫行辦法》指出成立財務公司是為了促進企業(yè)集團的發(fā)展。但實際上，財務公司是政府為了促進企業(yè)集團的發(fā)展所實行的配套措施之一，是為了有效調配集團內部資金、促進以資產為紐帶的企業(yè)聯(lián)合。2． 對財務公司的定位非銀行金融機構，是集團內獨立核算的經濟實體。財務公司在集團內部受集團的核心企業(yè)（或總公司）控制，在外部受人民銀行監(jiān)管。3． 業(yè)務范圍吸收成員單位的存款；經批準發(fā)行財務公司債券；辦理同業(yè)拆借業(yè)務；對成員企業(yè)發(fā)放貸款；對成員單位產品的購買者提供買方信貸；對成員企業(yè)辦理票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)；辦理成員企業(yè)的融資租賃；對成員企業(yè)辦理委托貸款業(yè)務；買賣和代理成員企業(yè)買賣債券、外匯；辦理成員單位的委托投資業(yè)務；承銷及代理發(fā)行成員企業(yè)債券等等。4．對《暫行辦法》的分析《暫行辦法》的主要特點是：首先，成立財務公司是為了促進企業(yè)集團的發(fā)展，使集團具有一定的金融功能；其次，對業(yè)務范圍規(guī)定較窄，其重點在于面向集團內部的金融功能，而財務公司從集團外部融資的功能受到很大限制。由于財務公司沒有足夠的資金，因此對整個集團的發(fā)展所提供的金融支持力度是有限的，特別是無法支持集團的長期發(fā)展?！稌盒修k法》頒布的背景是，《人民銀行法》和《公司法》出臺后，對金融機構的管理開始規(guī)范。由于中國企業(yè)存在的問題，人民銀行對金融體系所產生的風險非常擔心，在目前的情況下，其自自身的監(jiān)管能力有限，為防止因監(jiān)管不力產生的風險，適當縮小金融機構的業(yè)務范圍便成為一個重要選擇。4．人民銀行對財務公司的其它規(guī)定在《暫行辦法》出臺后不到一年時間，人民銀行又頒布了《通知》，進一步明確了財務公司的定位問題：“財務公司應定位為支持企業(yè)技術改造、新產品技術開發(fā)及產品銷售的、以中長期金融業(yè)務為主的非銀行金融機構，而不能辦成全功能的企業(yè)內部商業(yè)銀行和信托投資公司的混合體”。這個通知實際上將財務公司的業(yè)務定為技改、開發(fā)和產品銷售三項，明確財務公司不能辦成商業(yè)銀行和財務公司，因此在很大上限制了它的發(fā)展。在此通知頒布之后，財務公司普遍感到人民銀行的規(guī)定過窄，其定位和長期發(fā)展遇到很大困難。（三） 目前財務公司的主要功能目前財務公司對于企業(yè)集團來說，最主要的功能是執(zhí)行了銀行的輔助作用。具體來看，一是比銀行的相關服務及時、準確；二是集中集團內部的閑置資金，調劑余缺，增強了資金的使用效益；三是通過融資租賃等方式，促進了成員企業(yè)有關產品的銷售；四是一些財務公司在集團的產權重組方面起到了資本運營的作用。（四） 財務公司的主要問題1． 業(yè)務范圍窄，與其它金融機構相比競爭力差，生存困難人民銀行規(guī)定的業(yè)務量有限，財務公司不能為集團的發(fā)展提供有力的金融支持，也不能為集團的成員企業(yè)提供全面的金融服務。在各家商業(yè)銀行、金融機構之間的競爭日益加劇的情況下，財務公司因在金融市場上缺乏合理的分工，效率低下，與其它的金融機構相比處于劣勢。2． 資金封閉運作人民銀行的規(guī)定將財務公司的業(yè)務主要限于集團內部，但集團內部本身閑置的資金不多，又很難從外部融資，成員企業(yè)需要資金還要依靠銀行貸款或依靠投資銀行。3． 在企業(yè)集團中的定位不明確集團與企業(yè)的發(fā)展要有資金保證，由于財務公司無法從集團外部籌資，因此無法滿足集團的要求。在金融機構競爭日趨激烈的情況下，財務公司本身的很多業(yè)務可以由其它的金融機構完成，成員企業(yè)對財務公司的依賴程度小。財務公司在集團中的作用有限，基本處于無足輕重的地位。結合第一點的分析，財務公司可以說處于一種“內憂外患、腹背受敵”的情況。4． 沒有明確的發(fā)展方向更大的問題來自于財務公司的長期定位，絕大多數(shù)財務公司對于下一步怎么搞并沒有一個明確的想法。從發(fā)達國家的經驗和中國未來的經濟發(fā)展趨勢看，我國的企業(yè)集團還要有一個大的發(fā)展，集團的發(fā)展也確實需要金融的支持。但目前財務公司這種定位顯然與此要求相距甚遠。財務公司是最終發(fā)展成為集團內的大型金融部門？還是象目前這樣僅僅滿足于為企業(yè)提供一些支持性服務？如果發(fā)展成大型金融部門，走怎樣的路比較可行、比較穩(wěn)妥？這些都是財務公司進一步發(fā)展所必須考慮的。二、 國外企業(yè)集團中的金融機構國外的財務公司概念與我國的概念相差很大，并且國外的財務公司的內涵也是五花八門，國與國之間相差很大?？紤]到我國財務公司所強調的是財務公司在企業(yè)集團中的作用，為了避免概念上的混亂，我們把考察的重點放在國外企業(yè)集團中的金融機構上面。（一） 國外財務公司的概念與業(yè)務范圍1．不同的財務公司概念財務公司（英文是Financial Company 或Financial House 等等）幾乎在各國都被定義成非銀行金融機構，它的業(yè)務與商業(yè)銀行有很大區(qū)別，主要分成兩種模式：①英國模式，如英國、德國、香港。在英國和香港，財務公司分為兩種，一種是接受存款公司（DTC），另一種是持牌接受存款公司，如“租購公司”、“消費信貸公司”等；②美國模式，是一種不能吸收存款，只能做貸款的金融機構，包括美國、加拿大、日本。在美國，主要是“消費者財務公司”、“銷售財務公司”和“商業(yè)財務公司”三種；在加拿大，包括“消費者信貸公司”和“銷售融資公司”。2．國外財務公司的特點①大多數(shù)財務公司是銀行的附屬機構，一少部分附屬于廠商。英國模式下的財務公司基本上都屬于商業(yè)銀行，如香港匯豐財務公司就屬于英國匯豐銀行；英國的主要銀行也一般都有一家財務公司（或稱金融行），如國民西敏寺銀行擁有隆巴德北方金融公司、巴克萊銀行擁有商用信貸公司。在美國情況與英國類似，只有一些“銷售財務公司”屬于廠商。廠商成立財務公司的動機比較好理解，大多是為了向購買者提供融資的便利，以促進其產品的銷售。商業(yè)銀行成立財務公司的動機就比較復雜了，一般來說，商業(yè)銀行業(yè)務范圍比財務公司寬得多，再成立意義不大。實際上，很多財務公司成立財務公司是受當?shù)亟鹑诠芾眢w制的限制，借助財務公司從事一些禁止商業(yè)銀行從事的業(yè)務。以日本為例，財務公司從事的是法律上禁止商業(yè)銀行從事的業(yè)務，或發(fā)現(xiàn)太大銀行不愿接手的業(yè)務，如向中小企業(yè)、新創(chuàng)立的企業(yè)貸款，消費者金融、租賃業(yè)務等等。②業(yè)務范圍的多樣化，逐步與商業(yè)銀行業(yè)務相融和。近年來，由于金融創(chuàng)新的加快、金融機構競爭的加劇和分業(yè)經營制度的式微，金融機構間的業(yè)務越來越趨同化了。香港的財務公司經營的業(yè)務包括經銷有價證券、發(fā)放集團貸款、承辦大額貸款、外匯買賣、代理保險、企業(yè)咨詢等，且沒有產業(yè)和行業(yè)的限制；美國的“商業(yè)財務公司”除不能做存